Laporan Penelitian｜Tinjauan Proyek Jaringan Obol & Analisis Penilaian OBOL

Bitget App

Trading lebih cerdas

Bitget

Berita

远山洞见2025/05/07 10:25

Tampilkan aslinya

Oleh:远山洞见

I. Pengenalan Proyek

Obol Network adalah protokol dalam ekosistem Ethereum yang berfokus pada infrastruktur staking terdesentralisasi, berpusat pada inovasi intinya: Teknologi Validator Terdistribusi (DVT). Misinya adalah untuk menghilangkan titik kegagalan tunggal dalam jaringan PoS dan meningkatkan keamanan serta desentralisasi secara keseluruhan. Saat ini, lebih dari 14.270 validator aktif beroperasi menggunakan protokol Obol, menjadikannya pelopor dalam penerapan praktis teknologi ini.

Dengan memanfaatkan primitif kriptografi dan skema tanda tangan ambang, Obol memungkinkan beberapa node untuk bersama-sama mengoperasikan satu validator. Ini memungkinkan validator untuk terus memproduksi blok bahkan ketika beberapa node offline. Arsitektur semacam ini mengganggu model risiko staking terpusat, secara signifikan meningkatkan ketahanan jaringan dan ketahanan terhadap sensor. Hingga saat ini, 672 operator mainnet menggunakan Obol untuk membangun kluster validator yang aman dan stabil dalam produksi langsung.

Obol menyediakan tiga komponen inti:

Charon middleware

Obol Splits, kontrak distribusi hadiah

DV Launchpad, alat penyebaran untuk validator

Alat-alat ini menurunkan hambatan masuk, memungkinkan setiap pengguna atau operator untuk membangun kluster validator terdistribusi dengan keamanan yang ditingkatkan dan imbalan staking yang stabil. Ekosistem ini berkembang pesat, dengan lebih dari 3.000 pemegang Techne Credential yang diakui secara resmi oleh tim Obol.

Hingga saat ini, Obol Network mengamankan lebih dari $873 juta dalam aset yang di-stake dan telah diintegrasikan ke dalam protokol Derivatif Staking Cair (LSD) terkemuka seperti Lido dan EtherFi, menempatkan dirinya sebagai komponen infrastruktur inti untuk Ethereum Staking 2.0. Didukung oleh institusi seperti Pantera, Coinbase Ventures, dan Binance Labs, Obol menetapkan standar baru untuk operasi validator di bawah model "multi-node co-governance".

Laporan Penelitian｜Tinjauan Proyek Jaringan Obol & Analisis Penilaian OBOL image 0

II. Sorotan Proyek

Pencapaian Utama dalam Peta Jalan Ethereum: Penerapan DVT di Mainnet

Obol Network adalah proyek terdepan yang menerapkan Teknologi Validator Terdistribusi (DVT) dalam skala besar di mainnet Ethereum. Ini memecahkan model validator node tunggal terpusat, memungkinkan manajemen validator terkoordinasi di beberapa node—sebuah arah yang secara eksplisit disoroti oleh Vitalik sebagai penting untuk desentralisasi staking. Dengan lebih dari 14.270 validator aktif, Obol telah membuktikan kelayakan teknis dan penerimaan pasarnya.

Adopsi Dunia Nyata yang Kuat: Lebih dari $873 Juta dalam Aset yang Di-stake

Teknologi Obol sudah aktif dalam protokol staking terkemuka seperti Lido dan EtherFi, dengan $873M+ aset yang diamankan menurut situs resminya. Berbeda dengan banyak pesaing yang masih dalam tahap pengujian, 672 operator mainnet telah membangun jaringan validator terdesentralisasi yang dapat diskalakan menggunakan Obol, menunjukkan kematangan tinggi dan aktivitas ekosistem.

Paket Alat Lengkap: Menurunkan Hambatan Masuk bagi Operator Node

Obol menawarkan toolkit koordinasi validator lengkap, termasuk:

Middleware Charon

Kontrak pembagian hadiah Obol

Antarmuka konfigurasi DV Launchpad

Alat-alat ini secara drastis mengurangi hambatan teknis, memungkinkan bahkan pengguna non-institusional untuk dengan cepat meluncurkan kluster DVT mereka sendiri. 3,000+ pemegang Kredensial Techne telah diverifikasi secara resmi, membentuk dasar komunitas validator awal.

Dukungan Kelas Atas: Potensi Pertumbuhan Keunggulan Valuasi yang Jelas

Obol telah mengumpulkan lebih dari $20M dalam total pendanaan dari investor terkemuka termasuk Coinbase Ventures, Pantera Capital, Binance Labs, dan Delphi Digital. Token $OBOL dijual melalui CoinList seharga $0.25, yang menyiratkan valuasi terdilusi penuh (FDV) sebesar $125M—diskon signifikan dibandingkan dengan sebagian besar protokol infrastruktur, menawarkan narasi dasar dan potensi pertumbuhan yang kuat.

III. Prospek Valuasi Pasar

Sebagai token inti dari Jaringan Obol, $OBOL memainkan peran ganda dalam tata kelola dan insentif. Nilai intrinsiknya terkait dengan dampak transformasional DVT pada keamanan staking Ethereum. Dengan protokol LSD yang semakin mengintegrasikan modul DVT, valuasi OBOL dapat dibandingkan dengan token infrastruktur staking serupa seperti $LDO (Lido), $SSV (SSV Network), dan $STO (StakeStone).

Berdasarkan kapitalisasi pasar dan fungsionalitas yang sebanding, $OBOL diharapkan menemukan jangkar valuasi yang jelas setelah peluncuran mainnet.

