Laporan Industri Web3 Argentina: Bahtera Digital di Tengah Tsunami Inflasi

Penulis: Esther, IOSG

 

I. Pendahuluan

Riset industri Web3 Argentina berakar dari satu premis dasar: Argentina merepresentasikan sebuah studi kasus penting tentang penerapan nyata kripto yang didorong oleh kebutuhan ekonomi. Selama beberapa dekade, ketidakstabilan ekonomi yang berkelanjutan, termasuk hiperinflasi hampir 300% dan kontrol modal yang ketat, telah menjadikan stablecoin dan aset terdesentralisasi sebagai tempat perlindungan keuangan penting bagi jutaan warga. Adopsi organik dan masif dari bawah ke atas ini, ditambah dengan kumpulan talenta teknologi kelas dunia, menciptakan ekosistem yang unik. Hal ini menjadikan ekosistem Argentina sebagai laboratorium hidup yang tak ternilai, membantu kita memahami secara mendalam bagaimana teknologi desentralisasi benar-benar berfungsi dan memecahkan masalah nyata saat menghadapi tantangan sosial dan ekonomi yang mendesak.

Devconnect 2025

Laporan ini bertujuan memberikan wawasan prospektif bagi komunitas global Web3 menjelang konferensi Devconnect yang akan diadakan di Buenos Aires pada November 2025. Dengan menampilkan dinamika pasar Argentina, kumpulan talenta teknologi kelas dunia, dan ekosistem komunitas lokal, kami berkomitmen untuk mendorong kolaborasi berdampak tinggi dan koneksi sumber daya yang tepat sasaran.

Laporan ini merupakan sumber daya kunci yang menghubungkan pembangun internasional dengan ekosistem lokal yang matang, bertujuan mempercepat penerapan solusi Web3 di seluruh Amerika Latin. Kami mengundang semua pengembang, pendiri, dan pemimpin komunitas untuk membangun koneksi dan memberikan masukan, bersama-sama mendorong pertumbuhan kawasan.

II. Bagaimana Kripto Bangkit di Argentina

Ketidakstabilan Ekonomi Jangka Panjang Argentina

Narasi ekonomi Argentina selalu diwarnai oleh ketidakstabilan struktural yang mendalam, di mana mata uang nasionalnya, peso Argentina, selama puluhan tahun terus mengalami inflasi dua digit. Volatilitas ini mencapai puncaknya pada April 2024, dengan tingkat inflasi tahunan melonjak hingga 289,4%. Namun demikian, didorong oleh reformasi ekonomi radikal (seperti "terapi kejut") yang diterapkan oleh pemerintahan Presiden Javier Milei, tingkat inflasi dan depresiasi peso Argentina menurun signifikan antara 2024 hingga 2025. Hingga pertengahan 2025, tingkat inflasi tahunan telah turun drastis, dengan data Mei 2025 menunjukkan inflasi bulanan sebesar 43,5%.

▲ cr. lemon.me

▲ cr. MacroMicro

Meski reformasi ini mulai menunjukkan hasil, situasi ekonomi Argentina masih berada pada tingkat inflasi dua digit dan fundamentalnya tetap rapuh. Depresiasi mata uang yang berkelanjutan secara serius menggerus daya beli dan tabungan masyarakat. Lebih menantang lagi, kontrol modal dan pembatasan valuta asing yang ketat dari pemerintah secara historis telah mengunci kemampuan warga Argentina untuk melindungi kekayaan melalui cara konvensional seperti membeli dolar AS.

Kripto Menjadi "Pelabuhan Digital"

Krisis "Corralito" tahun 2001 adalah peristiwa sejarah kunci yang terus membentuk lanskap keuangan Argentina. Saat itu, pemerintah secara ketat membatasi akses ke rekening bank, menyebabkan ketidakpercayaan luas terhadap institusi keuangan tradisional dan kemampuan pemerintah untuk melindungi aset pribadi.

