تدفقات الأموال المؤسسية تغادر صناديق Bitcoin و Ether المتداولة في البورصة مع تسارع الطلب على Solana

تعرضت صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية الأمريكية هذا الأسبوع لضغوط مع تحول المتداولين المؤسسيين إلى موقف أكثر حذراً. سجلت منتجات Bitcoin وEther تدفقات خارجة حادة، بينما واصلت صناديق Solana جذب اهتمام مستقر. أشارت الأنشطة إلى تباين في المعنويات عبر الأصول الرقمية الرئيسية مع تفاعل الأسواق مع التقلبات الأخيرة.

صناديق Bitcoin المتداولة تعاني من ثاني أسوأ سلسلة تدفقات خارجة على الإطلاق مع سحب 2 مليار دولار

سجلت صناديق Bitcoin المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة الآن أكثر من 2 مليار دولار من عمليات السحب منذ 29 أكتوبر، في ثاني أسوأ سلسلة تدفقات خارجة لها على الإطلاق. غادر 137 مليون دولار أخرى المجموعة يوم الأربعاء، مما أدى إلى تمديد عمليات الاسترداد إلى الجلسة السادسة على التوالي. 

وفقًا لـ SoSoValue، تحملت IBIT التابعة لـ BlackRock العبء الأكبر، حيث خسرت 375.49 مليون دولار بعد انخفاض طفيف بنسبة 0.20% في اليوم. ومع ذلك، تمكن العديد من المصدرين من جذب رؤوس أموال جديدة على الرغم من ضغوط السوق الأوسع.

تشمل النقاط الرئيسية التي تشكل اتجاه صناديق Bitcoin المتداولة الحالي:

• تجاوزت التدفقات الخارجة 2.04 مليار دولار خلال الأسبوع الماضي.
• كان يوم الثلاثاء هو الأثقل، حيث تم سحب 566 مليون دولار.
• واصلت FBTC التابعة لـ Fidelity وARKB التابعة لـ Ark جذب تدفقات داخلة مستقرة.
• لا تزال صافي الأصول الإجمالية لجميع صناديق Bitcoin المتداولة عند 139.15 مليار دولار.

جذبت FBTC التابعة لـ Fidelity مخصصات جديدة بقيمة 113.30 مليون دولار، حتى مع انخفاض طفيف بنسبة 0.13%. أضافت ARKB التابعة لـ Ark & 21Shares مبلغ 82.94 مليون دولار، بينما جذبت BITB التابعة لـ Bitwise مبلغ 16.97 مليون دولار. جمعت HODL التابعة لـ VanEck مبلغ 3.68 مليون دولار، وجمعت منتج BTC التابع لـ Grayscale مبلغ 21.61 مليون دولار، على الرغم من أن GBTC نفسه لم يسجل أي تدفقات. 

تمثل أنشطة صناديق الاستثمار المتداولة مجتمعة الآن 6.72% من القيمة السوقية لـ Bitcoin، مع تدفقات صافية تراكمية تبلغ 60.28 مليار دولار. فقط عمليات البيع في أواخر فبراير—عندما تجاوزت التدفقات الخارجة الأسبوعية 3.2 مليار دولار—أدت إلى خسائر أكبر.

تزايد عمليات الاسترداد عبر صناديق Ether المتداولة بينما تجذب Solana طلبًا مستقرًا

على غرار Bitcoin، تصاعد الضغط البيعي أيضًا في فئة صناديق Ether المتداولة حيث بلغت عمليات الخروج يوم الأربعاء 118.5 مليون دولار. قادت ETHA التابعة لـ BlackRock هذه التدفقات الخارجة بشكل رئيسي مع عمليات استرداد بقيمة 146.61 مليون دولار. ومن الجدير بالذكر أن هذا يمثل الجلسة السادسة على التوالي من عمليات السحب، مع خروج ما يقرب من 1.2 مليار دولار من منتجات Ether خلال هذه الفترة.

سجل مصدرون آخرون نشاطًا أكثر توازنًا، حيث سجلت FETH التابعة لـ Fidelity تدفقات داخلة بقيمة 3.45 مليون دولار على الرغم من الضغط البيعي الأوسع. وجذب منتج ETH التابع لـ Grayscale مبلغ 24.06 مليون دولار حيث تم تداوله بعلاوة صغيرة. 

في الوقت نفسه، أضافت TETH التابعة لـ 21Shares مبلغ 518,680 دولار. جميع صناديق Ether المتداولة الأخرى، بما في ذلك ETHE وETHW، لم تشهد أي حركة خلال اليوم. حتى مع موجة البيع الأخيرة، لا تزال التدفقات الداخلة التراكمية لجميع صناديق Ether المتداولة تتجاوز 13.9 مليار دولار.

أنتج سلوك السوق الأوسع عدة إشارات ذات مغزى:

• امتدت سلسلة التدفقات الخارجة لصناديق Bitcoin وEther المتداولة الآن إلى ست جلسات.
• لا تزال IBIT وETHA التابعتان لـ BlackRock المصدرين الرئيسيين لعمليات الاسترداد.
• يواصل المصدرون الثانويون جذب رؤوس أموال جديدة على الرغم من التراجعات الأوسع.
• تغيرت الخصومات والعلاوات مع تركيز المتداولين على تحركات السيولة.
• تعزز الطلب على الأصول البديلة، بقيادة Solana.

خالفت صناديق Solana المتداولة مرة أخرى النمط الذي شوهد في منتجات BTC وETH. أضافت الصناديق المرتبطة بـ SOL مبلغ 9.7 مليون دولار يوم الأربعاء، مسجلة اليوم السابع على التوالي من التدفقات الداخلة. بلغت الإضافات الصافية منذ الإطلاق الآن 294 مليون دولار، مدعومة بتجدد الاهتمام بأصول Layer-1 البديلة خلال مرحلة السوق المتقلبة.

بلغ إجمالي حجم تداول صناديق الاستثمار المتداولة 4.07 مليار دولار، مما يعكس استمرار مشاركة المؤسسات حتى مع زيادة عمليات الاسترداد. على الرغم من التدفقات الخارجة الأخيرة، تظل التدفقات الداخلة طويلة الأجل قوية عبر الفئات الرئيسية لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية، وتستمر مشاركة المستثمرين في التوسع عامًا بعد عام.