- Bitwise 預計比特幣將在未來十年內實現 28% 的年回報率。
- 機構現在將比特幣視為股票和債券的投資組合配置。
- 現貨 ETF 和企業國債推動了比特幣的長期採用率不斷增長。
Bitwise Asset Management 預計，比特幣將在未來十年內實現所有主要資產類別中最強勁的回報，預計複合年增長率為 28%，波動性逐漸下降。
該預測在一份新備忘錄中分享，該備忘錄預覽了該公司即將發布的比特幣長期資本市場假設報告。
制度需求刺激框架
該報告由 Bitwise 首席投資官 Matt Hougan 撰寫，針對越來越多地將比特幣視為“核心”投資組合考慮因素的大型平台和專業配置者。
Hougan 指出，這一轉變是在現貨比特幣交易所交易基金 （ETF） 推出並廣泛批准之後發生的，該基金已向主流退休賬戶和財富平台開放了該資產類別。
人們對長期規劃的興趣顯著增長。
Hougan 表示，Bitwise 今年收到了十幾個關於比特幣長期假設的請求，而 2017 年至 2024 年期間沒有收到任何請求。
在他看來，這標誌著一個拐點：機構現在評估比特幣的方式與評估股票、債券和其他傳統資產的方式相同。
與傳統市場的有利比較
雖然完整報告尚未發布，但預覽指出，比特幣的預期回報、波動性狀況和相關性與現有資產類別相比毫不遜色。
Bitwise 將比特幣與其他主要資產的相關性描述為“低”，介於 -0.5 至 0.5 之間，許多配置者認為這是為了多元化的好處。
該資產管理公司對比特幣前景的定位與摩根大通、PIMCO、貝萊德和先鋒集團等華爾街大型公司發布的年度資本市場預測相似。
這些展望有助於機構確定股票、固定收益、房地產和另類投資等資產類別的長期策略配置。
Hougan 認為，鑑於數位資產的日益成熟並融入主流投資產品，現在需要對數位資產提供類似的指導。
不斷增長的鏈上和企業持股
自 2024 年 1 月現貨比特幣 ETF 推出以來，它們迅速獲得了關注。
根據 The Block 的數據，與這些 ETF 相關的鏈上持有量已增長到佔比特幣固定供應量 21,000,000,000 枚的近 7%，管理資產超過 1,460 億美元。
企業國債也擴大了風險敞口。
以持有 629,376 BTC 的 MicroStrategy 為首的上市公司總共累積了價值超過 800 億美元的比特幣。
這些收購主要透過資本市場活動獲得資金，包括股票發行和可轉換債券發行。
Bitwise 的完整比特幣長期資本市場假設報告預計將於本週晚些時候發布。
它將提供詳細的方法和定量分析，並與全球領先資產管理公司對傳統資產類別的預測進行並排比較。
對於 Bitwise 來說，此次發布標誌著將比特幣定位在數十年來用於評估傳統投資的相同框架內。
對於機構來說，這反映出人們越來越接受比特幣，而不是一種投機性遊戲，而是一種具有明確風險和回報預期的嚴肅配置選擇。