Latar belakang sejarah inilah yang menjadi pendorong utama adopsi luas alat keuangan terdesentralisasi seperti kripto saat ini. Kenangan akan penyitaan dan intervensi aset keuangan di masa lalu membuat karakteristik desentralisasi dan anti-sensor kripto bukan sekadar fitur teknis, melainkan daya tarik fundamental bagi banyak warga Argentina—kripto dipandang sebagai benteng yang dapat diandalkan untuk melawan kontrol negara dan erosi keuangan. Ketidakpercayaan mendalam terhadap sistem keuangan tradisional ini membuat adopsi kripto jauh melampaui sekadar kebutuhan lindung nilai ekonomi.

Dalam lingkungan yang penuh ketidakpastian ekonomi dan pembatasan keuangan, kripto—terutama stablecoin yang dipatok dolar AS—telah menjadi pelabuhan keuangan penting bagi jutaan warga Argentina. Aset digital ini menawarkan alternatif yang lebih aman dan efisien dibanding peso yang sangat fluktuatif, sekaligus menggantikan jaringan penukaran uang bawah tanah lokal yang dikenal sebagai "cuevas".

Bagi individu dan bisnis, kripto menyediakan saluran aset yang dapat menghindari kontrol langsung pemerintah, memungkinkan pembayaran lintas negara dan penciptaan pendapatan. Perubahan ini menjadikan mata uang digital bukan hanya alat investasi, tetapi juga elemen dasar kelangsungan keuangan sehari-hari, memberikan masyarakat Argentina otonomi dan stabilitas yang lebih besar dalam menghadapi lingkungan ekonomi yang sulit.

III. Skala Adopsi Kripto dan Pengamatan Pasar

Tingkat Kepemilikan Kripto dan Aktivitas Pengguna

Argentina dikenal secara global dengan tingkat kepemilikan kripto yang tinggi dan partisipasi pengguna yang aktif. Antara 2023 hingga 2024, sekitar 18,9% warga Argentina menyatakan memiliki kripto, menempatkan negara ini di peringkat keempat dunia, melampaui Brasil (17,5%) dan Amerika Serikat (15,5%). Meski data dari laporan lain sedikit berbeda—misalnya riset bank sentral Argentina menunjukkan sekitar 12% populasi memiliki kripto pada 2023, sementara data Triple A menunjukkan 5,6%—tren keseluruhan menunjukkan tingkat adopsi kripto meningkat pesat dan tidak dapat dibalikkan antara 2023 hingga 2024.

Perbedaan statistik ini berasal dari metode survei dan target responden yang berbeda (misal masyarakat umum vs pengguna internet atau pengguna bursa tertentu), namun tren kenaikan yang konsisten menegaskan penetrasi luas kripto di Argentina. Pada Januari 2025, Coinbase secara resmi memasuki pasar Argentina setelah mendapat persetujuan regulator, dan memperkirakan sekitar 5 juta orang (dari total populasi 45,8 juta) menggunakan aset digital setiap hari, menandakan basis pengguna yang besar dan aktif.

Data platform juga mengonfirmasi tren pertumbuhan partisipasi pengguna. Data dari Bitso, platform kripto terkemuka di Amerika Latin, menunjukkan bahwa hingga akhir 2024, basis pengguna Argentina mereka tumbuh 11% dibanding 2023. Platform lokal terbesar, Lemon, memiliki hampir 600.000 pemegang bitcoin pada akhir 2024, mewakili 36% dari aset kustodian mereka di Argentina. Stablecoin menyumbang 27%, sementara peso Argentina menyumbang 18% dari portofolio. Dari sisi volume transaksi, volume stablecoin tumbuh 44,4%, sementara volume bitcoin dan altcoin masing-masing tumbuh 126% dan 158,5%.

▲ cr. lemon.me

Demikian pula, analisis demografi mengungkap tren komunitas kripto Argentina yang semakin muda dan seimbang secara gender. Di seluruh Amerika Latin, 38% pengguna kripto berusia antara 25 hingga 34 tahun, sejalan dengan tren global. Namun yang menarik, partisipasi pengguna muda berusia 18 hingga 24 tahun naik dari 22% pada 2023 menjadi 23% pada 2024.

