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クリプトマーケットがボラティリティと規制の変化に対応する 2025年12月26日

2025年12月26日、暗号通貨市場は慎重な取引、大規模なオプションの満期、そして規制統合への継続的な関心を特徴としながら、"極度の恐怖"という支配的な感情に対処しています。ビットコインは$88,650付近で取引されていますが、市場の感情は14日連続で極度の恐怖の状態に留まっており、この期間は2022年のFTX崩壊時に観察されたパニックレベルを上回っています。

ビットコインがオプションの満期の中で重要な抵抗に直面

ビットコイン（BTC）は現在、$88,970の周辺で変動しており、日々の増加は1.41%、週間では2.26%の上昇を示しています。しかし、ビットコインは依然として$90,000という重要な心理的障壁を取り戻すのに苦労しています。サポートレベルは$85,000付近に特定され、抵抗は$89,700と$90,000の間で明らかです。ホリデーシーズンは流動性を薄くし、騒がしく行き来する取引を引き起こしています。

今日のビットコインの価格に影響を与える大きなイベントは、約$238億のビットコインオプションが満期を迎えるという記録的なオプションの満期です。この巨大な満期は、オープンインタレストの半分以上を占めるDeribitで特に注目されており、市場メーカーがヘッジポジションを解消するにつれて短期的なボラティリティが高まると予想されています。ビットコインは10月には$126,198の史上最高値を記録した年であったにもかかわらず、現在はピークから約30%の大幅な修正が見られており、年間でほぼ5%の損失が予想されています。

現物ビットコイン上場投資信託（ETF）からの流出も市場の感情が沈静化している原因となっており、ビットコインETFは12月22日に$1億4200万の流出を経験しました。

イーサリアムが$60億のオプション満期と弱気の見通しを乗り越える

イーサリアム（ETH）は$3,000のマークをわずかに下回る$2,973.78で取引されており、過去24時間で1.10%の上昇を経験しています。ビットコインと同様に、イーサリアムも本日重要なオプションの満期に直面しており、約$60億のETHオプション契約が満期を迎えることは、アナリストが2026年への価格軌道に大きく影響を与える可能性があると考えています。コールオプションがプットオプションを上回っていますが、ETHが$3,100の「最大痛み」点を突破できなければ、多くは無価値になるかもしれません。アナリストは、イーサリアムの年間の終わりまで$2,700と$3,100の間での統合範囲を予測しています。

2026年に向けて、専門家はイーサリアムに対してやや弱気の見通しを示しており、成長の余地が限られ、価格が$1,800から$2,000に下落する可能性があると示唆しています。投資家の懸念を加味すると、イーサリアム供給の40%以上が現在損失を出しているため、長期的な価格の弱さを示しています。

アルトコイン：深まる弱気市場での混合状況

広範なアルトコイン市場は、挑戦的な2025年を乗り切り、セクターの時価総額が平均28%の減少を記録する深刻な弱気段階に突入しています。2025年にローンチされた新しいトークンの84%以上が、トークン生成イベント（TGE）の価格を下回って取引されており、現在の気候で新規プロジェクトが直面する困難を強調しています。

全体の下落にもかかわらず、一部のアルトコインは際立った回復力を示しています。過去3ヶ月間に利益を上げることができたトップアルトコインのうち、わずか11種類が平均324%の上昇を記録しました。PIPPIN（PIPPIN）は、2,354%という印象的なリターンでこれらの利益を牽引しました。興味深いことに、イーサリアムおよびXRPのETFは流入を見込んでおり、ビットコインETFからの流出と対照的であり、ビットコイン以外の資産への投資家の焦点のシフトを示唆しています。

今週の個々のアルトコインパフォーマーの中で、カルダノエコシステムに関連するMidnight（NIGHT）がトップパフォーマーとして浮上し、ローンチ以来61%の上昇を記録し、時価総額が$10億を超えました。逆に、Pump.fun（PUMP）は今週の最悪のパフォーマーの一つで、35%以上の下落を経験しました。

規制の明確さが機関の統合を促進

規制の進展は、暗号市場における重要なテーマであり続けています。2025年7月に通過した米国のステーブルコインに関する「国家革新を導き確立する法（GENIUS）」は、ステーブルコインに対して100%の準備金の保証と流動資産による定期的な開示を義務付ける画期的な法律です。この米国における法的明確化と、一貫した規制を求める世界的な動きは、2025年を通じて機関の採用を推進する上で重要です。

