RLUSD在連接DeFi與機構金融中的戰略角色

Ripple 的 RLUSD 穩定幣已成為 2025 年推動代幣化資產採用及 DeFi 流動性增長的關鍵催化劑，其核心在於同時聚焦機構級合規性與去中心化金融整合。截至 2025 年 8 月，RLUSD 的市值達到 6.66 億美元，1:1 錨定美元，並在 SEC 於 2025 年裁決後獲得監管明確性，使其成為機構尋求區塊鏈資產敞口的可信進場通道 [4]。

機構採用與跨鏈應用

RLUSD 透過 Axelar、Wormhole 及一條 EVM 相容側鏈，實現了在 69 條區塊鏈（包括 Ethereum 和 Cosmos）上的互操作性，促進了無縫的跨鏈活動。這一基礎設施允許機構將美國國債等現實世界資產（RWA）及加密套利基金進行代幣化，並作為抵押品用於如 Aave 的 Horizon RWA Market 等平台 [2]。例如，僅在 2025 年 7 月，RLUSD 就在 XRP Ledger 的 EVM Sidechain 上促成了 4.08 億美元的 DeFi 交易，凸顯其在連接傳統金融與 DeFi 方面的作用 [1]。

與 SBI Holdings 及 Santander 的戰略合作進一步提升了 RLUSD 在跨境支付中的應用價值，將結算時間從數天縮短至數秒，並降低 70% 的成本 [1]。這些進展與 Ripple 更廣泛的願景一致，即利用 XRP 作為流動性橋樑處理非常見貨幣對，而 RLUSD 則負責美元掛鉤交易 [5]。

監管合規與衍生品需求

SEC 於 2025 年將 XRP 在二級市場上的證券定性解除，釋放了機構資本流入，預計到 2025 年 10 月將有 5 至 8 億美元的資金流入 [1]。這一監管明確性結合 RLUSD 以合規為先的設計，吸引了如 OpenPayd 等大型機構將該穩定幣整合進其財資管理系統 [3]。此外，2025 年 7 月 ProShares Ultra XRP ETF 的批准，進一步鞏固了機構信心，推動了對 XRP 及 RLUSD 衍生品的需求 [1]。

通縮機制與長期價值

RLUSD 的交易手續費有助於 XRP 的通縮供應模型，強化其稀缺性與長期價值主張。Ripple CTO David Schwartz 強調，XRP 仍是生態系統中提供流動性的核心，而 RLUSD 則滿足穩定幣需求 [5]。這種共生關係對於擴大代幣化資產市場至關重要，因為 XRP 在跨境支付和 DeFi 協議中的作用，確保了機構與零售用戶皆可受益的強大基礎設施 [2]。

結論

RLUSD 在 DeFi 平台與機構系統中的戰略整合，創造了正向循環：代幣化資產獲得流動性，機構進入去中心化市場，XRP 的應用場景擴大。隨著如 XRP Ledger 下一代 hub server（提供低於 33 毫秒延遲及 1,500+ TPS）等基礎設施升級 [2]，該生態系統有望在 1.3 兆美元的跨境支付市場中佔據重要份額 [1]。對投資者而言，RLUSD 不僅是一種穩定幣，更是邁向混合金融體系轉型的基礎資產。

**Source:[1] XRP's Institutional Adoption and Derivatives Surge [2] A Catalyst for XRP's Long-Term Value [3] Ripple Expands Stablecoin Infrastructure Partnership as It Seeks Bank License [4] XRP's Undervalued Growth Catalyst: RLUSD's Rise and SEC Developments [5] XRP Beats RLUSD in Long-Term Utility, Says Ripple CTO