Der Wandel von aggressiven Altcoin-Strategien hin zu einer von Bitcoin getriebenen Strategie in einem nachlassenden Bullenmarkt

Der Kryptomarkt im Jahr 2025 befindet sich an einem Scheideweg. Während die Altcoin-Saison historisch gesehen ein explosives Wachstum für Projekte mit kleinerer Marktkapitalisierung signalisiert hat, erfordert das aktuelle Umfeld eine Neuausrichtung der Risikomanagementstrategien. Die jüngsten Schwankungen der Bitcoin-Marktdominanz – von einem Tiefstand von 59 % im August bis zu einer Erholung auf 64 % zum Quartalsende – verdeutlichen einen strukturellen Wandel im Anlegerverhalten [1]. Diese Volatilität unterstreicht die Notwendigkeit eines Bitcoin-zentrierten Ansatzes, um Kapital in einem nachlassenden Bullenmarkt zu bewahren.

Das Altcoin-Dilemma: Momentum vs. Liquiditätsengpässe

Altcoins haben zeitweise Stärke gezeigt, wobei Ethereum um 86 % gestiegen ist und Solana institutionelle Anwendungen anzieht [1]. Dennoch bleibt der breitere Altcoin-Markt verhalten, viele Token werden unter ihren Allzeithochs gehandelt. Diese Underperformance wird durch zwei entscheidende Faktoren verursacht: Liquiditätsengpässe und ein Überangebot an Token [2]. Das OTHERS/ETH-Verhältnis, eine wichtige On-Chain-Kennzahl, hat ein extrem überverkauftes Niveau erreicht – ein Zustand, der historisch vor größeren Altcoin-Rallyes zu beobachten war [3]. Dennoch garantiert dies keine Umkehr. Fragmentierte Marktaufmerksamkeit und geringe Liquidität bedeuten, dass selbst vielversprechende Projekte mit unvorhersehbaren Kursbewegungen konfrontiert sind.

Beispielsweise haben Arbitrum und Polygon zwar 70 % des Transaktionsvolumens von Ethereum erobert [1], ihre Gewinne konzentrieren sich jedoch auf Nischenanwendungen wie Layer-2-Skalierung. Datenschutzorientierte Projekte wie Oasis und Zcash haben ebenfalls institutionelles Interesse geweckt, aber ihre nutzengetriebenen Narrative sind im großen Maßstab noch nicht bewiesen [1]. Investoren, die diesen Chancen nachjagen, riskieren eine Überexponierung gegenüber volatilen, unterentwickelten Ökosystemen.

Bitcoins Wiederaufleben: Ein makroökonomischer Hedge in unsicheren Zeiten

Die jüngste Erholung der Bitcoin-Dominanz spiegelt seine Rolle als makroökonomischer Hedge gegen Inflation und geopolitische Unsicherheiten wider [2]. Institutionelles Kapital, das während des Bullenmarktes 2021 noch in Altcoins floss, konzentriert sich nun auf Bitcoin und Ethereum. Dieser Wandel ist teilweise auf die wahrgenommene Stabilität von Bitcoin angesichts von Zinssenkungen der US-Notenbank und eines schwächeren Dollars zurückzuführen [1]. Technische Indikatoren wie RSI und MACD deuten zwar auf einen anhaltenden bärischen Trend bei der Bitcoin-Dominanz hin, doch die Fähigkeit, sich bei 64 % zu stabilisieren, signalisiert ein wachsendes Vertrauen in das Wertaufbewahrungsversprechen von Bitcoin [4].

Darüber hinaus ist die Bitcoin-Dominanz seit 2023 stetig gestiegen und erreichte 2025 59,3 % [5]. Dieser Trend steht im Einklang mit einer breiteren institutionellen Akzeptanz und regulatorischer Klarheit und festigt die Position von Bitcoin als Grundpfeiler-Asset. Für risikoscheue Anleger bietet die Korrelation von Bitcoin mit makroökonomischen Trends einen vorhersehbareren Rahmen als die fragmentierte Altcoin-Landschaft.

Strategische Allokation: Ausgewogenheit zwischen Engagement und Vorsicht

Eine umsichtige Strategie im Jahr 2025 erfordert die Balance zwischen der Stabilität von Bitcoin und einer selektiven Altcoin-Exponierung. Während der Altcoin Season Index von 29 auf 38 gestiegen ist [3], was auf erhöhte Aktivität hindeutet, sollten Investoren Projekte mit realem Nutzen und soliden Fundamentaldaten priorisieren. Ethereum-basierte Ökosysteme beispielsweise verzeichnen $223 Milliarden an DeFi TVL und $2,22 Milliarden an BTC-zu-ETH-Swaps [3], was sie zu einer sichereren Satelliten-Investition macht.

Vorsicht ist jedoch oberstes Gebot. Der Wandel des Marktes von breit angelegten Altcoin-Rallyes hin zu Sektorrotationen – etwa in den Bereichen KI oder DeFi – bedeutet, dass die Kapitalströme zunehmend konzentriert sind [2]. Eine Allokation von nur 5–10 % des Krypto-Portfolios in Altcoins bei gleichzeitiger Beibehaltung eines Bitcoin-Kerns mindert das Abwärtsrisiko und erhält gleichzeitig das Aufwärtspotenzial [3].

Fazit: Langfristige Widerstandsfähigkeit priorisieren

Der Bullenmarkt 2025 ist keine Einheitslösung für alle. Während die Aggressivität der Altcoins Bitcoin-getriebenen Strategien weicht, müssen Anleger die Kapitalerhaltung über spekulative Wetten stellen. Die Trends der Bitcoin-Dominanz, gepaart mit makroökonomischem Rückenwind, positionieren ihn als verlässlichen Anker in einem volatilen Markt. Für diejenigen, die Wachstum suchen, kann ein disziplinierter Ansatz – gestützt auf die institutionelle Akzeptanz von Ethereum und ausgewählte Altcoins mit hoher Überzeugung – ein Bitcoin-zentriertes Portfolio ergänzen.

In einem nachlassenden Bullenmarkt liegt der Schlüssel zur Widerstandsfähigkeit in strategischer Allokation, rigorosem Risikomanagement und einem klaren Verständnis der sich verändernden Dynamik zwischen Bitcoin und Altcoins.

Quelle:
[1] Altcoin 10x Breakout Potential in Q3 2025
[2] Altcoin Season Delayed? 2025 Crypto Market Cap Trends
[3] Altcoin Market at Critical Cycle Bottom
[4] The Altcoin Bottom in 2025
[5] Bitcoin Dominance on the Rise for 3rd Consecutive Year