資本のローテーションがSolana ETFの上昇を牽引、BitcoinおよびEthereumファンドでは資金流出

スポットSolana上場投資信託（ETF）は、金曜日に4日連続の資金流入を記録しました。Cointelegraphによると、2025年11月1日にこれらのファンドは4,448万ドルの流入を追加しました。累計流入総額は1億9,920万ドルに達し、総資産は5億200万ドルを超えました。

Bitwise Solana ETFは、1日で4.99%の上昇を記録し、最も高い上昇率を示しました。SoSoValueのデータによると、新たにローンチされたこれらの商品の投資家需要は非常に強いことが示されています。これらのファンドは今週初めに複数の発行体によってローンチされました。

同期間中、BitcoinおよびEthereumのETFは対照的な動きを見せました。スポットBitcoin ETFは金曜日に1億9,160万ドルの1日純流出を記録しました。スポットEthereum ETFは9,820万ドルの流出となり、累計流入額は143.7億ドルに減少しました。

ステーキング利回りが投資家の関心を牽引

市場参加者は、この動きを既存の暗号資産から新たな機会への資本ローテーションと説明しています。Kronos Researchの最高投資責任者Vincent Liu氏はCointelegraphに対し、投資家は新しいストーリーを求めていると述べました。BitcoinおよびEthereumファンドでの利益確定が流出の一因となっています。

The Blockによると、GrayscaleのSolana ETFは10月29日のデビュー日に140万ドルの純流入を記録しました。BitwiseのBSOL商品は同日に4,650万ドルを追加しました。BitcoinおよびEthereum ETFの合計では5億ドル以上の流出が発生しました。

BitwiseのSolana ETFは、投資家に推定7%のステーキング利回りを提供しています。この特徴は、従来の価格追跡型ETFとは異なります。Solanaの流通供給量の約70%がすでにステーキングされており、供給制約が生じています。

このタイミングは、デジタル資産に対する好意的な規制の進展と一致しています。最近の報道によれば、米国の15州がBitcoin準備金の計画を進めており、ペンシルベニア州、アリゾナ州、ニューハンプシャー州では最大10%の公的資金の割り当てを提案しています。この機関投資家の関心はBitcoinだけでなく、他のブロックチェーンプラットフォームにも広がっています。

市場ローテーションは変化する投資家嗜好を反映

アナリストは、Solanaの勢いがBitcoinおよびEthereumが調整する中で来週も続く可能性があると示唆しています。Vincent Liu氏は、主要な暗号資産が一時停止する間、ローテーションが継続する可能性があると述べました。ただし、極端なマクロ経済の変動がこの流れを変える可能性も指摘しています。

今週はSolana以外にも複数の新しい暗号資産ETFが市場に登場しました。Canary Capitalは10月28日にLitecoinおよびHederaのETFをローンチしました。香港は先週、初のスポットSolana ETFを承認し、地域でのアクセスを拡大しています。

この動きは、機関投資家の投資戦略におけるより広範なトレンドを示しています。投資家は成長の可能性と規制の支援があるコインへ資本を再配分しているようです。Solanaの急速なETF採用は、代替手段を求める機関投資家への魅力を反映しています。

JPMorganのアナリストは、Solana ETFが初年度に30億ドルから60億ドルの資金を集める可能性があると見積もっています。この予測は、BitcoinおよびEthereum商品の投資家採用トレンドに依存しています。ネットワークは1秒あたり3,500件以上のトランザクションを処理し、約370万の1日アクティブウォレットをホストしています。

BitcoinおよびEthereum ETFは、今週を通じて持続的な流出が続きました。Bitcoinファンドは木曜日に4億8,843万ドル、水曜日に4億7,071万ドルの流出を記録しました。Ethereumファンドは木曜日に1億8,430万ドル、水曜日に8,140万ドルの流出となりました。これらの資金引き上げは、投資家が暗号資産から完全に撤退しているのではなく、ポートフォリオの再構築を示唆しています。