Argentina juga menunjukkan tren sosial unik dalam partisipasi gender: proporsi pengguna perempuan naik tiga poin persentase menjadi 31% pada 2024, sementara laki-laki 69%, sedikit lebih tinggi dari rasio global 70/30. Peningkatan partisipasi perempuan menunjukkan manfaat nyata kripto, terutama sebagai alat lindung nilai terhadap gejolak ekonomi, mulai menembus hambatan gender di sektor keuangan tradisional. Ini menandakan kripto dipandang sebagai alat utama pemberdayaan keuangan, dengan daya tarik yang melintasi berbagai kelompok masyarakat.

Skala dan Aktivitas Pasar

Pasar kripto Argentina menunjukkan tingkat aktivitas dan volume transaksi yang signifikan. Menurut data Chainalysis, antara Juli 2023 hingga Juni 2024, nilai transaksi aset digital di negara ini hampir mencapai 91 miliar dolar AS, naik 6,7% dari tahun sebelumnya. Performa kuat ini mendorong Argentina naik ke peringkat ke-13 dunia dalam volume transaksi kripto pada 2024.

▲ cr. Chainalysis

Meski Chainalysis tidak merinci data pengguna aktif bulanan, proporsi pemilik kripto yang tinggi (30% pada 2024) dan estimasi 5 juta pengguna harian menunjukkan Argentina memiliki basis pengguna yang besar dan sangat aktif.

Dalam konteks sejarah pasar keuangan informal dan kontrol modal di Argentina, volume transaksi besar dan tingkat adopsi tinggi menunjukkan bahwa sebagian besar aktivitas kripto dilakukan melalui saluran peer-to-peer atau bursa terdesentralisasi. Perilaku ini didorong oleh keinginan untuk menghindari sistem keuangan formal dan pengawasan pemerintah. Pola ini menyoroti adaptasi perilaku yang mendalam: mencari saluran keuangan alternatif telah menjadi strategi umum dalam mengelola kekayaan dan transaksi.

Adopsi Mata Uang Digital yang Didominasi Stablecoin

Meski aplikasi kripto sangat luas, perlu dicatat bahwa stablecoin mendominasi secara mutlak di sektor kripto Argentina. Antara 2023 hingga 2024, volume transaksi stablecoin di Argentina mencapai 61,8%, jauh di atas rata-rata global 44,7%. Dari kuartal ketiga 2022 hingga kuartal kedua 2024, 31% transaksi ritel kecil (<1000 dolar AS) di Argentina dilakukan menggunakan stablecoin, tertinggi kedua di kawasan ini setelah Venezuela.

▲ cr. Chainalysis

Preferensi masyarakat Argentina terhadap stablecoin tertentu juga sangat jelas: pada 2024, USDC dan USDT secara kolektif menyumbang 39% dari pembelian kripto, naik signifikan dari 30% pada 2023. Kepala Bitget Amerika Latin, Maximiliano Hinz, menggambarkan Argentina sebagai "pasar anomali di mana banyak orang membeli USDT dan tidak mempertimbangkan opsi lain", fenomena yang jarang terjadi di kawasan lain.

Preferensi kuat pengguna Argentina terhadap stablecoin didorong oleh beberapa faktor kunci berikut:

• Lindung Nilai terhadap Inflasi dan Depresiasi Mata Uang: Stablecoin yang umumnya dipatok dolar AS menyediakan alat lindung nilai penting dan mudah untuk menghadapi volatilitas peso Argentina yang terus-menerus.

• Kemudahan Digital dan Tanpa Batasan Pembelian: Sebelum April 2024, warga Argentina hanya dapat membeli 200 dolar AS per bulan, sehingga memperoleh dan mengakumulasi dolar secara pribadi sangat sulit. Stablecoin sebagai aset digital, yang dapat digunakan dan ditukar di berbagai perangkat, umumnya tidak terikat batasan semacam itu.

• Efisiensi dan Biaya Rendah: Dibandingkan saluran remitansi tradisional, stablecoin memungkinkan pembayaran lintas negara yang lebih cepat dan murah.

Fenomena "anomali" dominasi stablecoin di Argentina menandai pola perilaku unik yang lahir dari lingkungan ekonomi ekstrem. Ini bukan sekadar soal tingginya penggunaan stablecoin, tapi juga mencerminkan perubahan total dalam persepsi mata uang: aset digital yang dipatok dolar AS seringkali lebih dipercaya dan lebih mudah diakses dibanding mata uang nasional maupun mata uang asing fisik.

