Pangunahing Tala
- Ang ikapitong 2025 capital raise ng Strategy ay nag-generate ng €620M gross proceeds sa €80 bawat share na may 12.5% aktwal na yield.
- Nakaseguro ang kumpanya ng humigit-kumulang $14 billion ngayong taon sa pamamagitan ng iba't ibang financing para sa Bitcoin accumulation strategy.
- Ang bagong kapital ay maaaring makabili ng humigit-kumulang 6,986 BTC sa kasalukuyang presyo, na idadagdag sa kasalukuyang 641,205 coin reserves.
Natapos na ng Strategy Inc ang mga termino para sa pagbebenta ng European preferred stock noong Nobyembre 6, na naglaan ng 7.75 milyong shares sa €80 bawat unit. Ang volume ay tumaas ng 121% mula sa paunang panukala ng kumpanya noong Nobyembre 3 na 3.5 milyong shares.
Ayon sa isang Business Wire press release, makakakuha ang mga mamimili ng 12.5% aktwal na taunang kita kahit na ang stated rate ng security ay 10%. Makakabili ang mga shareholder ng posisyon sa €80 habang tumatanggap ng €10 taunang bayad na kinakalkula laban sa €100 face value. Nilalayon ng pamunuan na ilaan ang papasok na pondo para sa pagpapalawak ng Bitcoin BTC $102 270 24h volatility: 1.0% Market cap: $2.04 T Vol. 24h: $88.50 B treasury at pangkalahatang operasyon.
Istraktura ng Kapital at Iskedyul ng Settlement
Ang kabuuang gross receipts ay umabot sa €620 million, na katumbas ng $715.1 million sa conversion rate noong Nobyembre 6 na €1.00 sa $1.1534. Ang netong kita pagkatapos ng banking fees at gastusin ay umabot sa €608.8 million, na katumbas ng $702.2 million.
Ang pagkumpleto ng transaksyon ay magaganap sa Nobyembre 13, 2025, na napapailalim sa karaniwang mga kinakailangan sa pagsasara. Ang pamamahagi ng cash ay quarterly na magaganap sa pagtatapos ng Marso, Hunyo, Setyembre at Disyembre, na magsisimula sa bayad sa Disyembre 31, 2025.
Ang mga bagong securities ay nakapailalim sa humigit-kumulang $8.25 billion sa corporate bonds at mas mababa ang ranggo kaysa sa naunang inilabas na STRF at STRC preferred instruments. Ang distribusyon ay nakatuon sa mga propesyonal na investment firms at kwalipikadong mamimili sa mga pamilihang Europeo, hindi kasama ang indibidwal na retail participation.
Taon-taong Inisyatiba sa Pagpopondo
Ito ang ikapitong pangunahing financing transaction ng kumpanya sa 2025. Ang paunang anunsyo ng Strategy para sa STRE offering ay nagpanukala ng 3.5 milyong shares tatlong araw lamang bago lumaki ang demand mula sa mga mamumuhunan.
Nakaseguro na ang kumpanya ng humigit-kumulang $14 billion sa iba't ibang aktibidad ng capital-raising sa 2025. Ang STRK placement noong Enero ay nag-generate ng $563.2 million, habang ang convertible debt issuance noong Pebrero ay nagdala ng $1.99 billion. Ang mga benta ng common stock sa merkado mula Q1 hanggang Abril ay nag-ambag ng $6.6 billion. Ang STRD transaction noong Mayo ay nagdagdag ng $979.7 million, na sinundan ng $2.5 billion STRC placement noong Hulyo.
Ang kasalukuyang Bitcoin reserves ay nasa 641,205 coins mula noong unang bahagi ng Nobyembre. Sa kasalukuyang $100,514 na valuation, ang bagong pondo ay maaaring magamit upang makabili ng humigit-kumulang 6,986 karagdagang BTC.
Mga Termino ng Distribusyon at Syndicate
Ang hindi nabayarang dividend payments ay magkakaroon ng compounding penalties sa overdue balances. Ang interest charges ay magsisimula sa 11% taun-taon, na tataas ng isang porsyento bawat quarter hanggang sa ganap na mabayaran, na may maximum na 18% bawat taon.
Isang syndicate ng pitong investment banks ang nagkoordina ng transaksyon, pinangunahan ng Barclays at Morgan Stanley. Isinagawa ng kumpanya ang pagbebenta sa pamamagitan ng aktibong SEC shelf registration program nito. Ang ibang corporate Bitcoin holders tulad ng MARA Holdings’ Bitcoin accumulation ay gumagamit din ng capital markets upang pondohan ang digital asset strategies.
next