IV. Tokenomics

Total Pasokan: 500,000,000 OBOL

Alokasi Token:

Hadiah Rujukan Perbendaharaan Ekosistem: 36.4%

Investor: 25.3%

Tim Inti: 16.2%

Insentif Komunitas: 12.1%

Airdrop: 8.1%

Penjualan Publik CoinList: 2.0%

Detail Mekanisme Jadwal Pembukaan:

Harga Penjualan CoinList: $0.25 per token

Harga Diskon: $0.23 untuk pemegang wstETH/weETH

Alokasi CoinList: 2.4% dari total pasokan

50% dibuka pada TGE (Token Generation Event)

Sisa 50% vesting secara linear selama 12 bulan

Airdrop didistribusikan dalam tiga fase yang menargetkan:

Validator independen

Operator node Rocketpool

Pemegang Kredensial Techne

V. Penggalangan Dana Tim

Gambaran Tim Obol Network dikembangkan oleh Obol Labs, tim yang berfokus pada penelitian yang mengkhususkan diri dalam konsensus Ethereum dan teknologi staking terdesentralisasi. Anggota inti berasal dari ConsenSys, Ethereum Foundation, dan perusahaan infrastruktur Web3 terkemuka lainnya—membawa keahlian kuat dalam pengembangan mainnet dan arsitektur sistem validator.

Anggota Kunci:

Collin Myers (Co-Founder CEO) Mantan Kepala Strategi di ConsenSys. Terlibat dalam PoS Ethereum dan standarisasi Eth2; memimpin pengembangan Staking Launchpad Ethereum.

Oisín Kyne (Co-Founder CTO) Ahli sistem terdistribusi. Sebelumnya bekerja pada klien Ethereum Prysm. Saat ini memimpin middleware Charon dan arsitektur DVT di Obol.

Ringkasan Pendanaan Obol Labs telah menyelesaikan empat putaran pendanaan, mengumpulkan total ~$20.5M:

Putaran Awal (Okt 2021) – $4M @ $0.10/token

Seri A (Jan 2023) – $12.5M @ $0.25/token

Investor: Pantera Capital, Coinbase Ventures, dll.

Putaran Strategis (Q4 2023) – $1M @ $0.36/token

Penjualan Publik CoinList (Mar 2025)

Target: $3M

Jumlah Terkumpul: $4.2M @ $0.25/token

VI. Faktor Risiko

Utilitas Token Tata Kelola Masih Berkembang

Meskipun $OBOL adalah token tata kelola, kasus penggunaan dunia nyata untuk tata kelola on-chain masih terbatas. Ekosistem belum membentuk umpan balik yang kuat antara staking-tata kelola-hadiah. Jika utilitas di masa depan tidak diaktifkan secara signifikan, nilai token mungkin menghadapi tekanan penurunan.

Lanskap Kompetitif dalam Adopsi DVT

Meskipun DVT adalah narasi sentral untuk Ethereum Staking 2.0, proyek pesaing seperti SSV Network tetap aktif. Jika protokol LSD utama seperti Lido atau Rocketpool mengadopsi solusi DVT lain—atau mengembangkan sendiri—penguncian ekosistem Obol bisa melemah. Selain itu, karena DVT adalah infrastruktur backend, pertumbuhannya sangat bergantung pada integrasi berkelanjutan oleh platform staking lapisan atas.

VII. Tautan Resmi

Situs Web: https://obol.org/

Twitter: https://x.com/Obol_Collective

Discord: https://discord.com/invite/obol

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Raih Token Baru

APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.

Kunci sekarang!

Kamu mungkin juga menyukai

Dogecoin Naik Seiring Permintaan Institusional Meningkat: Meskipun Penundaan ETF

Dogecoin naik hampir 20% menjadi $0,25 setelah CleanCore membeli 500 juta DOGE dan ETF Dogecoin pertama di AS, yang kini diperkirakan akan hadir Kamis depan, mendorong minat institusional dan ritel terhadap mata uang kripto meme ini.

BeInCrypto•2025/09/12 05:34

Dogecoin Naik Seiring Permintaan Institusional Meningkat: Meskipun Penundaan ETF

Reli 40% PUMP Menunjukkan Momentum Beli yang Kuat saat Bull Mengincar Kenaikan Berikutnya

Reli rally kuat sebesar 40% dari PUMP menunjukkan kekuatan beli yang jelas, dengan sinyal bullish yang semakin banyak dan dukungan dari smart money yang mengindikasikan kemungkinan pengujian ulang all-time high-nya.

BeInCrypto•2025/09/12 05:24

Reli 40% PUMP Menunjukkan Momentum Beli yang Kuat saat Bull Mengincar Kenaikan Berikutnya

Upaya Breakout Shiba Inu Bisa Menjadi Perangkap Kecuali Harga Melewati Satu Level Kunci

Harga Shiba Inu sedang menguji pola breakout, namun aksi ambil untung dan sinyal bearish menunjukkan bahwa pergerakan ini bisa menjadi bull trap kecuali $0.00001351 berhasil ditembus.

BeInCrypto•2025/09/12 05:23

Upaya Breakout Shiba Inu Bisa Menjadi Perangkap Kecuali Harga Melewati Satu Level Kunci

Apakah Rebound Mingguan HBAR Menandakan Reli Harga 40%? 3 Faktor Mengatakan Ya

Harga HBAR diperdagangkan di sekitar $0,236 saat whale menambah jutaan dan RSI mengonfirmasi kekuatan. Breakout dari pola falling wedge dapat mendorong token naik 40% jika level kunci tetap bertahan.

BeInCrypto•2025/09/12 05:22