Horyzont Aave łączy DeFi i finanse instytucjonalne dzięki zabezpieczeniom opartym na rzeczywistych aktywach

Aave Labs, zespół stojący za największym protokołem pożyczkowym w zdecentralizowanych finansach (DeFi) z ponad 40 miliardami dolarów całkowitej wartości zablokowanej (TVL), uruchomił nową platformę o nazwie Horizon, umożliwiającą instytucjom zaciąganie pożyczek w stablecoinach z wykorzystaniem tokenizowanych aktywów rzeczywistych (RWA) jako zabezpieczenia. Platforma, zbudowana na protokole Aave, została zaprojektowana do działania przez całą dobę, łącząc ramy zgodności z płynnością on-chain. W pierwszym dniu działania Horizon osiągnął niemal 50 milionów dolarów TVL, z ponad 5 milionami dolarów pożyczonymi za pośrednictwem tokenizowanych obligacji rządowych i zabezpieczonych zobowiązań kredytowych (CLO), co sygnalizuje silną początkową adopcję platformy.

Horizon umożliwia instytucjom dostęp do stablecoinów takich jak USDC od Circle, RLUSD od Ripple oraz GHO od Aave, zabezpieczonych tokenizowanymi aktywami od partnerów takich jak Superstate, Circle, VanEck i WisdomTree. Aktywa te obejmują amerykańskie obligacje skarbowe, fundusze instytucjonalne oraz CLO o ratingu AAA — tradycyjne instrumenty finansowe, które są obecnie integrowane z ekosystemem DeFi. Celem platformy jest wykorzystanie bezczynnej płynności instytucjonalnej, która zazwyczaj jest zablokowana w wolniejszych, tradycyjnych systemach. Założyciel Aave Labs, Stani Kulechov, podkreślił, że Horizon został zaprojektowany, aby wspierać „rozwój tokenizowanego rzeczywistego zabezpieczenia”.

W tle Horizon wykorzystuje Chainlink SmartData, w tym Onchain NAV, do automatycznego śledzenia wartości tokenizowanych aktywów, umożliwiając instytucjom zaciąganie pożyczek w stablecoinach w czasie rzeczywistym. Aave Labs planuje również integrację narzędzi takich jak Proof of Reserve i SmartAUM, aby ułatwić zarządzanie ryzykiem. Uruchomienie Horizon obejmuje sieć partnerów obejmującą zarządzających aktywami, dostawców tokenizacji i emitentów stablecoinów, co dodatkowo umacnia rolę Aave jako mostu między tradycyjnymi finansami a DeFi.

Rynek tokenizowanych RWA znacznie się rozwinął, osiągając wartość 26,6 miliarda dolarów, z czego Ethereum odpowiada za ponad 51% tego sektora. Największym funduszem w tej przestrzeni jest fundusz BUIDL od BlackRock, skoncentrowany na amerykańskich obligacjach skarbowych, z aktywami o wartości niemal 2,4 miliarda dolarów, następnie tokenizowane złoto od Tether o wartości 1,26 miliarda dolarów oraz tokenizowane złoto od Paxos o wartości ponad 945 milionów dolarów. Kevin Rusher, założyciel platformy pożyczkowej RWA RAAC, zauważył, że przekroczenie przez sektor 20 miliardów dolarów na początku tego roku było „mocnym sygnałem”, ponieważ był to jedyny segment w krypto, który nadal osiągał nowe rekordy wszech czasów, podczas gdy większość innych notowała duże straty.

Uruchomienie Horizon pozycjonuje Aave, już największy protokół z 39 miliardami dolarów TVL, jako kluczowego gracza w instytucjonalnym DeFi. Umożliwiając instytucjonalnym pożyczkobiorcom wykorzystanie RWA, Aave poszerza zakres DeFi poza aktywa wyłącznie natywne dla kryptowalut. Platforma działa na uprawnionej instancji Aave V3, integrując usługi oracle od Chainlink do wyceny aktywów w czasie rzeczywistym, aby zapewnić odpowiednie zabezpieczenie pożyczek.

Analitycy postrzegają Horizon jako znaczący krok w dojrzewaniu DeFi, ponieważ wprowadza infrastrukturę i zgodność na poziomie instytucjonalnym do wcześniej nieregulowanej przestrzeni. Przy silnym wzroście rynku tokenizowanych RWA, nowa platforma Aave ma szansę zdobyć znaczną część tego rozwijającego się sektora. Szybka adopcja Horizon w pierwszym dniu — niemal 50 milionów dolarów TVL i ponad 5 milionów dolarów pożyczonych — pokazuje rosnące zapotrzebowanie na płynność stablecoinów zabezpieczoną aktywami rzeczywistymi.