Puntos clave:
Los traders minoristas mantienen el 94% de las posiciones largas en Ether, lo que suele ser un indicador contrario.
El financiamiento de ETH en Binance se mantiene saludable, con un apalancamiento moderado y sin señales de euforia.
BitMine sigue acumulando, sumando más de 300,000 ETH a la reserva esta semana.
Ether (ETH) continúa cotizando por debajo del umbral crucial de los $4,000, luchando por establecer un impulso alcista sostenido tras el flash crash del viernes pasado. La altcoin se consolidó entre sus medias móviles exponenciales (EMA) de 50, 100 y 200 días, una zona técnica que resalta la continua lucha entre las tendencias de mercado a corto y largo plazo.
Las posiciones largas minoristas en ETH dominan el mercado de futuros, pero muestran una perspectiva contraria
A pesar de la configuración técnica mixta, los traders minoristas parecen estar apostando agresivamente por una mayor subida. Los datos del recurso de trading Hyblock Capital muestran que el porcentaje de posiciones largas de las True Retail Accounts (TRAs) de Ether ha alcanzado el percentil 90, uno de los niveles más altos entre los principales criptoactivos. Hyblock afirmó,
“El porcentaje de posiciones largas de True Retail Accounts está alto en varias monedas, con lecturas percentiles del 94% para Bitcoin, 90% para Ether y 86% para Solana.”
Sorprendentemente, la empresa agregó que la posición larga minorista está inversamente correlacionada con el precio, en -0.86 para ETH, lo que implica que a medida que las posiciones largas minoristas alcanzan niveles extremos, aumenta la probabilidad de una reversión.
El percentil 90 para las posiciones largas en ETH sugiere que el sentimiento minorista está fuertemente inclinado hacia el optimismo (es decir, esperando que los precios suban). Históricamente, las posiciones extremas de los minoristas, especialmente cuando alcanzan niveles atípicos (por ejemplo, percentil 90), pueden actuar como un indicador contrario.
Esto se debe a que puede señalar un exceso de posiciones largas, lo que potencialmente podría llevar a una reversión si los traders minoristas comienzan a tomar ganancias o son liquidados.
Hablando sobre el mercado de derivados, la analista cripto Pelin Ay ofreció una visión más matizada de la estructura del mercado, señalando que las tasas de financiamiento siguen siendo positivas pero contenidas, lo que indica un mercado dominado por posiciones largas pero aún sin euforia.
Ay explicó que los niveles actuales de financiamiento entre 0.01%–0.03% indican una tendencia alcista saludable de fase intermedia, muy por debajo de los niveles sobrecalentados de 0.1%–0.2% vistos en 2021. La analista agregó que un apalancamiento moderado y una demanda spot en aumento podrían preparar el terreno para un nuevo rally hacia los $4,500–$5,000, mientras que cualquier aumento repentino del financiamiento por encima del 0.05% podría señalar un exceso de posiciones largas y provocar retrocesos a corto plazo.
Relacionado: El 95% de las compras corporativas de ETH ocurrieron en el Q3 — ¿inicio del superciclo de Ether?
Las tesorerías institucionales compran la caída de Ether
Los grandes tenedores de ETH también están aprovechando la reciente caída. Los datos muestran que BitMine Immersion Technologies, presidida por Tom Lee, acumuló 104,336 ETH por un valor aproximado de $417 millones el jueves.
Esto se suma a la adquisición previa de BitMine de más de 202,000 ETH el domingo, con el valor de mercado actual de su reserva de ETH alcanzando los $9.3 billions. A pesar de la volatilidad reciente, Lee ha reiterado su objetivo de fin de año de $10,000 por ETH, respaldado por una creciente demanda institucional y del mercado spot.
Relacionado: Ethereum confirma señal bajista que la última vez llevó a una caída del 60% en ETH