IV. Panorama Ekosistem Web3 Argentina

Startup dan Pelaku Inti

Argentina telah membangun salah satu ekosistem startup tertua dan paling tangguh di Amerika Latin, yang menjadi fondasi bagi berkembangnya sektor Web3. Buenos Aires sering dijuluki "Silicon Valley Amerika Selatan". Negara ini memiliki banyak perusahaan blockchain dan telah melahirkan 12 unicorn dengan valuasi lebih dari 1 miliar dolar AS, menunjukkan rekam jejak luar biasa dalam pengembangan perusahaan teknologi berskala besar.

Sektor Web3 mencakup lebih dari 40 perusahaan, mulai dari platform keuangan kripto asli hingga lembaga pengembang profesional:

# Bursa Kripto, Pembayaran, dan Platform Keuangan (Fintech)

Ini adalah sektor terbesar dan paling dinamis, didorong oleh adopsi ritel kripto—terutama stablecoin—yang sangat kuat. Pelaku lokal utama meliputi:

• Bursa dan dompet: Lemon, Belo, Ripio, Buenbit, Bitso, Tienda Crypto, SimpleFi, Latamex, dan DolarApp.

• Ekspansi internasional: Pasar juga diisi oleh bursa global utama seperti Binance, Bybit, Coinbase, dan lainnya.

# Infrastruktur Web3, Pengembangan, dan SaaS

Sektor ini menyediakan alat dan layanan dasar yang diperlukan untuk membangun aplikasi terdesentralisasi:

• Infrastruktur: Hardhat, Sensei Node, Unblock, OpenZepplin, dan lainnya.

• Pengembangan/SaaS: Banyak lembaga dan studio pengembang profesional, termasuk LambdaClass, Wonderland, BootNode, Eryx, Rand Labs, Baghead Labs, Protofire, Wake Up Labs, Fat Solutions, CoinFabrik, DAppsFactory, Diproach, Rather Labs, dan lainnya.

# Sektor Baru yang Berkembang

Inovasi lokal juga merambah ke aplikasi mutakhir dan spesialisasi seperti DeFi, game, tata kelola on-chain, NFT, dan lainnya:

• DeFi: Mimic, Kpk, Exactly Protocol, dan Mountain Protocol.

• Metaverse dan game: Decentraland dan Bigtime.

• Identitas digital dan tata kelola on-chain: QuarkID, POAP, dan Sovra.

Dinamika startup Web3 Argentina dapat dirangkum sebagai "validasi pasar" dan "berbasis teknologi tinggi", didorong oleh lingkungan ekonomi unik yang mengubah kripto dari aset spekulatif opsional menjadi alat keuangan esensial. Urgensi ini melahirkan lingkungan yang sangat kompetitif dan inovatif, menghasilkan keunggulan ganda: mendominasi platform konsumen (seperti bursa dan pembayaran) serta memiliki kekuatan teknis mendalam di bidang infrastruktur dan aplikasi terdesentralisasi inovatif (DApps).

Pengembang dan Cadangan Talenta

Argentina adalah kekuatan talenta teknologi di kawasan ini, dengan pengembang dan insinyur berkualitas tinggi yang berdaya saing global, sangat diminati oleh perusahaan yang mencari outsourcing dekat pantai.

# Skala dan Kualitas Talenta

Cadangan talenta Argentina sangat besar, dengan lebih dari 115.000 pengembang perangkat lunak dan sekitar 27.000 profesional baru dilatih setiap tahun. Talenta teknologi Argentina dikenal sangat terampil, setara dengan standar Amerika Serikat, dan berpikiran global. Kombinasi kualitas dan keunggulan biaya menjadikan Argentina basis pengembangan dan rekayasa yang sangat menarik.

