مراجعة الحدث 🔥
في جلسة التداول السابقة، بدءًا من الساعة 23:00، انخفض سعر البيتكوين (BTC) بشكل حاد من حوالي 91,000 دولار إلى حوالي 86,000 دولار خلال 151 دقيقة فقط، أي بانخفاض تجاوز 5%. لم تهز هذه الموجة من الانخفاض السوق المشفرة بأكملها فحسب، بل ترافقت أيضًا مع تصفية عدد كبير من المراكز ذات الرافعة المالية العالية، حيث اضطرت بعض حسابات الحيتان إلى الإغلاق القسري، مما أدى إلى تأثير سلسلة من التصفيات. في الوقت نفسه، زادت حالة الإغلاق الحكومي الأمريكي، وعدم اليقين في البيانات الاقتصادية الكلية، وتشديد توقعات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بشأن خفض أسعار الفائدة، من حالة الذعر في السوق، مما دفع المستثمرين إلى بيع الأصول عالية المخاطر، وأصبح BTC بطبيعة الحال هو الأكثر تضررًا.
مراجعة الجدول الزمني ⏰
- 23:00 – عند الافتتاح كان سعر BTC حوالي 91,000 دولار، وبدأت السوق تشهد تقلبات كبيرة. تزامن ذلك مع تعطل جمع البيانات الحكومية الأمريكية، مما جعل السوق غير قادر على الحصول على بيانات اقتصادية واضحة، بينما حذر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي من عدم اليقين بشأن خفض أسعار الفائدة في المدى القريب.
- من 23:00 إلى 01:30 – خلال 151 دقيقة فقط، انخفض BTC من حوالي 91,100 دولار إلى حوالي 86,200 دولار، أي بنسبة انخفاض حوالي 5.3%. خلال هذه الفترة، تم تصفية مراكز الرافعة المالية الطويلة والقصيرة بشكل متكرر، واضطرت الحسابات الرئيسية (مثل بعض حسابات "ماجي داجي") إلى الإغلاق القسري، مما أدى إلى حالة من الذعر في السوق بسبب عملياتهم ذات الرافعة المالية العالية.
- حوالي 01:00 – بدأت منصات التداول في عرض تصفية عقود بقيمة 100 مليون دولار تقريبًا خلال ساعة واحدة، مع نسبة مراكز الشراء الطويلة تصل إلى حوالي 43%، مما دفع BTC إلى الاقتراب من مستوى الدعم الرئيسي (وتظهر بعض البيانات أنه وصل إلى 86,665 دولار).
- 02:00 – على الرغم من حدوث ارتداد قصير، ارتفع السعر الأخير إلى حوالي 87,000 دولار، إلا أن حالة الذعر العامة ومخاطر السيولة لم تهدأ بعد.
تحليل الأسباب 💥
يمكن إرجاع الانخفاض الحاد في BTC إلى عاملين رئيسيين:
- عدم اليقين الاقتصادي الكلي وتغير السياسة النقدية
- تسبب الإغلاق الحكومي الأمريكي في تعطل جمع بعض البيانات الاقتصادية الرئيسية، مما زاد من عدم اليقين بشأن آفاق الاقتصاد.
- هناك انقسام واضح داخل الاحتياطي الفيدرالي، حيث يتخذ العديد من المسؤولين موقفًا حذرًا بشأن خفض أسعار الفائدة في المدى القريب، ويميلون إلى الحفاظ على السياسة الحالية أو حتى تشديدها، مما أدى إلى ارتفاع سريع في حالة الذعر في السوق.
- في ظل نقص البيانات وتغير السياسات، بدأ المستثمرون في الخروج من الأصول عالية المخاطر، مما زاد من تدفق الأموال خارج السوق وضغط البيع العام.
- مخاطر الرافعة المالية الداخلية وسلسلة التصفيات
- استخدم عدد كبير من المتداولين رافعة مالية عالية في عمليات الشراء الطويلة، وعندما وصل السعر إلى مستويات الدعم الرئيسية، تعرضت هذه المراكز لضغط التصفية القسرية، مما أدى إلى سلسلة من التصفيات المتتالية.
- أدى الإغلاق المتتالي لحسابات الحيتان إلى زيادة حالة الذعر، مما دفع السعر إلى مزيد من الانخفاض.
- بلغت قيمة التصفيات في سوق العقود خلال ساعة واحدة حوالي 100 مليون دولار، مع صافي خروج رئيسي بقيمة 100 مليون دولار، مما يدل على زيادة مفاجئة في مخاطر السيولة الداخلية، وأدى إلى دورة بيع انتحارية.
