Japón planea reformar la tasa impositiva de las criptomonedas al 20%, ¿podrá esto atraer una nueva ola de compras?

Autor: Wenser, Odaily

En el recién concluido evento WebX en Japón, la senadora del Partido Liberal Democrático y presidenta del Comité de Presupuestos, Katayama Satsuki (nombre real: 片山さつき), declaró en el lugar que Japón está explorando la reclasificación de las criptomonedas, es decir, redefinir activos de inversión en criptomonedas ampliamente conocidos como BTC y ETH. La tasa impositiva actual sobre activos criptográficos en Japón alcanza hasta el 55%, pero si los activos criptográficos se transfieren de la jurisdicción de la Ley de Servicios de Pago a la Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio, la tasa podría reducirse al 20%, igualando la tasa impositiva de las acciones. También afirmó: "Esta reforma podría lograrse en uno o dos años y se espera que tenga efecto pronto. La dirección de esta reforma ya ha sido decidida en una reunión del gabinete, lo que normalmente significa un fuerte impulso. Sin embargo, dado que el Partido Liberal Democrático ha perdido la mayoría parlamentaria, necesitamos negociar con otros partidos, lo que llevará tiempo y hará el proceso algo más complejo, pero ya hay varios partidos que comparten nuestra visión, así que observemos cómo se desarrolla la situación. La conclusión final debe decidirse antes de diciembre."

Odaily analizará en detalle este tema para explorar si esta reforma fiscal puede aportar más variables al mercado de criptomonedas.

La ineludible reforma fiscal de las criptomonedas: el dilema económico bajo el "nuevo capitalismo"

Al observar de cerca esta reforma fiscal sobre criptomonedas iniciada por la Agencia de Servicios Financieros de Japón y promovida principalmente por el Partido Liberal Democrático, la principal razón radica en el actual entorno económico algo desfavorable de Japón.

Según datos publicados por el Ministerio de Salud, Trabajo y Bienestar de Japón a principios de julio, los salarios reales ajustados por inflación en mayo disminuyeron un 2,9% interanual, ampliando la caída respecto al 2,0% revisado de abril y marcando la mayor caída desde septiembre de 2023. Además, el índice de precios al consumidor utilizado por el Ministerio para calcular los salarios reales (que incluye precios de alimentos frescos pero excluye alquileres) aumentó un 4,0% interanual en mayo, superando ampliamente el crecimiento de los salarios nominales. El precio del arroz en Japón en mayo se disparó un 101,7% interanual, el mayor aumento en más de medio siglo.

El aumento de los precios, junto con declaraciones inapropiadas de ministros y problemas con vales de productos, ha erosionado la credibilidad del Partido Liberal Democrático como partido gobernante. El 21 de julio, en las elecciones para la 27ª Cámara de Consejeros del Parlamento japonés, la coalición gobernante formada por el Partido Liberal Democrático y el Komeito obtuvo 47 escaños, sin alcanzar la mayoría de 50 escaños y perdiendo la mayoría en la Cámara de Consejeros. Además, ya habían perdido la mayoría en la Cámara de Representantes, convirtiéndose oficialmente en un "gobierno minoritario en ambas cámaras". Es la primera vez desde la fundación del Partido Liberal Democrático en 1955 que la coalición liderada por este partido pierde la mayoría en ambas cámaras simultáneamente.

Además, las negociaciones arancelarias entre Japón y Estados Unidos también afectan el pulso de la economía japonesa, influyendo en la situación económica nacional e internacional de Japón. Actualmente, Japón enfrenta dificultades tanto internas como externas. Por ello, el gobierno japonés se ve obligado a buscar nuevas soluciones bajo la directriz del "nuevo capitalismo". Específicamente, los esfuerzos del gobierno japonés incluyen los siguientes dos aspectos:

Por un lado, aumentar el salario mínimo para "aumentar los ingresos" de la población. A principios de agosto, el Consejo Central de Salario Mínimo del Ministerio de Salud, Trabajo y Bienestar decidió aumentar el estándar guía del salario mínimo promedio ponderado nacional para el año fiscal 2025 a 1.118 yenes por hora (aproximadamente 54,60 RMB), un aumento de 63 yenes respecto a los actuales 1.055 yenes, lo que representa un incremento del 6%, el mayor desde la implementación del sistema de salario por hora en 2002. Este es el 23º año consecutivo en que se aumenta el salario mínimo en Japón, y si se implementa, el salario por hora en todas las prefecturas superará por primera vez los 1.000 yenes.

