Project Ensemble: Hong Kong adota novo sandbox para implementar a tokenização de ativos

Em agosto de 2024, a Autoridade Monetária de Hong Kong realizou oficialmente a cerimônia de lançamento do projeto Ensemble Sandbox, para apoiar experimentos de tokenização de valores mobiliários tradicionais e ativos do mundo real (RWA) por instituições. Isso marca um passo importante da Autoridade Monetária de Hong Kong e do setor em direção à exploração da aplicação da tokenização em cenários de negócios reais.

O que é tokenização de ativos

A tokenização de ativos refere-se ao processo de transformar ativos do mundo real (como imóveis, ouro e outros ativos tangíveis, bem como ativos intangíveis como títulos e ações) em tokens digitais na blockchain, sendo esses tokens representações da propriedade dos ativos originais e podendo ser negociados e circulados na cadeia.

Por meio da tokenização de ativos, os ativos do mundo real (RWA – Real World Assets) podem ser negociados em unidades menores e de forma mais flexível, com processos transparentes e eficientes. Isso permite que pequenos investidores participem de investimentos em ativos de alto valor, como dividir propriedades em unidades menores para que mais pessoas possam investir em imóveis. Como centro financeiro internacional, Hong Kong espera, por meio do experimento de tokenização de ativos do Ensemble Sandbox, buscar mais integrações entre fintech e tecnologia blockchain.

Visão geral do Ensemble Sandbox

O Ensemble Sandbox é um “campo de testes” criado pela Autoridade Monetária de Hong Kong, permitindo que empresas de fintech experimentem a tokenização de ativos em um ambiente seguro e controlado, testando e desenvolvendo soluções inovadoras baseadas em tecnologia blockchain. O objetivo do Ensemble Sandbox é claro: explorar e impulsionar a transformação digital do mercado financeiro de Hong Kong, com foco em testar a interoperabilidade de ativos tokenizados, identificar riscos relacionados e explorar estruturas regulatórias escaláveis.

O CEO da Autoridade Monetária, Eddie Yue, afirmou que o Ensemble, por meio de testes em sandbox, explora as perspectivas de aplicação da tokenização no setor financeiro. A Autoridade Monetária continuará a cooperar com órgãos reguladores como a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros, bem como com participantes do setor, para promover o desenvolvimento saudável do mercado de tokenização em Hong Kong e fornecer referências para o desenvolvimento global desse mercado. Para explorar as perspectivas da tokenização no setor financeiro, os primeiros testes focarão em renda fixa e fundos de investimento, gestão de liquidez, finanças verdes e financiamento da cadeia de suprimentos, tokenizando ativos financeiros tradicionais e ativos físicos.

Atualmente, quatro bancos fornecem depósitos tokenizados para o Ensemble: Bank of China (Hong Kong), Hang Seng Bank, HSBC e Standard Chartered (Hong Kong). Outros participantes diretos incluem Microsoft Hong Kong, Ant Digital Technologies (ADT) e o grupo Hashkey, do setor de ativos digitais. Isso aprimora ainda mais o ecossistema do projeto Ensemble, fornecendo infraestrutura para a circulação e negociação de ativos tokenizados, criando as condições para mudar a forma como ativos financeiros são geridos e negociados.

Além disso, a Global Shipping Business Network (GSBN) também se juntou ao experimento sandbox, buscando a possibilidade de emitir conhecimentos de embarque eletrônicos na infraestrutura blockchain. Além das áreas de cooperação já existentes, a Autoridade Monetária de Hong Kong afirmou que continuará colaborando com todos os setores da sociedade; internacionalmente, também explorará parcerias com o Innovation Hub do Bank for International Settlements em Hong Kong em um ou mais temas, e cooperará com o grupo de especialistas em CBDC, aproveitando sua experiência para avançar ainda mais o sandbox.

