MellowがCore Vaultsをローンチ：機関投資家向けオンチェーン戦略のためのモジュラー型インフラストラクチャ

2025年11月6日 – アメリカ・ニューヨーク

新しいボールトアーキテクチャは、DeFiおよびCEX戦略のための標準化されたレールを導入し、stETHを旗艦資産としてアンカーします。

Mellowは本日、機関投資家やキュレーターがオンチェーン構造化商品を構築・展開するためのプログラム可能なサーフェスを提供する次世代ボールトアーキテクチャ「Core Vaults」のローンチを発表しました。

DeFiプロトコルや中央集権型取引所（CEX）を横断したイールド獲得の機会は豊富に存在しますが、その環境は非常に断片化されており、機関投資家にとってはナビゲートが困難です。Core Vaultsは、標準化された戦略設計、組み込みのリスクコントロール、プロトコルや取引所を横断したプラグアンドプレイ統合を備えた単一のフレームワークにこれらを統合します。ローンチ時には、Ethereum上で最も広く利用されているステーキングトークンであるLidoのstETHが旗艦資産としてアンカーされています。

「構造化商品は、機関向けDeFiのネイティブ言語となるでしょう。Core Vaultsは、アロケーターやビルダーに流暢な語彙を提供します ― モジュラーで透明性が高く、あらゆる市場環境に対応可能です。」– Mellow創設者 Nick S.

機関投資家グレードのインフラストラクチャ

Core Vaultsは、プロフェッショナルなアロケーターが直面する最も根強い課題の一つ、すなわち混沌とした環境下での明確性・コントロール・コンプライアンスの必要性に対応します。

• 詳細なコントロール ― ボールトごとのリミット、資産ホワイトリスト、独立したアクターによる権限検証
• プログラム可能な柔軟性 ― キュレーターはDeFiおよび中央集権型取引所を横断して、デルタニュートラル、レバレッジ、リステーキング、流動性提供戦略を実行可能
• シームレスな統合 ― プロトコルや取引所はカスタムアダプターや追加のエンジニアリングなしで即時接続
• カストディ決済レール ― Copper ClearLoopやBinance Ceffuとの統合により、資産を安全なカストディ下に保ちながらCEXでの実行を可能に
• 組み込みのリスク管理 ― AMLおよびKYCモジュール、2層オラクルセーフティ、監査済みコントラクトを初期から搭載
• 分散化を見据えた設計 ― パーミッションレスオラクル、自律的実行、信頼最小化されたキュレーター役割への進化的ロードマップ
• 信頼できるアクターの即時アクセス ― シグネチャキューにより、迅速な機会に対してワントランザクションでの入出金が可能

実践による証明：Lido stRATEGY Vault

Core Vaults上で構築された最初の戦略の一つが、Earnタブから利用可能なLido stRATEGY Vaultです。

ユーザーはETH、WETH、またはwstETHをデポジットし、代わりにstrETHを受け取ります。これはボールト内での自分のシェアを表します。資本はAave、Ethena、Uniswapなどの確立されたDeFiベニューにプログラム的に配分されます。報酬はバックグラウンドで蓄積され、Mellow Pointsによって補完されます。

実際、stRATEGY VaultはCore Vaultsがどのように実践で活用できるかを示しています。複数のダッシュボードや手動統合を管理する代わりに、デポジターは一度の操作でEthereum最大の流動性ステーキングトークン上に構築された分散化・リスク分離された戦略にアクセスできます。

「Lido ProtocolのstETHはすでにDeFiの多くを支えていますが、stRATEGY Vaultはその基盤の上に構築されています。MellowのCore Vaultsによって強化され、ユーザーはstETHを中心とした多様な戦略にシンプルにアクセスできるようになります。」– Jakov Buratović, Master of DeFi, Lido Ecosystem Foundation

なぜ重要なのか

Core Vaultsのローンチは、Ethereumへの機関流入が加速しているタイミングで行われます。米国では現物ETH ETFがここ数ヶ月で数十億ドルを集めており、ヨーロッパのMiCAや今後のステーブルコイン規制によって、より明確なルールが整備されつつあります。

機関投資家は、パッチワーク的なベニューではなく、構造化されたアクセスと明確なリスクを求めています。Core Vaultsはこの環境を統合し、断片化されたイールド機会を単一のトラストレスなフレームワークにまとめます。プロトコルはカスタムアダプターや追加のエンジニアリングなしで接続可能。ボールト設計は実行を抽象化し、統合までの期間をほぼゼロに短縮します。

機関投資家にとっては、監査可能性とトラストレスなカストディを提供。キュレーターやプロトコルチームにとっては、コードを一行も書かずにプロトコルを接続できる広範な設計空間を解放します。エンドユーザーにとっては、stETHやその他資産による戦略へのアクセス可能でユーザーフレンドリーなルートを提供します。

Mellowについて

Mellowは、オンチェーン構造化商品の構築のためのモジュラーインフラプロトコルです。2021年に設立され、Mellowはアセットマネージャー、キュレーター、プロトコルが戦略・リスク・手数料を完全にコントロールしながらボールトを設計・運用できるようにします。プラットフォームはDeFiおよび中央集権型取引所の統合をサポートし、リスク分離、コンプライアンスツール、プラグアンドプレイ接続などの機能を備えています。主要な投資家の支援を受け、Mellowは自動化流動性管理の初期開発から進化し、機関投資家グレードのボールトインフラのリーディングプロバイダーとなりました。

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Lidoについて

Lidoは、ブロックチェーンネットワークのバリデーションプロセスに参加し、その活動による報酬を得る方法を提供するオープンソースのリキッドステーキングミドルウェアです。ステーキングの民主化をミッションとし、Lidoミドルウェアはユーザーがノードオペレーターと接続し、個別にハードウェアを維持することなくデジタル資産をステークできるようにします。Lidoユーザーは、独立して統合され、リキッドステーキングトークンをサポートするさまざまなサードパーティDeFiアプリケーションと連携できます。詳細は以下をご覧ください。

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