イギリスの金融行動監視機構（FCA）を含む世界中の規制当局は、ステーブルコインおよび暗号取引プラットフォームのための枠組みを積極的に開発しています。暗号取引所をバーチャル資産サービスプロバイダー（VASPs）として分類する金融活動作業部会（FATF）の勧告により、2025年までにほとんどの世界的な流動性を網羅する統一されたコンプライアンス枠組みが導入されました。この規制の厳格化も結果をもたらしており、アメリカにおけるマネーロンダリング/テロ資金供与対策（AML/CFT）違反のための執行措置は2025年に$11億を超える罰金をもたらし、927.5百万ドル以上が暗号取引所によって負担されました。

機関の採用は、2025年における投機的な関心から戦略的な資産配分へと移行しました。スポットビットコインETFは、2025年末までに合計$1150億を超える資産を管理しており、重要な機関のエントリーを示しています。「マレットアーキテクチャ」の出現は、伝統的なリスク管理のメリットとブロックチェーンの決済利点を融合し、暗号が主流の金融に統合されていることをさらに強調しています。分散型金融（DeFi）も2025年に急速な成長を見せ、特に貸出とトークン化された資産における技術的な進歩と支援的な規制環境によって推進されました。

セキュリティインシデントが進行中のリスクを浮き彫りに

市場のダイナミクスの中で、2025年12月25日に重要なセキュリティインシデントが発生し、Trust Walletのユーザーが標的にされました。フィッシング攻撃がChromeの拡張子を悪用し、約$700万が600人以上のユーザーから奪われました。バイナンスのCEOは損失を確認し、全額の補償を約束しましたが、暗号エコシステム内のセキュリティの課題は依然として続いています。

今日のクリプト市場は、価格の統合、規制の成熟、機関の関与の進化が複雑に絡み合い、ボラティリティが高まり、慎重な投資家の感情の背景の中で展開されています。

ワールドリバティファイナンシャル：詳細なプロジェクト分析

エグゼクティブサマリー

ワールドリバティファイナンシャル（WLFI）は、2024年に立ち上げられた分散型金融（DeFi）プラットフォームであり、ブロックチェーン技術を通じて従来の銀行業を革命化し、デジタル経済における米ドルの世界的地位を強化することを目指しています。このプロジェクトは、ドナルド・トランプ氏とその家族が重要な役割を果たしていることから、大きな注目を集めています。アクセス可能な金融サービスの未来を約束しつつも、WLFIはそのガバナンス、トークノミクス、技術的起源、および潜在的な利益相反に関して多くの scrutiny を受けています。

会社概要とミッション

ワールドリバティファイナンシャルの主なミッションは、従来の銀行業の制限をオープンでオンチェーンのインフラストラクチャーに置き換えることによって、金融アクセスを民主化することです。主な目的は、米ドルベースのステーブルコインをサポートし、ドルの支配を維持し、機関および個人の資本アクセスを増やし、Web2とWeb3のギャップを埋めてDeFiの採用を簡素化することです。このプロジェクトは、米国を「地球のクリプトの中心地」として位置づけることを明示的に目指しています。2024年に設立されたこのチームには、「最高クリプトアドボケート」としてドナルド・J・トランプ氏、「Web3アンバサダー」としてエリック・トランプ氏とドナルド・トランプ・ジュニア氏、「DeFiビジョナリー」としてバロン・トランプ氏が含まれており、共同創設者としてザカリー・フォークマン氏とチェイス・ヘロ氏がいます。

製品とサービス

ワールドリバティファイナンシャルのエコシステムは、2つの主要な提供に基づいています：

1. WLFIガバナンストークン： 当初、イーサリアムネットワーク上で譲渡不能なガバナンストークンとしてローンチされ、WLFIトークンはプラットフォームの開発、マーケティング、および機能実装に対する投票権を保有者に付与します。当初は譲渡不能でしたが、2025年7月のガバナンス提案が成功し、取引可能になり、2025年9月1日から取引が開始されました。WLFIの総供給量は1000億です。

2. USD1ステーブルコイン： 2025年3月に導入されたUSD1は、完全に準備されたドルペッグのステーブルコインで、世界中で安全かつ信頼できるデジタルトランザクションを行うために設計されています。2025年12月までに、流通供給が30億ドルを超える速い採用を見せ、Coinbaseなどの主要プラットフォームで利用可能です。その準備金は米国の国債、現金預金、およびその他の現金同等物によって裏付けられています。

