Tin tức ASH (ASH)

Hợp đồng Tương lai Chứng khoán Tiếp Tục Tăng, Trong Khi Giá Vàng Sụt Giảm: Những Thông Tin Cần Thiết Cho Nhà Đầu Tư

Các thị trường toàn cầu bắt đầu tháng 11 với tín hiệu tích cực khi hợp đồng tương lai chứng khoán tăng mạnh trên khắp Hoa Kỳ, Châu Âu và Châu Á. Niềm tin của nhà đầu tư được nâng cao nhờ các báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp vững chắc—đặc biệt từ các ông lớn trong lĩnh vực công nghệ—cũng như căng thẳng thương mại hạ nhiệt. Trong khi hợp đồng tương lai chứng khoán tận hưởng đà tăng, xu hướng giá vàng lại phản ánh câu chuyện khác. Đối mặt với trở ngại từ chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ và các thay đổi thuế quy mô lớn tại Trung Quốc, giá vàng vẫn chịu áp lực. Bài viết này cung cấp hướng dẫn toàn diện cho các nhà đầu tư quốc tế đang tìm kiếm cách định hướng cả thị trường hợp đồng tương lai cổ phiếu và giá vàng đang thay đổi. Hợp Đồng Tương Lai Chứng Khoán Tăng Nhờ Lợi Nhuận Lạc Quan và Tâm Lý Thương Mại Cải Thiện Đà tăng của hợp đồng tương lai chứng khoán tiếp tục là điểm nhấn tại các thị trường tài chính lớn. Những Điểm Nổi Bật Về Hiệu Suất Toàn Cầu - Thị trường Hoa Kỳ:Hợp đồng tương lai S&P 500 đã tăng 0,2% và hợp đồng tương lai Nasdaq-100 thêm 0,1% khi tháng mới bắt đầu. Các chỉ số này được nâng đỡ nhờ kết quả lợi nhuận quý III mạnh mẽ, với hơn 80% các công ty thuộc S&P 500 báo cáo vượt kỳ vọng của các nhà phân tích. Đà tăng bền vững ở các lĩnh vực liên quan tới AI tiếp tục củng cố tâm lý thị trường. Phố Wall trung bình tăng 1,8% trong tháng 11, là tháng mạnh nhất trong lịch sử đối với chỉ số này. - Cổ phiếu Châu Âu:Hợp đồng tương lai Euro Stoxx 50 tăng 0,2%, khi lạc quan lan sang từ môi trường thương mại và lợi nhuận tại Hoa Kỳ. - Thị trường Châu Á:Phần lớn các sàn giao dịch chứng khoán ở Châu Á đều ghi nhận mức tăng, được hỗ trợ bởi chỉ số khu vực tăng 0,6%. Lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm của Nhật tăng 1 điểm cơ bản lên 1,655%, trong khi lợi suất 10 năm của Úc tăng lên 4,34%. Các Yếu Tố Thúc Đẩy Chính - Lợi nhuận công nghệ mạnh:Các ông lớn ngành công nghệ công bố kết quả kinh doanh vững chắc, làm lu mờ lo ngại về tình trạng tập trung lợi nhuận vào một số ít cổ phiếu. - Môi trường thương mại:Căng thẳng thương mại dịu bớt, đặc biệt giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc, cùng cơn sốt toàn cầu về AI tiếp tục nâng đỡ niềm tin nhà đầu tư. - Tập trung vào chính sách kinh tế:Mặc dù cuộc họp báo FOMC của Powell tuần trước gây ngạc nhiên cho một số nhà đầu tư, tín hiệu nới lỏng và bối cảnh đổi mới công nghệ vẫn duy trì khẩu vị rủi ro. Tuần này, giới đầu tư sẽ theo dõi sát loạt cuộc họp ngân hàng trung ương toàn cầu, dù không kỳ vọng thay đổi lớn về lãi suất từ Úc, Thụy Điển hay Brazil; Ngân hàng Trung ương Anh cũng được dự báo giữ nguyên lãi suất. Giá Vàng Chịu Áp Lực: Tác Động Của Đô La Mỹ Và Cải Cách Thuế Tại Trung Quốc Trái ngược với sức mạnh thể hiện ở hợp đồng tương lai chứng khoán, giá vàng lại biến động mạnh và có nguy cơ tiếp tục điều chỉnh giảm. Trong phiên giao dịch sáng tại Châu Á, giá vàng có lúc giảm xuống mức thấp $3.960/oz trước khi phục hồi gần $4.020. Tuy vậy, đợt phục hồi này vẫn còn mong manh, do những yếu tố vĩ mô tiếp tục khiến giá vàng có nguy cơ giảm sâu hơn nữa. Ngược lại, các hàng hóa lớn khác—như bạc (tăng 1% lên $49,06/oz) và dầu thô (tăng 0,6% lên $61,37/thùng)—nhận được hỗ trợ tốt hơn trong giai đoạn này. Một thách thức lớn cho giá vàng là đồng đô la Mỹ mạnh lên, đạt mức cao nhất ba tháng, khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn với nhà đầu tư sử dụng các loại