# Keunggulan Spesialisasi Web3

Gejolak ekonomi dan inflasi jangka panjang justru menciptakan keunggulan unik, mendorong generasi pengembang yang tidak hanya mahir secara teknis, tetapi juga sangat antusias terhadap potensi blockchain dan kripto. Para pengembang umumnya menguasai bahasa dan framework blockchain yang sangat dibutuhkan, termasuk Solidity, Rust, Anchor, TypeScript, dan Node.js.

Komunitas Lokal dan Ruang Inovasi

Ekosistem pengembang sangat kolaboratif, berpusat di Buenos Aires, dengan seringnya penyelenggaraan acara blockchain, seminar, dan hackathon. Kegiatan lokal sering diperkuat melalui kerja sama pendidikan terstruktur, seperti gerakan akar rumput dan komunitas berikut:

# Crecimiento

• Visi inti: Berkomitmen menjadikan Argentina pusat inovasi kripto dan teknologi mutakhir secara global.

• Kontribusi utama: Sebagai penghubung, mempertemukan pembangun, pendiri, pembuat kebijakan, dan mitra global. Menyelenggarakan proyek berdampak tinggi (seperti seri acara Aleph Hub), serta aktif dalam pengembangan kerangka regulasi pemerintah, misalnya bersama Komisi Sekuritas Nasional (CNV) dalam program sandbox tokenisasi.

# Ethereum Argentina & ETHKipu

• Visi inti: Fokus pada pembangunan ekosistem Ethereum, promosi edukasi, dan penyelenggaraan acara besar.

• Kontribusi utama: Mereka memimpin penyelenggaraan konferensi tahunan Ethereum Argentina dan berhasil membawa Devconnect ke Buenos Aires.

• ETHKipu fokus pada proyek edukasi, berhasil memasukkan Ethereum dan bahasa pemrograman Solidity ke dalam kurikulum sekolah menengah Buenos Aires.

# SEED Org

• Visi inti: Mendorong solusi desentralisasi melalui tiga pilar: tata kelola, komunitas/edukasi, dan infrastruktur.

• Kontribusi utama: Mengandalkan node SEED (infrastruktur) untuk menstabilkan ekosistem, menjalankan edukasi komunitas melalui cabang SEED Amerika Latin, dan memfasilitasi pengambilan keputusan desentralisasi melalui platform tata kelola SEED.

# Mujeres en Crypto (MEC) Organisasi Perempuan Kripto

• Visi inti: Mendorong partisipasi dan kepemimpinan perempuan dalam ekosistem Web3, serta memajukan keberagaman, kesetaraan, dan inklusi.

• Nilai kontribusi: Organisasi ini menyelenggarakan acara, membangun platform komunikasi, dan menyediakan sumber daya industri untuk membuka peluang karier bagi perempuan, sekaligus menjadi mitra komunitas inti dalam acara internasional besar.

# Cultura C3

• Konsep inti: Komunitas teknologi penuh semangat yang berkomitmen pada nilai-nilai Creer (percaya), Crear (mencipta), dan Compartir (berbagi) di bidang kripto dan Web3.

• Nilai kontribusi: Secara rutin mengadakan lokakarya dan pertemuan offline, berbagi konten edukasi, serta sering bekerja sama dengan kelompok utama seperti Ethereum Argentina untuk memperluas peluang desentralisasi dari Buenos Aires ke kota lain seperti Cordoba.

Gambaran ini tidak sepenuhnya lengkap, ekosistem Web3 Argentina terus berkembang, dengan banyak komunitas dan proyek lokal luar biasa yang aktif mendorong pertumbuhan ekosistem. Kami mengundang semua pembangun dan komunitas yang berkomitmen pada kemajuan Amerika Latin untuk membangun koneksi dan bekerja sama.

Tren Investasi

Meski pasar modal ventura Amerika Latin secara keseluruhan terpengaruh tekanan ekonomi global dalam beberapa tahun terakhir, sektor Web3 Argentina tetap menarik investasi utama, yang umumnya terkonsentrasi pada kategori fintech yang lebih luas.

Investasi Berbasis Fintech: Fintech tetap menjadi sektor utama pendanaan startup di Amerika Latin. Argentina sangat menonjol pada 2024, dengan bank digital baru Buenos Aires, Ualá, menyelesaikan pendanaan Seri E sebesar 300 juta dolar AS, mencetak rekor investasi ventura terbesar di kawasan tersebut. Ini menunjukkan kepercayaan investor terhadap perusahaan fintech besar Argentina, meski mereka bukan murni perusahaan kripto asli.