加えて、WLFIはDeFi貸付および借入サービスを提供する計画を立てており、Aave V3のインフラストラクチャーを活用して、ユーザーが暗号資産を貸し出したり借りたりできるようにします。

技術インフラストラクチャー

ワールドリバティファイナンシャルはイーサリアムエコシステムに統合されています。このプロジェクトは、貸付および借入機能のためにAave V3貸付プロトコルのインフラストラクチャーを採用しました。注目すべき点は、プロジェクトのコードベースが、2024年7月にフラッシュローン攻撃を受けたDough Financeから大部分がコピーされていることです。

市場と財務状況

WLFIは大きな投資家の関心を引き、トークンセールを通じて5億5000万ドル以上を調達したと報じられています。主な投資家には、数千万ドルを投資したジャスティン・サン氏が含まれています。2025年12月までに、トランプ家族はこのプロジェクトから10億ドルをもうけ、さらに30億ドル相当の未販売トークンを保持しており、トランプのビジネスエンティティがワールドリバティファイナンシャルの60%を所有し、コイン販売収益の75%を受け取っています。WLFIトークンの価格は大きなボラティリティを経験し、2025年9月初頭に0.46ドルでピークを迎えた後、2025年11月には0.107ドルに下落し、その月の後半には0.14ドルで取引されています。その時の時価総額は2025年9月に近く5億ドルでした。USD1の流通供給が30億ドルを超える急成長は、プラットフォームに支えられたステーブルコインへの強い需要を示しています。

強み、弱み、機会、脅威（SWOT）分析

強み：

• 注目の高い推薦： ドナルド・トランプ氏とその家族の関与は、巨大なブランドの可視性を提供し、独自のユーザーベースを引き付けます。
• 堅実なステーブルコインの採用： USD1は急速に大きな時価総額と広範な取引所での利用可能性を達成し、成功した製品提供を示しています。
• 明確なミッション： 米ドルのデジタルプレゼンスを強化するという明確な目的が、特定の市場セグメントで共鳴しています。

弱み：

• 集中化されたガバナンスへの懸念： DeFiプロジェクトであるにもかかわらず、トランプ一家の事業体が報じられるところによれば、ガバナンストークンの90%を保有しており、分散化の原則を損なっています。
• 技術的起源： 前に悪用されたプロトコル（Dough Finance）からコピーされたコードに依存しているため、セキュリティ上の懸念があります。
• 初期の譲渡不可能性： WLFIトークンが取引できなかった初期は、流動性とユーティリティに影響を及ぼす重要な欠点でした。
• ローンチ時の運用履歴/製品の欠如： プロジェクトは主にトークンを販売しており、完全に立ち上げた製品や運用履歴がしばらく存在していませんでした。

機会：

• 従来の金融とDeFiの統合： プラットフォームの主張するDeFiを主流に簡素化し、従来の金融とブロックチェーンを接続することは、大きな市場機会を示しています。
• さらなるステーブルコインの統合： USD1のユーティリティと統合を拡大することで、ステーブルコイン市場での地位を確固たるものにできる可能性があります。
• 政治的影響力： トランプ政権下での好意的な規制環境や政策が、プロジェクトに大きな利益をもたらす可能性があります。

脅威：

• 規制の厳しい目と利益相反： プロジェクトは、潜在的な利益相反、秘密取引の疑惑、「詐欺」とされる非難において、厳しい scrutiny に直面しています。
• 市場のボラティリティと投資家の信頼： WLFIトークンは大きな価格下落とボラティリティを経験しており、投資家の信頼を揺るがしています。
• 競争： DeFi空間は非常に競争が激しく、確立されたプラットフォームや革新的なプラットフォームが多数あります。
• セキュリティ上の脆弱性： ハッキングされたプロトコルからコピーされたコードベースは、固有のセキュリティリスクを抱えています。

将来の展望

ワールドリバティファイナンシャルは、著名な支援と成功したステーブルコインの勢いと、かなりの評判と構造上の課題とのバランスを取っている重要な岐路に立っています。このプロジェクトが規制の逆風を乗り越え、集中管理と技術的セキュリティに関する懸念に対処し、アクセス可能なDeFiサービスを提供するという約束を果たすことができるかどうかが、その長期的な生存可能性を決定します。WLFIトークンが取引可能な資産として移行することは重要な発展を示し、流動性と市場の関心を高める可能性がありますが、同時に、より大きな投機的圧力にさらされています。その成功は、主に信頼を築き、現在の政治的関連性を超えた堅実で革新的なDeFiソリューションを示す能力に依存しています。