التحليل الفني 🔍
استنادًا إلى بيانات شمعة 45 دقيقة لعقد Binance USDT الدائم، الوضع الفني الحالي كما يلي:
اتجاه السعر وترتيب المتوسطات المتحركة
يتحرك السعر على طول الحد السفلي من بولينجر باند، ويقترب من منطقة التشبع البيعي.
السعر الحالي يقع تحت المتوسطات المتحركة MA5، MA10، MA20، MA50 وسلسلة EMA، وجميع المتوسطات في ترتيب هبوطي مثالي، مما يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي لا يزال قويًا على المدى القصير والمتوسط.
إشارات المؤشرات
مؤشر KDJ في حالة تشبع بيعي وبدأ في التقارب، مما قد يشير إلى إشارة ارتداد قصيرة المدى؛
مؤشر RSI يظهر أيضًا حالة تشبع بيعي، ولكن في الاتجاه الهبوطي العام، فإن مخاطر الارتداد محدودة.
مخطط MACD الشريطي يتناقص باستمرار، مما يشير إلى أن ضغط البيع لم ينته بعد، وزخم الهبوط لا يزال قويًا.
ديناميكيات حجم التداول
يُظهر المتوسط المتحرك لمدة 10 و20 يومًا أن حجم التداول ارتفع بنسبة حوالي 134% و69% على التوالي، مما يدل على نشاط تداول مرتفع مؤخرًا، لكنه ناتج أساسًا عن عمليات البيع بدافع الذعر.
التصفية والصفقات الكبيرة
خلال الساعة الماضية، بلغ إجمالي قيمة التصفيات على مستوى الشبكة 50 مليون دولار، مع نسبة تصفية مراكز الشراء الطويلة تصل إلى 97%، مما يظهر مخاطر الرافعة المالية العالية وحالة الذعر في السوق.
صافي خروج رئيسي بقيمة 100 مليون دولار، مما يؤكد المزيد من تدفق الأموال خارج السوق ويزيد من ضغط الانخفاض على الأسعار.
توقعات السوق 🌅
السوق حاليًا في حالة ذعر شديد، مع زيادة التقلبات بشكل عام. على المدى القصير، نظرًا لأن المؤشرات الفنية تظهر حالة تشبع بيعي، قد تظهر إشارات ارتداد محلية، لكن بالنظر إلى العوامل الكلية ومخاطر الرافعة المالية العالية على السلسلة، فإن نطاق واستمرارية هذا الارتداد محدودان. تتركز المخاطر المستقبلية في النقاط التالية:
اختبار مستويات الدعم
المستوى الرئيسي للدعم لـ BTC حاليًا عند حوالي 87,000 دولار، وإذا تم كسره، فقد يواجه انخفاضًا أكبر، حيث يتوقع بعض المحللين أن يتحرك نحو منطقة 86,000 دولار أو أقل.
مخاطر السيولة والتصفية
لا تزال هناك العديد من مراكز الشراء الطويلة ذات الرافعة المالية العالية، ولا تزال حالة الذعر تسيطر على السوق، مما قد يؤدي في أي لحظة إلى تأثير سلسلة من التصفيات ويزيد من حدة الانخفاض.
عدم اليقين في العوامل الكلية
توقف جمع البيانات الحكومية وتوقعات التشديد من الاحتياطي الفيدرالي من الصعب أن تتغير في المدى القريب، ولا يزال السوق يراقب البيانات الرسمية القادمة وإشارات تغير السياسات.
بشكل عام، يُنصح المستثمرون على المدى القصير بالحفاظ على الحذر الشديد والتحكم الصارم في المراكز والمخاطر. أما المتداولون ذوو الشهية العالية للمخاطر، فيمكنهم مراقبة فرص الارتداد القصير في مناطق التشبع البيعي الفنية، لكن يجب الحذر من احتمالية حدوث تصحيح جديد. أما المستثمرون على المدى الطويل، فعليهم مراعاة حالة السوق والعوامل الاقتصادية الكلية، وتوزيع المراكز تدريجيًا عند التشبع البيعي المحلي، مع اتخاذ تدابير إدارة المخاطر، وانتظار عودة السوق تدريجيًا إلى العقلانية قبل إجراء التخصيصات المتوسطة والطويلة الأجل.
— هذا الانخفاض الحاد يعكس تأثير عدم اليقين في السياسات الكلية والبيانات، كما يكشف عن هشاشة الهيكل الداخلي للسوق بسبب الرافعة المالية العالية. في ظل التقلبات الشديدة، يظل العقلانية وإدارة المخاطر أكثر أهمية من مطاردة الصعود أو البيع الذعري.