Pendanaan Khusus Web3: Platform kripto juga menerima investasi dari lembaga ventura ternama dengan valuasi signifikan, terutama proyek fintech dan pembayaran yang paling menarik perhatian dalam pendanaan.

• Bursa kripto Argentina, Lemon, berhasil menyelesaikan pendanaan Seri B sebesar 20 juta dolar AS untuk ekspansi di Amerika Latin, dengan partisipasi dana ternama AS F-Prime dan ParaFi.

• Penyedia layanan kripto terkemuka Amerika Latin, Ripio, telah mengumpulkan lebih dari 50 juta dolar AS dalam pendanaan ekuitas, termasuk pendanaan Seri B sebesar 50 juta dolar AS yang dipimpin oleh DCG pada September 2021. Sebelumnya, pada 2017, perusahaan ini juga sukses menggalang dana publik sebesar 37 juta dolar AS untuk Ripio Credit Network (RCN).

• Protokol DeFi Kpk (sebelumnya karpatkey) mengumumkan pendanaan sebesar 7 juta dolar AS pada 2024, dengan investor seperti Borderless Capital, Wintermute Ventures, serta angel investor seperti Joe Lubin dan pendiri Aave.

Meski tren modal ventura global saat ini menunjukkan peningkatan kehati-hatian, menekankan due diligence menyeluruh dan fokus pada kekuatan pendiri serta kecocokan produk-pasar, bukan sekadar narasi "Web3". Lanskap investasi Web3 Argentina didominasi oleh platform fintech dan pembayaran, mencerminkan fokus pasar pada solusi keuangan kripto untuk mengatasi ketidakstabilan ekonomi parah dan masalah keuangan masyarakat. Modal besar mengalir ke bursa dan penyedia layanan lokal matang seperti Lemon dan Ripio untuk mendorong adopsi stablecoin dan pembayaran lintas negara.

Meski sektor fintech digital baru menyerap dana terbanyak, solusi infrastruktur on-chain yang kompleks secara teknologi juga mulai mendapat perhatian lebih besar, menandakan strategi investasi yang semakin seimbang: mendukung kebutuhan keuangan konsumen yang dapat diskalakan sekaligus membangun fondasi teknologi ekosistem terdesentralisasi.

V. Penutup

Argentina telah menjadi ladang percobaan utama aplikasi nyata dan inovasi Web3 secara global. Data sangat jelas: dari dominasi stablecoin dalam volume transaksi hingga posisi teratas dalam kepemilikan aset digital dunia, semuanya membuktikan bahwa kripto di sini adalah mekanisme bertahan ekonomi, bukan sekadar alat spekulasi.

Seiring ekosistem yang didorong pengembang kelas dunia dan komunitas lokal yang kuat semakin matang, fokus pengembangan bergeser dari platform transaksi dasar ke infrastruktur inti yang lebih kompleks, keuangan terdesentralisasi, dan solusi on-chain mutakhir. Ke depan, fondasi teknologi matang, ledakan permintaan pengguna organik, dan efek fokus Devconnect Buenos Aires 2025 akan berpadu menciptakan peluang bersejarah yang belum pernah ada sebelumnya.

Kami dengan tulus mengundang pembuat kebijakan, pembangun global, dan investor untuk melihat Argentina sebagai "sandbox" pengungkit masa depan keuangan, bukan sekadar pasar spekulasi. Kami menyerukan kolaborasi mendalam berkelanjutan dengan semua pemangku kepentingan untuk bersama-sama membuka potensi pertumbuhan yang lebih luas di seluruh Amerika Latin.

 

Bacaan Rekomendasi:

1.1billions dolar AS stablecoin menguap, apa kebenaran di balik rangkaian ledakan DeFi?

Ulasan insiden short squeeze MMT: Sebuah permainan penggalangan dana yang dirancang dengan cermat

Di tengah panen brutal, siapa yang menantikan COAI berikutnya?