Bitcoin：12月の利下げ確率が33％に低下

市場には慎重なムードが広がっています。ここ数週間で、投資家たちは金融緩和への期待が消え去り、Bitcoinは勢いを失いました。しかし、この調整は単なる一時的な下落なのか、それとも本格的なベアマーケットの始まりを示しているのでしょうか？

Fedが方針転換、市場に疑念をもたらす

状況はここ数週間で劇的に変化しました。11月中旬には、市場は12月のFOMC会合で25ベーシスポイントの利下げが67%の確率で行われると予想していました。

現在、この確率はChicago Mercantile Exchangeのデータによるとわずか33%にまで急落しています。この急激な反転は、Jerome Powellの慎重な発言と予想外のインフレの粘り強さによって説明されます。

KalshiやPolymarketのような予測プラットフォームでは、それぞれ70%、67%とやや楽観的な数字が示されていますが、全体的な傾向は変わりません。市場関係者は疑念を抱いています。インフレは予想ほど早く弱まっておらず、Fedは予想よりも長く引き締め政策を維持する可能性があります。

この金融政策の迷いは、暗号資産市場に大きな打撃を与えています。デジタル資産は特に流動性の状況に敏感とされており、この期待の引き締めによって直接的な影響を受けています。

「Fedはバブル状況下で経済を刺激している」と、Ray Dalioは最近警告し、歴史的に高い資産価格に直面した際の政策の不適切な調整リスクを指摘しました。

Bitcoin投資家にとって、メッセージは明確です：短期的には金融政策によるカタリストは期待できません。10月の利下げはすでに織り込まれており、大きな反発を引き起こしませんでした。今や不確実となった12月の利下げも、もはや救いの手にはなりません。

Bitcoinが失速、テクニカルシグナルと投資家心理は最低水準

Bitcoinの価格は不安な状況を物語っています。水曜日以降、主要な暗号資産であるBitcoinは$90,000という心理的な節目を失い、現在は約$89,000で取引されています。さらに懸念されるのは、BTCが6日連続で365日移動平均線を下回っており、通常は重要なサポートと見なされる水準を割り込んでいることです。

テクニカル指標は軒並み悪化しています。50日指数移動平均線が200日移動平均線を下回り、「デスクロス」が形成されました。

Bitcoinは6日連続で365日移動平均線を下回っており、弱気のテクニカルシグナルとなっています。出典：TradingView/ Cointelegraph

この典型的な弱気シグナルは、調整が今後も続く可能性を示唆しています。業界で評価の高いアナリスト、Benjamin Cowenは次のように状況をまとめています：

もしサイクルが終わっていなければ、Bitcoinは早ければ来週にも反発する可能性があります。そうでなければ、$75,000までのさらなる下落の後、反発が期待されます。

投資家心理もこの悪化した雰囲気を裏付けています。「Crypto Fear & Greed」指数は100点中16で停滞しており、広範な「極度の恐怖」を示しています。この水準は、過去1年で記録された最低値をわずか1ポイント上回るだけです。Bitcoin ETFでは11億ドル（1.1 billions）の純流出が記録され、機関投資家でさえも今や慎重姿勢を優先していることが示されています。

暗号資産市場は長期的な乱高下のゾーンに突入しています。即時的な金融支援がなく、テクニカル指標も悪化している中、Bitcoinは今後数週間、調整を続ける可能性があります。最も悲観的な見方では「ミニベアマーケット」の到来が語られていますが、楽観的な見方では2025年末までに反発があると期待されています。確かなことはただ一つ、不確実性が支配しているということです。