Por otro lado, reducir los impuestos para "ahorrar" a la población. Actualmente, este paso está limitado por disputas partidistas y aún se encuentra en una etapa temprana. El Partido Liberal Democrático siempre ha promovido la reclasificación de los activos criptográficos y la reducción de impuestos para convertir a Japón en un centro de desarrollo de la industria Web 3; sin embargo, partidos de la oposición como el Partido Constitucional Democrático y el Partido Democrático Progresista también han hecho promesas similares en elecciones (como las medidas NFT y Web 3 propuestas por el líder del Partido Democrático Progresista, Yuichiro Tamaki). Por lo tanto, tras convertirse en "gobierno minoritario", el ritmo de la reforma fiscal del Partido Liberal Democrático se ha retrasado inevitablemente para evitar críticas como "política de reducción de impuestos para los ricos". Esta es también la razón por la que la reforma fiscal de las criptomonedas se considera un nuevo punto de avance, es decir, convertir las criptomonedas de "medios de pago" regulados por la Ley de Servicios de Pago a "productos financieros" bajo la Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio.

De este modo, los ingresos por criptomonedas pasarán de estar sujetos a un sistema impositivo progresivo de "ingresos misceláneos" de hasta el 55% (45% de impuesto sobre la renta + 10% de impuesto residencial, sin incluir impuestos locales) a un impuesto unificado del 20% igual al de acciones y bonos.

Estrategia de "dos pasos" en la reforma fiscal japonesa: primero enmendar la ley fiscal, luego mejorar la regulación

Cabe destacar que la reforma fiscal japonesa no es un proceso inmediato, y dado que los activos criptográficos implican modificaciones cruzadas de la Ley de Servicios de Pago (PSA) y la Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio (FIEA), el ciclo es más complejo y también está sujeto a la revisión de la Agencia de Servicios Financieros (FSA) y la influencia política del Parlamento.

Por ahora, la reforma fiscal japonesa se llevará a cabo en dos pasos:

Primero, enmendar la ley fiscal, es decir, ajustar las criptomonedas de la categoría de "imposición integral" a la categoría de "imposición separada declarada" igual que las acciones, reduciendo la tasa impositiva a alrededor del 20% (15% de impuesto sobre la renta + 5,015% de impuesto residencial + impuesto especial de reconstrucción).

Segundo, mejorar la regulación, es decir, mediante una enmienda legal, reclasificar las criptomonedas como productos financieros, permitiendo que la Agencia de Servicios Financieros aplique reglas de operaciones con información privilegiada, estándares de divulgación de información y medidas de protección al inversor según la Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio.

Detrás de la reforma fiscal de las criptomonedas: ETF de criptomonedas y stablecoins en yenes listos para despegar

Es importante señalar que estas reformas también se consideran preparativos por parte de los reguladores japoneses para lanzar ETF de criptomonedas y stablecoins en yenes. No se puede negar que la razón por la que el desarrollo de las criptomonedas en Japón es actualmente algo débil está relacionada con incidentes de seguridad como el robo de bitcoin de Mt.Gox; además, las altas tasas impositivas también han limitado en cierta medida la actividad comercial en la industria de las criptomonedas.

Según estadísticas de Shiraishi, vicepresidente de la Asociación de Negocios de Criptomonedas de Japón, en el contexto de la expansión del mercado global de criptomonedas de 872 mil millones de dólares a 2,66 billones de dólares, el volumen de transacciones en Japón solo aumentó de 66.600 millones de dólares en 2022 a un estimado de 133.000 millones de dólares este año, un crecimiento de solo alrededor del doble.

