Meningkatnya Ekosistem Kripto-Kriminal dan Risiko Regulasi di Pasar Berkembang

Persimpangan antara korupsi institusional, adopsi kripto, dan perlindungan investor di pasar negara berkembang telah menjadi titik fokus penting bagi investor global. Seiring mata uang kripto semakin populer di wilayah dengan tata kelola yang lemah, aset digital ini secara bersamaan memungkinkan inklusi keuangan dan menciptakan lahan subur bagi eksploitasi kriminal. Dualitas ini menyoroti paradoks: aset digital adalah penyelamat bagi mereka yang tidak memiliki akses ke perbankan, namun juga menjadi alat untuk pencucian uang, penipuan, dan risiko sistemik.

Korosi Kepercayaan dan Meningkatnya Adopsi Kripto

Pasar negara berkembang dengan indeks korupsi tinggi telah mengalami lonjakan adopsi kripto. Antara 2023 dan 2025, enam dari sepuluh negara teratas dalam Global Crypto Adoption Index berada di Asia Tengah & Selatan serta Oseania, termasuk India, Nigeria, Vietnam, dan Ukraina [1]. Di wilayah-wilayah ini, mata uang kripto menawarkan alternatif terdesentralisasi terhadap sistem perbankan tradisional yang terkikis oleh korupsi dan inflasi. Misalnya, transaksi kripto peer-to-peer di Nigeria kini mendominasi transfer kekayaan, sementara populasi Ukraina semakin banyak menggunakan stablecoin untuk melindungi diri dari depresiasi mata uang [2].

Namun, adopsi ini tidak tanpa bahaya. Ketidakpercayaan terhadap institusi yang mendorong adopsi kripto juga melemahkan penegakan regulasi, menciptakan celah yang dimanfaatkan oleh pelaku kriminal. Di Ukraina, infrastruktur kripto yang tidak diatur telah memungkinkan operator Rusia mendanai perang hibrida dan merekrut pemuda untuk sabotase, mengalirkan $24 juta setiap bulan melalui skema money-mule [3]. Demikian pula, status “gray area” kripto di Vietnam sebelum 2025 memungkinkan penipuan seperti Maxx Group dan TCIS menipu investor hingga jutaan dolar [4].

Respons Regulasi: Campuran Kemajuan dan Kesenjangan

Pasar negara berkembang merespons risiko ini dengan tingkat keberhasilan yang bervariasi. Investments and Securities Act Nigeria tahun 2025 meresmikan kripto sebagai sekuritas di bawah SEC, memperkenalkan lisensi untuk Virtual Asset Service Providers (VASPs) dan kepatuhan AML/KYC [5]. Kerangka kerja ini, yang ditegakkan oleh CBN dan EFCC, mencerminkan sikap proaktif terhadap kejahatan siber. Namun, regulasi ketat Nigeria juga mendorong permintaan terhadap teknologi kepatuhan dan asuransi siber, menyoroti ketegangan antara keamanan dan aksesibilitas [5].

Vietnam, sebaliknya, baru mengesahkan undang-undang khusus kripto pertamanya pada 2025, mengklasifikasikan aset digital sebagai properti legal dan membentuk sistem regulasi dua tingkat [6]. Sementara langkah ini bertujuan untuk menyesuaikan dengan standar FATF dan melindungi 21 juta pemegang kripto, penegakan hukum masih menjadi tantangan. Peringkat ke-83 negara ini dalam Corruption Perceptions Index (CPI) menyoroti kelemahan tata kelola sistemik, dengan kampanye antikorupsi seperti “blazing furnace” Nguyen Phu Trong gagal mengatasi masalah mendalam [7].

Kekosongan regulasi di Ukraina menjadi contoh risiko dari tidak adanya tindakan. Meski ada usulan legislasi, ketiadaan kerangka hukum telah membiarkan sektor ini terbuka untuk dieksploitasi. Para ahli memperingatkan bahwa tanpa langkah antikorupsi yang kuat, pasar kripto Ukraina bisa menjadi pusat keuangan ilegal global [3].

Perlindungan Investor: Perbatasan yang Rapuh

Perlindungan investor di pasar-pasar ini semakin rumit oleh korupsi institusional. Di Nigeria, misalnya, kerentanan peradilan terhadap pengaruh politik melemahkan kepastian hukum untuk sengketa kripto [8]. Demikian pula, proses persetujuan yang tidak transparan untuk proyek bisnis di Vietnam, bahkan di sektor kripto, menghalangi investasi domestik maupun asing [7].

Data menunjukkan gambaran yang jelas: lebih dari 559 juta pengguna kripto global pada 2025, dengan dewasa muda (25–34) menjadi pendorong utama adopsi [1]. Namun, di pasar seperti Ukraina dan Vietnam, demografi ini secara tidak proporsional rentan terhadap penipuan dan scam akibat lemahnya penegakan hukum.

Kesimpulan: Menyeimbangkan Inovasi dan Risiko

Bagi investor, pelajarannya jelas: adopsi kripto di pasar negara berkembang adalah pedang bermata dua. Meski mendemokratisasi akses keuangan, ia juga memperbesar risiko yang terkait dengan kelemahan institusional. Kerangka regulasi harus berkembang untuk mengatasi eksploitasi kriminal sekaligus melindungi investor, dengan memprioritaskan transparansi, protokol KYC, dan independensi peradilan.

Jalan ke depan membutuhkan kolaborasi antara pemerintah, institusi global, dan sektor swasta. Tanpanya, janji kripto di pasar negara berkembang mungkin tetap terbelenggu oleh korupsi yang ingin dihindarinya.

Sumber:
[1] Global Crypto Adoption Report 2025
[2] Crypto Projects and Adoption in Emerging Markets
[3] Crypto crimes cost Ukraine billions annually in lost revenue
[4] Vietnam to Regulate Crypto Exchanges Amid Rising Scams and Investor Demand
[5] Is Crypto Legal in Nigeria? Regulations & Compliance in ...
[6] Vietnam Passes Digital Law Recognizing and Regulating Crypto Assets
[7] Diverging from the "Blazing Furnace": Vietnam's Opportunity to Attract More U.S. Investment
[8] The Cryptocurrencies in Emerging Markets: Enhancing