XRPレバレッジETFが急増、暗号資産投資戦略の転換を示唆

XRPへの投資家の関心が広がっており、トレーダーは現物保有以外でエクスポージャーを拡大する新たな方法を模索しています。

XRPに特化したレバレッジ型上場投資信託（ETF）の台頭はこの傾向を示しており、参加者が従来の蓄積に加えて、より高リスク・高リターンの戦略を補完していることが明らかになっています。

レバレッジ型XRP ETF

10月7日、主要なETP発行会社であるGraniteSharesは、GraniteShares 3x Long XRP Daily ETFおよびGraniteShares 3x Short XRP Daily ETFを含む、2つのXRPベースのレバレッジファンドの立ち上げを申請しました。同社はまた、Bitcoin、Ethereum、Solanaに特化したレバレッジ型商品も申請しています。

これらのファンドは、XRPの日次の値動きを3倍にすることを目指しており、トレーダーにパーペチュアル先物市場に頼ることなく、規制された流動的な手段でエクスポージャーを調整できるようにします。

これらの参入は、TeucriumのXXRP ETFの成功に続くものであり、同ETFはデビューから6か月以内に総純資産が4億ドルを突破しました。

同様に、ProSharesのUltra XRP ETF（UXRP）は、XRP/USDの日次パフォーマンスを2倍にすることを目指して設計されており、1億ドル以上の資産を集めています。

これらのレバレッジ型ETFは合わせて5億ドル以上を運用しており、1年未満で立ち上げられたファンドとしては印象的な数字であり、現物ETFが承認される前の段階です。

レバレッジ型ETFには日次リセットによるボラティリティ減衰など固有のリスクがあるものの、その急速な成長は、暗号資産の投機的なエネルギーと伝統的な金融インフラを結びつける柔軟で規制されたツールへの未充足の需要を浮き彫りにしています。

これについて、資産運用会社BitwiseのアドバイザーであるJeff Parkは次のように説明しています：

「レバレッジ型ETFが株式に与える影響は直感的に理解できます。彼らの一定のレバレッジ目標は、基礎価格が変動する中で、実質的に高値買い・安値売りの取引パターンを生み出します。要するに、自己相関に対して反射的にロングポジションを取るのです。」

XRPデリバティブの成長

一方で、XRPレバレッジ型商品の急増は、デジタル資産のデリバティブ取引全体の増加とも並行しています。

Coinglassのデータによると、XRP先物の未決済建玉は約90億ドルに増加しており、10月初旬以降、平均取引高は70億ドルを上回っています。

このデータは、機関投資家と投機的資本の両方が、現物市場から離れるのではなく、複数のチャネルを通じてエクスポージャーを拡大していることを示しています。需要の高まりは、市場構造の成熟の証拠です。

現物の蓄積は長期投資家の信頼を支え、レバレッジ型ETFは、米国政府のシャットダウン後に規制審査が再開される際の現物ETF承認など、潜在的なカタリストを見越した短期的な戦術的ポジショニングに対応しています。

全体として、XRPの進化する市場は、現物保有者、先物トレーダー、レバレッジ型ETF投資家など、複数層の参加を反映しています。これらのグループが一体となり、市場の深さや参加の幅が、過去数年の投機的活動と同じくらい重要となる、より流動性が高く多様化したエコシステムを形成しています。

本記事「XRP leveraged ETFs surge, signaling shift in crypto investment strategies」はCryptoSlateに最初に掲載されました。