Conformidade e inovação

A CEO da Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong, Julia Leung, declarou: “O sandbox lançado hoje é um exemplo claro de como inovação e regulação podem avançar lado a lado, abrindo um novo caminho para o nosso mercado financeiro. Como os dois principais arquitetos do mercado financeiro de Hong Kong, a Comissão de Valores Mobiliários e a Autoridade Monetária compartilham a mesma visão e determinação: garantir que o sistema financeiro de Hong Kong esteja preparado para o futuro por meio de infraestrutura de mercado inovadora.” O apoio da Comissão de Valores Mobiliários e da Autoridade Monetária ao projeto Ensemble demonstra a atitude inclusiva dos reguladores em relação à tecnologia blockchain e à inovação financeira, proporcionando um ambiente regulatório favorável ao desenvolvimento do setor.

A Bitrace, como uma das primeiras empresas de regtech a entrar no mercado de Hong Kong, mantém comunicação e cooperação estreitas com órgãos reguladores e autoridades policiais. A CEO da Bitrace, Isabel SHI, também enfatizou repetidamente o equilíbrio entre regulação e desenvolvimento do setor — a indústria Web3 dificilmente se desenvolverá sem regulação. Para um setor emergente, é necessário buscar um ponto de equilíbrio durante o desenvolvimento. Se o controle for muito rígido, o setor dificilmente crescerá; mas se for muito frouxo, o espaço do setor emergente e a natureza inerente das criptomoedas podem facilmente transformá-lo em um território sem lei. A formulação de políticas regulatórias compatíveis com o nível de desenvolvimento do setor pode criar um ambiente mais saudável para as empresas de cripto, consolidando a base para o desenvolvimento sustentável do mercado cripto em Hong Kong.

Hoje, o surgimento do Ensemble Sandbox em Hong Kong oferece oportunidades de teste para muitas empresas. Ao realizar experimentos no Sandbox, os participantes do setor garantem que as soluções desenvolvidas sejam escaláveis e possam ser integradas ao mercado global, ao mesmo tempo em que fornecem subsídios para que os reguladores formulem políticas regulatórias científicas e eficazes, promovendo o desenvolvimento saudável da indústria de fintech em Hong Kong. Empresas do setor que participam do sandbox estão adotando uma postura proativa de conformidade, participando do diálogo regulatório, ajustando modelos de negócios de forma flexível e promovendo transparência.

À medida que o setor amadurece, as instituições capazes de encontrar um equilíbrio entre conformidade e inovação têm mais chances de se tornar líderes de mercado. Nesse contexto, a ferramenta KYT da Bitrace oferece a essas empresas serviços completos de segurança blockchain e soluções de conformidade, bloqueando em tempo hábil o fluxo de fundos de risco, reduzindo os riscos de gestão de negócios e desempenhando um papel indispensável na prevenção de atividades ilícitas, proteção dos ativos dos usuários e aumento da reputação da plataforma.

Anteriormente, os dados da Bitrace sobre o uso e a escala de utilização do USDT em atividades criminosas na internet foram citados várias vezes pelo Escritório das Nações Unidas sobre Drogas e Crime, sendo sua competência reconhecida por mídias e instituições de pesquisa do setor e de fora dele. Atualmente, a Bitrace, baseada em aprendizado de máquina e algoritmos de reconhecimento de padrões, já acumulou um banco de dados de mais de 400 milhões de rótulos de endereços, incluindo rótulos de entidades e de comportamento de risco. Por meio de rastreamento de origem, monitoramento da origem e destino de fundos de endereços, análise de transações anômalas e auditoria de riscos de contrapartes, a ferramenta identifica situações anormais que já ocorreram, estão ocorrendo ou estão prestes a ocorrer, ajudando os operadores a evitar ou reduzir riscos. No futuro, a Bitrace continuará a atender de forma eficaz às necessidades de conformidade das empresas de cripto com base em suas capacidades de dados e serviços de produtos, ajudando os órgãos reguladores a entender e supervisionar melhor o setor, contribuindo para que Hong Kong estabeleça um ecossistema financeiro mais aberto e transparente.