ビットコイン価格、10月の3.5％下落後に正念場のゾーンに到達

• Bitcoinの価格は、拡大するチャネルパターンによって中期的な横ばいトレンドを形成しています。
• BTCは0.85コストベースバンド付近の$109Kに戻り、この領域は歴史的に重要な転換ゾーンと見なされています。
• 10月は、ここ数ヶ月で最も高い平均注文サイズの一つを記録し、クジラ主導の取引が増加したことを示しています。

先駆的な暗号通貨であるBitcoinは、金曜日に約1.5%上昇し、$109,870で取引されました。この買い圧力は、今週初めの大幅な売りの後のリリーフラリーとして現れた可能性があります。日足ローソク足に長い上ヒゲが付いていることは、依然として上値に供給が存在し、さらなる調整リスクがあることを示しています。下落傾向は個人投資家に懸念を与えるかもしれませんが、大口のBTC保有者は引き続きコインを蓄積しており、近い将来の強気反発への確信を示しています。

10月の下落後、Bitcoin価格が$109Kの下値を試す中でクジラが参入

2025年10月は、投資家にとって予想外の例外となり、この月にしばしば結び付けられる歴史的な楽観論を打ち砕きました。Bitcoinの価格は10月を3.5%の下落で終えようとしており、現在$109,476で取引され、時価総額は$2.18兆となっています。

この価格の調整は、地政学的な貿易戦争の激化、10月10日の暗号市場の歴史的なレバレッジ解消、テクニカルな下落、そして最近のFederal Reserveによるタカ派的な姿勢転換など、いくつかの要因に起因しています。

この調整の後、Bitcoinの価格は$109K付近の0.85コストベースバンドを再テストし、このゾーンは繰り返し「分岐点」として機能してきました。Glassnodeのデータによる分析が示すように、このレベルが維持されれば、コイン価格は強気のラリーを再開する可能性があります。しかし、この下値を下抜ける弱気の展開となれば、$98,000付近の0.75バンドまで調整が拡大する可能性が高まります。

Bitcoinの最近の下落は、約$109,000というオンチェーン上の重要なコストポイントまで押し戻されました。このエリアは、歴史的に市場サイクルの大きな転換点となってきました。Glassnodeによるデータでは、このレベルは0.85コストベースバンドに該当し、これまで力強い回復期とより深刻な調整期を分けてきました。過去には、このバンドを下回り、.75レベル（約$98,000）までさらに下落するケースも多く見られます。

並行する市場価格は、10月を通じて機関投資家の参加が増加していることを示唆しています。Binanceのスポット取引ペアにおけるBitcoinの平均スポット取引サイズは、CryptoQuantのアナリストによると、ほぼ$1.96 millionに急増しました。この数字はここ数ヶ月で最大級であり、大口投資家がスポット市場でより直接的なポジションを取っていることを示しています。

Binanceでもこの機関投資家の傾向が見られ、Bitcoinのスポット取引総量は約$2.82 billionに達しました。取引サイズと総フローの増加は、価格変動が限定的であっても大口の主体が活発に動いていることを意味します。

Bitcoin価格はチャネルパターン内で調整を拡大する可能性

今週、Bitcoinの価格は$116,381から現在の$109,502まで大きく反転し、5.91%の下落となりました。この下落は、赤いローソク足の長さの増加と取引量の上昇によって裏付けられており、売り手が長期的な調整を推し進める意志を強調しています。本日の緑のローソク足でさえ、取引量が8.86%減少しており、買い手の弱さが際立っています。

現在、BTC価格は200日指数移動平均線のサポートを試しており、下抜けの可能性が迫っています。もしこれが現実となれば、売り圧力が加速し、価格はさらに5.3%下落して、拡大チャネルの下限トレンドラインである$102,560を試すことになります。

理論的には、このチャートパターンは2本の拡大するトレンドラインによって特徴付けられ、各サイクルで価格のスイングが大きくなり、市場の不確実性を反映しています。このレベルを下抜けると、$100kを下回るさらなる弱気調整が強まることになります。

逆に、買い手がサポートを維持できれば、Bitcoinの価格は反発し、再び回復に向かう可能性があります。