Informe matutino de Mars | Los funcionarios "halcones" de la Reserva Federal alzan la voz, y el riesgo de colapso en los precios de los activos podría convertirse en un nuevo "obstáculo" para los recortes de tasas

JPMorgan: Si las acciones de Strategy son excluidas de los índices, podría enfrentar retiros de fondos por miles de millones de dólares

El 21 de noviembre, JPMorgan señaló en un informe publicado el jueves que, si la compañía global de índices financieros MSCI elimina a la "gigante de tesorería de Bitcoin" Strategy (MSTR) de sus índices bursátiles, las salidas de fondos relacionadas podrían alcanzar los 2.8 billions de dólares; si otras bolsas y proveedores de índices siguen el ejemplo, el total de salidas podría llegar hasta los 11.6 billions de dólares. El análisis indica que la reciente caída del precio de las acciones de MSTR —sumada al desempeño general débil de este año— se debe más a la preocupación del mercado por su posible exclusión de MSCI y de varios índices como el Nasdaq 100 y el Russell 1000, que a la caída del precio de Bitcoin en sí. "Es precisamente por la inclusión en estos índices que la exposición a Bitcoin se ha infiltrado de manera indirecta en las carteras de inversores minoristas e institucionales", escribieron los analistas. "Sin embargo, ahora que MSCI está considerando eliminar a MicroStrategy y otras empresas con tenencias predominantes de activos digitales de los índices bursátiles, esta infiltración indirecta podría revertirse". MSCI está evaluando una propuesta para excluir a aquellas empresas cuyo negocio principal sea la reserva de Bitcoin u otros criptoactivos, y que estos activos representen más del 50% de su balance. MSCI indicó el mes pasado que esta "consulta" se extenderá hasta finales de este año y que tomará una decisión final antes del 15 de enero.

Analistas: Los datos de empleo no clarifican el panorama de tasas de interés y el mercado carece de impulso alcista

Según Golden Ten Data, las bolsas asiáticas continuaron la tendencia bajista global el viernes, ya que los esperados datos de empleo de Estados Unidos no ofrecieron claridad sobre el futuro de las tasas de interés. A pesar de los sólidos resultados de Nvidia (NVDA.O), los inversores comenzaron a vender activos de mayor riesgo. Kyle Rodda, analista senior de Capital.com, señaló que el mercado carece de un impulso alcista sostenido y que el sentimiento pesimista sigue predominando.

La “ala dura” de la Fed se pronuncia: el riesgo de colapso de precios de activos podría ser un nuevo obstáculo para los recortes de tasas

El 21 de noviembre, la preocupación por la estabilidad de los mercados financieros, incluido el riesgo de caídas bruscas en los precios de los activos, se ha convertido en un nuevo tema en las discusiones de los funcionarios de la Reserva Federal sobre el momento o incluso la posibilidad de recortar tasas. La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, enumeró una serie de riesgos para el sistema financiero, incluido el rápido crecimiento del mercado de crédito privado, la actividad de fondos de cobertura en el mercado de bonos del Tesoro y el uso de inteligencia artificial generativa en el trading algorítmico. Cook también insinuó que no se sorprendería por un colapso en los precios de los activos que actualmente están en máximos históricos. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, reiteró su oposición a recortes adicionales de tasas debido a que la inflación sigue siendo demasiado alta y señaló que las condiciones financieras laxas son otra razón para oponerse a los recortes. El gobernador de la Fed, Michael Barr, dijo el jueves que la Fed debe ser cautelosa al considerar recortes adicionales. Por su parte, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, expresó su preocupación por un posible recorte en diciembre. "El progreso de la inflación parece haberse estancado, y si acaso, hemos recibido advertencias de que podría ir en la dirección equivocada", dijo Goolsbee. "Eso me inquieta un poco".

El candidato de Trump para presidente de la CFTC, Selig, aprobado por el comité del Senado

Según The Block, el Comité de Agricultura del Senado de Estados Unidos aprobó el jueves, por una votación partidaria de 12 a 11, la nominación de Michael Selig, candidato del presidente Trump para presidir la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). La nominación será sometida a votación en el pleno del Senado. Este nombramiento ha generado gran interés, ya que el Congreso está considerando otorgar a la CFTC una autoridad regulatoria más amplia sobre las criptomonedas. En la audiencia de nominación del miércoles, Selig fue interrogado por senadores sobre si la CFTC necesita más fondos para cumplir con sus responsabilidades regulatorias sobre activos digitales. En comparación con la Securities and Exchange Commission (SEC), que cuenta con 4,200 empleados a tiempo completo, la CFTC solo tiene 543. Selig indicó que, una vez asuma la presidencia, evaluará si la agencia necesita fondos adicionales. Selig enfatizó la necesidad de establecer reglas claras para la industria cripto, permitiendo que los desarrolladores de software y nuevas bolsas prosperen mientras se protege a los inversores. Declaró: "Esta es una verdadera oportunidad para establecer un marco que permita a los desarrolladores de software crecer, que surjan nuevas bolsas, proteger a los inversores y garantizar los controles adecuados en las plataformas".

