規制当局、Nasdaqの技術で暗号資産市場に21世紀の視点

Commodity Futures Trading Commission（CFTC）は、デリバティブおよびデジタル資産市場の監督を強化するためにNasdaqのMarket Surveillanceプラットフォームを採用し、規制フレームワークの近代化に向けて大きな一歩を踏み出しました。このプラットフォームはCFTCの1990年代の旧式システムに取って代わり、金融市場の急速な進化にCFTCを適応させるものです。Caroline D. Pham暫定委員長が主導するこの取り組みは、CFTCが「21世紀の規制当局」となることへのコミットメントを強調しており、ますます複雑化する取引環境において市場の不正行為を検知・防止するための先進技術の導入を示しています[1]。

NasdaqのMarket Surveillance技術は、すでに世界中の50以上の取引所および20以上の国際規制当局で利用されており、複数の資産クラスにわたる統合監視を提供しています。このプラットフォームにより、リアルタイムでの取引レベルの分析、自動アラート、市場活動が活発化した際のスケーラビリティが可能となります。CFTCはこのシステムを活用することで、従来型および暗号資産市場の両方に対して強固な監督を確保し、潜在的な操作パターンの特定や取引データの詳細な分析を実施できるようになります[1]。

Nasdaqの技術採用は、CFTCが金融市場の複雑化に対応するための広範な取り組みの一環です。同庁は、イベントベース市場や連続取引時間など、監督対象となる商品が拡大しており、より高度な監視ツールが求められています。Nasdaqのプラットフォームは、詳細なデータインサイトを通じて市場活動の統合ビューを提供し、CFTCにとって市場の健全性を維持するための堅牢かつ拡張性のあるソリューションとなります[2]。

Pham暫定委員長は、市場の進展に先んじることの重要性を強調しました。「市場が進化し新技術が統合され続ける中、CFTCが常に先を行くことが極めて重要です」と述べています。新システムは自動アラートやクロスマーケット分析を提供し、CFTCの各運営部門に利益をもたらし、市場を詐欺、操作、不正行為からより良く保護します。この強化により、市場動向の分析効率や異常・混乱的な取引活動の特定が向上し、CFTC職員が迅速に対応できるようになります[1]。

Nasdaq社長のTal Cohenは、同社がイノベーションと規制の交差点に立つ独自の立場を強調しました。「今日の金融市場には、急速な規制進化や新興資産クラスに適応できる高度な監視技術が求められています」と述べています。NasdaqとCFTCのパートナーシップは、Nasdaqが金融テクノロジー分野のグローバルリーダーであること、そして米国デリバティブ市場の健全性維持を支援するというコミットメントを強化するものです[1]。

CFTCのこの動きは、デジタル資産に関する最近のホワイトハウス報告書の勧告を実施する準備の一環として行われています。この報告書は、米国の規制当局がデジタル市場の監視とコンプライアンス強化のために先進的なツールを導入する必要性を強調しています。CFTCは現在、「crypto sprint」を実施しており、規制方針の加速を図っています。これには、暗号資産取引所や予測市場の監督強化も含まれています[5]。この取り組みは、急速に進化するデジタル資産分野における規制のギャップに対処する広範な努力と一致しています。

Nasdaqの監視技術の導入は、Digital Asset Market Clarity Act（CLARITY Act）などの進行中の立法動向とも一致しています。この法律は、CFTCと米国証券取引委員会（SEC）の規制役割を明確化することを目的としています。CLARITY Actの下では、ほとんどの暗号資産がコモディティとして分類され、SECではなくCFTCの規制監督下に置かれることになります[5]。この立法上の変化は、米国におけるデジタル資産監督の将来を形作ると予想されています。

CFTCによるNasdaqプラットフォームの採用は、伝統的な金融機関がリスク管理と市場の公正性確保のためにテクノロジー主導のソリューションをますます活用するという金融規制の広範なトレンドを反映しています。デジタル資産がますます重要性を増す中、CFTCの強化された能力は、国境を越えた分散型取引環境における詐欺や操作の可能性を含む、これらの市場特有の課題に対応する上で極めて重要となります[2]。

Source:

[1] CFTC Enhances Market Oversight with Advanced Surveillance Technology Platform

[2] CFTC adopts Nasdaq surveillance tech to oversee digital ...

[3] CFTC taps Nasdaq for market surveillance services

[4] Clarifying the CLARITY Act: What To Know About ...

[5] CFTC to Surveil Crypto, Prediction Markets Using Nasdaq ...