Aave Menjembatani TradFi dan DeFi dengan Lompatan Pinjaman RWA Senilai $26 Miliar

Aave Labs, tim di balik protokol peminjaman keuangan terdesentralisasi (DeFi) terkemuka Aave, telah meluncurkan Horizon, sebuah platform khusus yang dirancang untuk memungkinkan peminjam institusional mengakses stablecoin dengan menggunakan tokenized real-world assets (RWA) sebagai jaminan. Platform ini, yang dibangun di atas Aave V3, mengintegrasikan fitur kepatuhan permissioned dengan liquidity pools permissionless, menandai langkah signifikan dalam menjembatani keuangan tradisional dan DeFi. Dengan lebih dari $66 miliar total aset yang dikelola di Aave V3, peluncuran Horizon memposisikan Aave sebagai pemain kunci di pasar RWA yang sedang berkembang, yang saat ini bernilai lebih dari $26 miliar [1].

Platform ini memungkinkan institusi untuk meminjam stablecoin seperti USDC milik Circle, RLUSD milik Ripple, dan GHO milik Aave dengan jaminan aset yang ditokenisasi seperti dana Treasury AS jangka pendek dan collateralized loan obligations (CLOs) berkualitas tinggi. Opsi jaminan ini mencakup penawaran dari Superstate, Centrifuge, dan Circle. Aave bertujuan untuk memfasilitasi pembiayaan jangka pendek bagi investor institusional sekaligus memungkinkan strategi penghasilan hasil dengan memanfaatkan aset yang ditokenisasi yang sebaliknya tidak aktif di pasar tradisional. Inisiatif ini merupakan bagian dari strategi Aave yang lebih luas untuk memperluas utilitas aset yang ditokenisasi, yang diperkirakan akan tumbuh menjadi pasar multi-triliun dolar seiring semakin banyak institusi besar yang mengadopsi alat keuangan berbasis blockchain untuk efisiensi operasional [1].

Komponen penting dari Horizon adalah integrasi layanan oracle Chainlink, khususnya NAVLink, yang memberikan nilai aset bersih secara real-time untuk aset yang ditokenisasi langsung di on-chain. Integrasi ini memastikan bahwa pinjaman yang diterbitkan di platform ini overcollateralized dan dihargai secara akurat, mengatasi tantangan utama dalam penggunaan aset yang ditokenisasi sebagai jaminan di DeFi. Pendiri Aave Labs, Stani Kulechov, menekankan bahwa Horizon menyediakan infrastruktur dan likuiditas yang diperlukan bagi institusi untuk beroperasi secara efisien di on-chain, menawarkan akses 24/7 dan transparansi yang lebih besar [1]. Desain platform ini juga mencakup aTokens yang tidak dapat dipindahtangankan untuk mencerminkan posisi jaminan dan mematuhi pembatasan spesifik penerbit.

Peluncuran Horizon didukung oleh jaringan mitra institusional, termasuk Centrifuge, Superstate, Ethena, VanEck, dan WisdomTree. Entitas-entitas ini berkontribusi pada aset yang ditokenisasi dan likuiditas stablecoin, memperluas jangkauan dan utilitas platform. Sebagai contoh, hasil Treasury AS yang ditokenisasi milik Circle memberikan investor eksposur pada aset pendapatan tetap berkualitas tinggi, sementara produk Centrifuge menawarkan akses tokenized ke CLOs berperingkat AAA. Kemitraan ini meningkatkan kemampuan platform untuk melayani kebutuhan institusional yang beragam dan mendukung pertumbuhan pasar modal on-chain [4].

Dari perspektif pasar, sektor RWA yang ditokenisasi semakin mendapatkan momentum, dengan Ethereum menyumbang lebih dari 51% pangsa pasar, menurut RWA.xyz. Dana BUIDL milik BlackRock, sebuah dana Treasury AS yang ditokenisasi, saat ini memegang hampir $2,4 miliar dalam aset, menyoroti skala dan potensi sektor ini. Kevin Rusher, pendiri platform peminjaman RWA RAAC, mencatat bahwa pasar yang melampaui $20 miliar dalam total nilai merupakan indikator kuat dari kelayakannya di tengah tantangan pasar kripto yang lebih luas. Horizon dari Aave diposisikan untuk mempercepat pertumbuhan ini dengan menyediakan infrastruktur peminjaman berbasis RWA yang patuh, efisien, dan skalabel [2].

Horizon dari Aave mencerminkan konvergensi yang semakin meningkat antara keuangan tradisional dan DeFi, menawarkan model hibrida yang menghormati persyaratan regulasi sekaligus memanfaatkan efisiensi dan transparansi teknologi blockchain. Seiring aset yang ditokenisasi terus berkembang dalam cakupan dan nilai, peluncuran Horizon menandai tonggak penting dalam membuka efisiensi modal dari aset-aset ini. Liquidity pools permissionless dan mekanisme kepatuhan tingkat institusional pada platform ini memberikan pendekatan seimbang antara inovasi dan manajemen risiko, sejalan dengan permintaan yang terus tumbuh untuk solusi keuangan on-chain. Dengan mengubah aset yang ditokenisasi menjadi modal produktif, Aave memperkuat kepemimpinannya dalam evolusi DeFi institusional [4].

Sumber:

[1] RWA News: Aave Debuts Tokenized Asset Borrowing

[2] Aave Labs Launches Horizon, Enabling Institutions to

[3] Aave Labs Debuts Horizon Platform with Major Partnerships

[4] Aave's RWA Market Horizon Launches

[5] Aave Labs Debuts Horizon to Let Institutions Borrow