Comisión del Congreso argentino acusa al presidente Milei de participar en estafa cripto de $LIBRA

Según The Block, una comisión investigadora del Congreso argentino publicó un informe final acusando al presidente Javier Milei de haber brindado cooperación clave en el colapso de la criptomoneda $LIBRA, y recomendó al Congreso evaluar si esto constituye mala conducta. El informe revela que Milei promovió el token $LIBRA en sus redes sociales personales, tras lo cual ocho billeteras vinculadas al equipo de Libra liquidaron 107 millones de dólares, causando pérdidas a 114,410 billeteras de inversores. El informe, de 200 páginas y titulado “$LIBRA no es un caso aislado”, expone una serie de problemas sistémicos. La investigación descubrió que el gobierno de Milei también promovió una criptomoneda llamada Protocolo KIP, que tras su lanzamiento en diciembre de 2024, también sufrió el vaciamiento de su pool de liquidez. La comisión considera que esto demuestra la intención del gobierno de eludir a organismos reguladores como la Comisión Nacional de Valores (CNV). Actualmente, Milei y otros fundadores de Libra, como el empresario estadounidense Hayden Davis, enfrentan una investigación judicial en Argentina y una demanda colectiva presentada por el estudio Burwick Law de Nueva York. Milei ha negado cualquier conducta indebida y, en mayo, disolvió el grupo especial de investigación creado por su oficina, después de que un juez ordenara al Banco Central de Argentina desbloquear las cuentas bancarias del presidente y su hermana Karina Milei.

Wall Street cerró el jueves con el Nasdaq cayendo más del 2%, Bitcoin tocó los 86,100 dólares

El 21 de noviembre, Wall Street cerró el jueves con el Dow Jones cayendo preliminarmente un 0.84%, el S&P 500 bajando un 1.55% y el Nasdaq Composite perdiendo un 2.15%. Nvidia (NVDA.O) cayó un 3.1% tras haber subido hasta un 5% durante la jornada. En el mercado cripto, Bitcoin cayó a un mínimo de 86,100 dólares a las 3:00 a.m. (UTC+8) y luego repuntó levemente a 87,200 dólares; Ethereum cayó por debajo de los 2,800 dólares y luego subió ligeramente a 2,850 dólares. Las recientes salidas masivas de fondos de los ETF spot de Bitcoin y Ethereum, junto con la debilidad de las acciones estadounidenses, han sido los principales motores de la caída del mercado cripto. Bitcoin suele caer durante la apertura de Wall Street y luego recuperarse en la sesión asiática, lo que resalta la presión vendedora proveniente de Estados Unidos. Al mismo tiempo, el mercado ya no espera un recorte de tasas de la Fed en diciembre; el sólido empleo reduce el riesgo de aumento del desempleo, y la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre es del 39.6%.

JPMorgan: La venta de ETF por parte de minoristas es la principal causa de la caída de precios de Bitcoin y Ethereum

Según The Block, el último informe de análisis de JPMorgan muestra que el ajuste continuo del mercado cripto está siendo impulsado principalmente por la venta de ETF de Bitcoin y Ethereum por parte de inversores minoristas, y no por traders nativos de cripto. Los datos muestran que este mes los minoristas han retirado alrededor de 4 billions de dólares de los ETF cripto, superando el récord histórico de febrero. Cabe destacar que, en el mismo período, el entusiasmo minorista por los ETF de acciones no ha disminuido: en noviembre ya han ingresado aproximadamente 96 billions de dólares, y si se mantiene el ritmo actual, a fin de mes podrían alcanzar los 160 billions, igualando los niveles de septiembre y octubre. Este fenómeno indica que los inversores siguen considerando los activos cripto y las acciones tradicionales como categorías de inversión diferentes, y que el ajuste del mercado cripto no implica un giro pesimista general de los minoristas hacia los activos de riesgo.

Panorama RWA 2025: El enorme potencial de inversión detrás de la tokenización de oro, acciones e inmuebles

RWA (activos del mundo real) utiliza la tecnología blockchain para tokenizar activos tradicionales, mejorando la liquidez y la eficiencia de las transacciones, y convirtiéndose en un puente clave entre Web3 y las finanzas tradicionales.

MicroStrategy invierte 800 millones de dólares, Harvard aumenta su posición un 200%: ¿ballenas comprando en el piso o preludio de una trampa alcista?

MicroStrategy y la Universidad de Harvard aumentaron sus posiciones en Bitcoin durante la corrección del mercado; MicroStrategy compró 8,178 bitcoins y Harvard incrementó su participación en el ETF de Bitcoin de BlackRock. El mercado muestra un patrón de ventas minoristas y compras institucionales, pero el aumento de las posiciones institucionales difícilmente compensa la presión de salida de fondos de los ETF.

Glassnode: BTC cae a 89,000, el mercado de opciones mantiene fuerte sentimiento de aversión al riesgo

Bitcoin ha caído recientemente por debajo de niveles clave de soporte, la estructura del mercado es débil, la demanda spot es baja, los flujos de fondos hacia ETF son negativos, el apalancamiento especulativo disminuye y el mercado de opciones muestra una creciente preocupación de los traders por el riesgo a la baja, predominando el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado.