ETF-y Bitcoin i Ethereum tracą 439 mln dolarów, gdy inwestorzy opcji przygotowują się na dalsze spadki

Bitcoin i Ethereum fundusze ETF poniosły w poniedziałek łączne straty w wysokości 439 milionów dolarów, niwelując większość zeszłotygodniowych napływów, gdy inwestorzy dostosowywali się do obniżki stóp procentowych przez Federal Reserve i przygotowywali się na nadchodzące dane o inflacji.

Bitcoin ETF przewodziły odpływom z 363,1 milionami dolarów wycofanych środków, z czego najwięcej stracił Fidelity's FBTC – 276,7 miliona dolarów oraz ARK 21Shares' ARKB – 52,3 miliona dolarów, według danych Farside Investors.

Tymczasem fundusze Ethereum odnotowały 76 milionów dolarów umorzeń, na czele z Fidelity’s FETH, które straciło 33,1 miliona dolarów, następnie Bitwise’s ETHW – 22,3 miliona dolarów oraz BlackRock's ETHA – 15,1 miliona dolarów.

Analityk onchain Ali Martinez powiedział Decrypt, że poniedziałkowe umorzenia ETF były „w dużej mierze napędzane krótkoterminowym pozycjonowaniem, gdy traderzy dostosowywali się do najnowszej obniżki Fed i nadchodzących danych o inflacji”.

„Jeśli piątkowy raport PCE okaże się niższy od oczekiwań, możemy szybko zobaczyć ponowny napływ środków,” dodał.

„Faza realizacji zysków”

W zeszłym tygodniu, według cotygodniowego raportu CoinShares, Bitcoin i Ethereum ETF przyciągnęły odpowiednio 977 milionów i 772 miliony dolarów.

Dean Chen, analityk Bitunix, powiedział Decrypt, że „odpływy sygnalizują fazę realizacji zysków i redukcji dźwigni”, a nie strukturalny rynek niedźwiedzia.

„Jeśli przepływy ETF staną się dodatnie w ciągu najbliższych 1–3 dni, BTC może szybko odbić powyżej 113 000 dolarów, a ETH w kierunku 4 200 dolarów,” zauważył Chen. „Jeśli odpływy będą się utrzymywać, BTC może ponownie przetestować poziom 108 000 dolarów, a ETH spaść do 3 900 dolarów.”

W ciągu ostatniej doby zlikwidowano pozycje kryptowalutowe o wartości ponad 354 milionów dolarów, w tym 44 miliony dolarów powiązane z Bitcoinem i 53 miliony dolarów z Ethereum, według danych CoinGlass.

Inwestorzy powinni uważnie monitorować „przepływy ETF i dźwignię na instrumentach pochodnych — kluczowe sygnały dla każdej trwałej zmiany trendu,” dodał Chen.

Ruchir Gupta, współzałożyciel Gyld Finance, podzielił opinię o redukcji dźwigni, mówiąc Decrypt, że to, co widzi rynek, to „wyjście z dźwigni, która została zbudowana w ciągu ostatnich kilku tygodni.”

Pomimo zawirowań, argumentował, że otoczenie makroekonomiczne dla aktywów cyfrowych pozostaje bycze, wskazując na „obniżkę stóp Fed, S&P500 i NASDAQ na historycznych maksimach oraz wzrost skarbców aktywów cyfrowych.”

Okres „zdrowej konsolidacji” może sprawić, że rynek zresetuje się po „nadmiernej dźwigni i pozycjonowaniu na rynku,” ostrzegł Gupta.

Pomimo krótkoterminowego pesymizmu, przy delta skew opcji put-call na najwyższym poziomie od początku sierpnia, traderzy opcyjni pozostają „optymistyczni co do czwartego kwartału,” powiedział wcześniej Decrypt Adam Chu, główny badacz w GreeksLive.