米中貿易緊張が歴史的な暗号資産市場の清算イベント後に緩和

アメリカと中国は、仮想通貨市場で前例のない清算を引き起こした数日間の市場混乱の後、日曜日に貿易摩擦を緩和するための措置を講じた。によると、中国商務省は声明を発表し、貿易相手国との対話を強化する意向を示した。同省は、最近発表されたレアアース輸出規制を緩和する条項を積極的に検討すると述べた。Donald Trump大統領はTruth Socialで、中国との関係は問題ないとし、Xi Jinping国家主席が一時的な判断ミスを犯しただけだと述べた。

この外交的な雪解けは、先週金曜日に中国がレアアース鉱物を含む製品に対するライセンス要件を発表したことから始まった激動の時期に続くものだ。Trumpはこれに対抗し、11月1日から中国からの輸入品に100%の関税を課すと脅した。によると、このエスカレーションにより金曜日の午後までに182.8億ドルの仮想通貨清算が発生した。Bitcoinは122,000ドルから113,600ドルに下落。一部の取引所では一時的に102,000ドルを下回ったが、その後110,000ドルを上回る水準まで回復した。

市場への影響と回復の見通し

この清算イベントは、ドル換算で仮想通貨史上最大の強制売却となった。によると、191億ドルという合計額は、COVID-19ショックとFTX崩壊による清算の合計を20倍上回った。160万人以上のトレーダーがポジションを失った。BitcoinとEthereumはそれぞれ53.8億ドルと44.3億ドルの損失を計上した。大半の清算は、価格上昇を見込んだ高レバレッジのロングポジションから発生した。

The Kobeissi Letterの投資アナリストは、Trumpが緊張緩和の努力を続ければ、月曜日に市場が大幅な上昇を見せる可能性があると述べた。大統領のソーシャルメディア上での発言に対する金融市場の反応は依然として非常に高い。BitwiseのJeff Parkは、金曜日の中止の脅しにもかかわらず、TrumpとXi Jinpingが予定通りソウルで開催されるアジア太平洋経済協力サミットで会談すると予測した。Parkは、Trumpが関税政策への懸念よりも歴史的な式典や写真撮影の機会に関心があるため、出席すると主張した。

デジタル資産へのより広範な影響

このボラティリティは、世界各国の政府が定期的な市場の混乱にもかかわらずBitcoinへのエクスポージャーを拡大している中で発生している。以前の報道によれば、アメリカの15州が2025年初頭にBitcoin準備金の計画を進めている。ペンシルベニア州は2024年11月に州レベルで初のBitcoin準備金法案を提出した。アリゾナ、テキサス、フロリダ、ワイオミングなどの州も同様の法案を提案している。この動きは、Trump大統領が国家仮想通貨備蓄の創設を検討する大統領令を出したことに続くものだ。

機関投資家の導入と地政学的イベントへの市場感応度との間の緊張は、デジタル資産を政府のポートフォリオに統合する上で課題を生んでいる。Kronos ResearchのVincent Liuは、今回の売りは関税への懸念によって引き起こされたが、機関投資家の過剰レバレッジによって加速されたと述べた。彼は、これが仮想通貨とマクロ経済状況との結びつきが強まっていることを示していると指摘した。Orbit MarketsのCaroline Mauronは、Bitcoinの次の主要なサポートレベルを100,000ドルと特定した。この水準を下回ると、現在の3年間続いた強気サイクルの終焉を示唆することになる。伝統的な金融機関が仮想通貨分野に参入する際、このレベルのボラティリティに対応する十分なリスクモデルを持たない可能性があると、業界関係者は今回の事後分析を踏まえて指摘している。