tiền khác và làm giảm nhu cầu quốc tế. Ngoài ra, những tuyên bố mới nhất từ Cục Dự trữ Liên bang mang tính ‘diều hâu’ hơn, khiến nhà đầu tư giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất bổ sung trong năm nay. Do giá vàng thường rất nhạy cảm với động thái của ngân hàng trung ương, sự thay đổi này làm giảm sức hấp dẫn của vàng khi so sánh với các tài sản mang lại lãi suất hoặc tăng trưởng. Dòng vốn đầu tư vì vậy chuyển khỏi vàng và chuyển sang hợp đồng tương lai chứng khoán cũng như các cơ hội tăng trưởng khác. Động thái bất ngờ của Trung Quốc khi chấm dứt chính sách ưu đãi thuế giá trị gia tăng (VAT) lâu năm đối với vàng phi đầu tư dự kiến sẽ tạo thêm áp lực cho giá vàng toàn cầu. Chính sách mới, có hiệu lực từ ngày 1/11, giảm mức khấu trừ VAT cho các nhà sản xuất trang sức vàng từ 13% xuống chỉ còn 6%, làm chi phí sản xuất tăng đáng kể. Theo ước tính của Citi, điều này có thể khiến chi phí bán lẻ vàng tăng tối đa 7%. Nếu được chuyển hoàn toàn cho người tiêu dùng cuối, giá vàng cao hơn có thể khiến nhu cầu đại trà giảm đáng kể. Morgan Stanley dự báo gánh nặng thuế mới sẽ thúc đẩy quá trình hợp nhất ngành bán lẻ trang sức tại Trung Quốc, tạo lợi thế cho các thương hiệu mạnh về vốn và gây bất lợi cho các đơn vị quy mô nhỏ. Adrian Ash của BullionVault cho rằng thay đổi chính sách từ quốc gia tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới có thể ảnh hưởng xấu tới tâm lý với giá vàng toàn cầu, đặc biệt sau một tháng 10 nhiều biến động. Cơ chế thuế mới ở Trung Quốc phân biệt giữa vàng đầu tư và vàng phi đầu tư. Các giao dịch “vàng tiêu chuẩn” trên Sàn Giao dịch Vàng Thượng Hải hoặc Sàn Giao dịch Hợp đồng tương lai Thượng Hải vẫn được miễn VAT khi còn ở trong sàn, nhưng vàng rút ra để sử dụng không phải đầu tư sẽ bị đánh VAT 6% và việc kiểm soát hóa đơn VAT đặc biệt được siết chặt hơn, càng làm tăng chi phí và độ phức tạp cho nhà bán hàng ở các khâu sau. Cập Nhật Tiền Điện Tử & Các Hàng Hóa Khác Thị trường tài sản số mang nét riêng, với Bitcoin giảm 2,2% xuống $107.608—mức thấp nhất gần một tháng—và Ethereum giảm 4% còn $3.710. Những xu hướng này cho thấy sự thận trọng vẫn tiếp diễn trong ngành tiền điện tử, trái ngược hoàn toàn với đà tăng của hợp đồng tương lai chứng khoán và kết quả trái chiều của giá vàng. Trong khi đó, các thị trường hàng hóa ngoài vàng tiếp tục cho thấy sức chống chịu. Giá dầu tăng sau khi OPEC+ thông báo tạm ngừng tăng sản lượng, hỗ trợ mức tăng của các chỉ số dầu thô tiêu chuẩn. Nhôm cũng tăng 0,9% lên $2.909,50/tấn trên Sở Giao dịch Kim loại London. Diễn biến của các hàng hóa này cho thấy không phải tất cả các kênh trú ẩn hay tài sản thực đều tăng cùng lúc, làm nổi bật sự phân kỳ giữa giá vàng và nhiều hàng hóa lớn khác. Kết Luận Khi tháng 11 tiếp diễn, đà tăng mạnh của hợp đồng tương lai chứng khoán tương phản với những thách thức ngày càng lớn với giá vàng. Nhà đầu tư cần cân bằng giữa cơ hội và sự thận trọng, tận dụng đà tăng của cổ phiếu toàn cầu đồng thời đề cao cảnh giác trước rủi ro giảm giá của vàng. Đa dạng hóa tài sản vẫn là yếu tố then chốt, cũng như cách tiếp cận chủ động trong việc theo dõi các tín hiệu chính sách từ các nền kinh tế và ngân hàng trung ương lớn. Bằng cách cập nhật thông tin và linh hoạt, nhà đầu tư có thể điều hướng làn sóng biến động trên cả thị trường hợp đồng tương lai cổ phiếu và vàng. Lưu ý: Những quan điểm trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Bài viết không mang hàm ý khuyến nghị bất kỳ sản phẩm, dịch vụ hoặc lời khuyên đầu tư, tài chính, giao dịch nào. Hãy tham khảo ý kiến chuyên gia có chuyên môn trước khi quyết định tài chính.