Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, um den Dip bei Bitcoin und Ethereum angesichts regulatorischer und marktbedingter Volatilität zu kaufen?

Der Kryptowährungsmarkt im August 2025 ist ein Paradebeispiel für Widersprüche. Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) stehen an entscheidenden Wendepunkten, da technische Indikatoren, Stimmungsmetriken und regulatorische Veränderungen aufeinandertreffen und eine volatile Landschaft schaffen. Für Investoren, die eine „Buy the Dip“-Strategie in Erwägung ziehen, stellt sich die Frage, ob kurzfristig bärische Signale die langfristigen Fundamentaldaten überwiegen.

Technische Analyse: Bärische Dynamik und wichtige Unterstützungsniveaus

Die Kursentwicklung von Bitcoin im August 2025 spiegelt ein fragiles Gleichgewicht wider. Der Vermögenswert ist auf das Unterstützungsniveau von 110.756 $ zurückgefallen, wobei der 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 100.887 $ eine entscheidende psychologische Barriere bildet [4]. Im 4-Stunden-Chart zeigt der RSI zwar eine Erholung und eine bullische Divergenz, doch das Unterschreiten des 50 MA unter den 200 MA signalisiert bärische Dynamik [3]. Ein Durchbruch unter 110.756 $ könnte einen Absturz in die Zone um 100.887 $ auslösen, wo institutionelle Käufer eingreifen könnten [4]. Historisch gesehen erzielte eine Strategie, die auf MACD-Bottom-Divergenz und einem 30-tägigen Halten von 2022 bis 2025 basierte, eine Gesamtrendite von etwa 77 %, jedoch mit einem maximalen Drawdown von 52 %.

Die Situation von Ethereum ist ebenso prekär. Der Token bewegt sich nahe seinem Unterstützungsniveau von 4.300 $, wobei der RSI mit 70,93 auf überkaufte Bedingungen hinweist, trotz eines bullischen MACD von 322,11 [2]. Ein Scheitern, dieses Niveau zu verteidigen, könnte zu einer Korrektur von 10 % auf 3.950 $ führen, während eine erfolgreiche Erholung ETH in Richtung 4.700 $ treiben könnte [5]. Allerdings ist das Network Value to Transaction (NVT)-Verhältnis auf historisch hohe Werte gestiegen, was auf eine mögliche Überbewertung hinweist [3].

Stimmungsanalyse: Angst, Neutralität und institutioneller Optimismus

Die Marktstimmung für beide Vermögenswerte bleibt fragmentiert. Der Crypto Fear & Greed Index schwankt am 30. August 2025 zwischen „Fear“ (39) und „Neutral“ (50) [3]. Diese Dualität spiegelt die Vorsicht der Privatanleger angesichts makroökonomischer Unsicherheiten wider – wie etwa der Unklarheit über die Politik der Federal Reserve und regulatorischen Veränderungen aus der Trump-Ära – während institutionelle Akteure weiterhin akkumulieren [4].

Der Bitcoin-Kurs nahe der 114K-Unterstützung stimmt mit bärischen technischen Signalen überein, doch institutionelle Käufe und langfristige Fundamentaldaten deuten auf eine mögliche Erholung hin [4]. Ethereum wird trotz eines Tagesverlusts von 5,30 % bis zum 3. September 2025 voraussichtlich auf 4.933,07 $ steigen, angetrieben durch KI-basierte Handelsstrategien und professionellen Optimismus [2]. Privatanleger bleiben jedoch vorsichtig gegenüber geopolitischen Risiken und Inflationsdruck [3].

Regulatorische und derivatgetriebene Volatilität

Der Ablauf von Krypto-Optionen im Wert von 15 Milliarden $ im August 2025 verstärkte die Volatilität. Das Put/Call-Verhältnis von Bitcoin lag bei 1,31 und das „Max Pain“-Level bei 116.000 $, was auf eine bärische Positionierung hindeutete, während das ausgewogenere Put/Call-Verhältnis von Ethereum (0,76) und das Max Pain bei 3.800 $ auf divergierende institutionelle Strategien schließen ließen [1]. Der Ablauf fiel mit der Klarstellung der SEC zu Staking-Regeln und dem Inkrafttreten des GENIUS Act zusammen, der Transparenz für Stablecoins vorschreibt [1]. Diese regulatorischen Veränderungen sollten zwar die Unsicherheit verringern, führten jedoch zu neuen Unsicherheiten, insbesondere für Altcoins [1].

Die anhaltende Zinspolitik der Federal Reserve und die Unsicherheit rund um Jackson Hole verschärften die bärische Stimmung zusätzlich. Die technische Verschlechterung von Bitcoin – der Bruch unter die Mittellinie des Bollinger Band und bärische MACD-Signale – verstärkten kurzfristige Rückgänge [3]. Gleichzeitig verband der Aufstieg von ETFs die Kryptoflüsse mit traditionellen Finanzdynamiken und erhöhte die Sensibilität gegenüber makroökonomischen Veränderungen [1].

Strategische Überlegungen für Investoren

Für Bitcoin stellt die Unterstützungszone bei 100.887 $ einen entscheidenden Wendepunkt dar. Eine erfolgreiche Verteidigung könnte die bullische Dynamik neu entfachen, während ein Durchbruch die Korrektur wahrscheinlich verlängern würde. Das Niveau von 4.300 $ bei Ethereum ist ebenso entscheidend; ein nachhaltiger Schlusskurs über dieser Schwelle könnte ein Ziel von 4.700 $ bestätigen, während ein Durchbruch einen Test von 3.950 $ bedeuten würde.

Investoren müssen diese technischen Niveaus jedoch gegen die Überbewertungswarnung des NVT-Verhältnisses und den sich entwickelnden regulatorischen Rahmen der SEC abwägen. Die Reifung der Derivatemärkte – beispielhaft durch inverse ETFs und USDC-abgerechnete Optionen – hat Instrumente eingeführt, die die Volatilität sowohl abmildern als auch verstärken können [3].

Fazit: Mit Vorsicht vorgehen

Während die langfristigen Fundamentaldaten für Bitcoin und Ethereum – getrieben durch institutionelle Akzeptanz und regulatorische Klarheit – intakt bleiben, ist der kurzfristige Ausblick bärisch. Das Zusammenspiel aus technischen Zusammenbrüchen, angstgetriebener Stimmung und derivatgetriebener Volatilität schafft ein Hochrisiko-Umfeld. Für diejenigen, die eine „Buy the Dip“-Strategie in Betracht ziehen, sind striktes Risikomanagement und der Fokus auf wichtige Unterstützungsniveaus unerlässlich. Während der Markt diesen Wendepunkt durchläuft, könnte Geduld wertvoller sein als Aggressivität.

Quelle:
[1] US Crypto Policy Tracker Regulatory Developments
[2] Ethereum is Predicted to Reach $ 4933.07 By Sep 03, 2025
[3] Bitcoin's 7% Plunge: How Jackson Hole Uncertainty And ...
[4] Bitcoin attains a major support level right ahead of Powell's Jackson Hole speech