Al mismo tiempo, una encuesta realizada por el Cornell Bitcoin Club muestra que el 88% de los residentes japoneses nunca han poseído bitcoin; sin embargo, una encuesta conjunta de Nomura Holdings y Laser Digital muestra que el 54% de los inversores institucionales japoneses planean invertir en activos criptográficos en los próximos tres años.

Con base en la información anterior, la reforma fiscal de las criptomonedas, el lanzamiento de ETF de criptomonedas y el lanzamiento de stablecoins en yenes son urgentes. Según informes de los medios, la primera stablecoin en yenes aprobada por la Agencia de Servicios Financieros de Japón, JPYC, emitida por una empresa fintech de Tokio del mismo nombre, planea emitir stablecoins por valor de 1 billón de yenes (aproximadamente 6.780 millones de dólares) en tres años, respaldadas por activos altamente líquidos como depósitos y bonos gubernamentales. Sus posibles aplicaciones incluyen remesas internacionales, pagos corporativos y DeFi. El segundo banco más grande de Japón, Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC), también anunció previamente planes para lanzar stablecoins en colaboración con Ava Labs y Fireblocks.

Las criptomonedas y otras industrias emergentes son vistas como el "salvavidas" para el desarrollo social de Japón

La razón por la que el gobierno japonés otorga tanta importancia a la industria de las criptomonedas es porque ve el potencial de desarrollo de industrias emergentes representadas por las criptomonedas. En la conferencia WebX 2025 celebrada en Tokio, el primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, declaró en el lugar que, ante la creciente incertidumbre geopolítica, el poder de las industrias emergentes se vuelve extremadamente importante para buscar nuevas vías de crecimiento económico. El gobierno japonés continuará optimizando el entorno de desarrollo de las industrias emergentes, promoviendo el desarrollo de industrias emergentes como Web 3, digital, semiconductores, IA y espacio, y fomentando el desarrollo vigoroso de nuevas industrias a través de apoyo a la inversión y reformas regulatorias.

Ishiba también mencionó que la causa fundamental de la disminución de la población en Japón es la excesiva concentración de la población en Tokio, lo que ha provocado una caída tanto en la tasa de matrimonios como en la de natalidad, formando un círculo vicioso. En este momento histórico, el gobierno espera aprovechar el potencial de nuevas tecnologías como Web 3 para aportar nueva vitalidad a la sociedad japonesa. La tecnología Web3 ayuda a promover diversas reformas impulsadas por el gobierno; mediante la innovación en la aplicación de tecnologías digitales, no solo puede mejorar la competitividad industrial, sino también proporcionar nuevas soluciones a problemas sociales como el desarrollo regional y los cambios en la estructura demográfica.

Conclusión: ¿Cuándo comenzará y se implementará la reforma fiscal?

Según el ciclo de cambios legales en Japón, el proceso de reforma fiscal generalmente sigue un ritmo anual: en diciembre de cada año se publica el esquema de reforma fiscal, en marzo-abril del año siguiente se presenta al Parlamento para su revisión, se aprueba alrededor de junio y entra en vigor en abril del año siguiente. Esta reforma fiscal sobre criptomonedas es algo urgente, por lo que se espera que la propuesta específica se presente antes de fin de año y que la acción legislativa pueda llevarse a cabo a principios de 2026.

En cuanto a la implementación formal, puede que haya que esperar hasta junio de 2026 o incluso la segunda mitad del año. Las figuras clave que impulsan este proyecto de ley incluyen a Masaaki Taira y Katsunobu Kato del equipo de proyectos Web 3 del Partido Liberal Democrático (Web 3 PT), Noriyuki Hirosue, presidente de JCBA y CEO de Bitbank, así como la senadora Katayama Satsuki mencionada anteriormente.

Para entonces, se espera que el mercado experimente una nueva ola de compras.