Aave以260億美元RWA借貸突破，連接傳統金融與DeFi

Aave Labs，作為領先去中心化金融（DeFi）借貸協議Aave背後的團隊，已推出Horizon，一個專為機構借款人設計的平台，允許其以代幣化現實世界資產（RWA）作為抵押品來獲取穩定幣。該平台基於Aave V3構建，結合了需授權合規功能與無需授權的流動性池，標誌著傳統金融與DeFi融合的重要一步。目前Aave V3的總管理資產超過66 billions美元，Horizon的推出使Aave在當前超過26 billions美元規模的RWA市場中成為關鍵角色 [1]。

該平台允許機構以Circle的USDC、Ripple的RLUSD及Aave的GHO等穩定幣，抵押如短期美國國債基金和高等級抵押貸款債券（CLOs）等代幣化資產進行借貸。這些抵押品選項包括Superstate、Centrifuge和Circle的產品。Aave旨在為機構投資者提供短期融資，同時通過利用在傳統市場中閒置的代幣化資產實現收益策略。這一舉措是Aave擴展代幣化資產用途的更廣泛戰略的一部分，隨著主要機構日益採用基於區塊鏈的金融工具以提升運營效率，該市場預計將成長為數兆美元規模 [1]。

Horizon的一個關鍵組成部分是整合了Chainlink的預言機服務，特別是NAVLink，能將代幣化資產的實時淨資產價值直接上鏈。這一整合確保了平台上發放的貸款均為超額抵押且定價精確，解決了以代幣化資產作為DeFi抵押品時的主要挑戰。Aave Labs創辦人Stani Kulechov強調，Horizon為機構提供了必要的基礎設施與流動性，使其能高效地在鏈上運作，並提供全天候存取與更高透明度 [1]。平台設計還包括不可轉讓的aTokens，用以反映抵押倉位並遵守發行方的特定限制。

Horizon的推出獲得了一系列機構合作夥伴的支持，包括Centrifuge、Superstate、Ethena、VanEck和WisdomTree。這些機構為平台提供代幣化資產與穩定幣流動性，擴大了平台的覆蓋範圍與實用性。例如，Circle的代幣化美國國債收益讓投資者能接觸高品質固定收益資產，而Centrifuge的產品則提供AAA級CLOs的代幣化存取。這些合作夥伴關係增強了平台服務多元機構需求的能力，並支持鏈上資本市場的成長 [4]。

從市場角度來看，代幣化RWA領域正迅速發展，根據RWA.xyz數據，Ethereum佔據超過51%的市場份額。BlackRock的BUIDL基金——一支代幣化美國國債基金，目前持有近24 billions美元資產，突顯該領域的規模與潛力。RWA借貸平台RAAC創辦人Kevin Rusher指出，市場總價值突破20 billions美元，是其在更廣泛加密市場挑戰下仍具可行性的有力指標。Aave的Horizon有望通過提供合規、高效且可擴展的RWA抵押借貸基礎設施，加速這一增長 [2]。

Aave的Horizon體現了傳統金融與DeFi日益融合的趨勢，提供一種兼顧監管要求與區塊鏈效率及透明度的混合模式。隨著代幣化資產的範疇與價值持續擴大，Horizon的推出標誌著釋放這些資產資本效率的重要里程碑。平台的無需授權借貸池與機構級合規機制，為創新與風險管理提供了平衡方案，契合對鏈上金融解決方案日益增長的需求。通過將代幣化資產轉化為生產性資本，Aave正強化其在機構DeFi演進中的領導地位 [4]。

來源：

[1] RWA News: Aave Debuts Tokenized Asset Borrowing

[2] Aave Labs Launches Horizon, Enabling Institutions to

[3] Aave Labs Debuts Horizon Platform with Major Partnerships

[4] Aave's RWA Market Horizon Launches

[5] Aave Labs Debuts Horizon to Let Institutions Borrow