51% 市佔率，180 億美元真實借貸，“Aave 效應”是如何席捲 DeFi 每個角落的？

原文標題： The Aave Effect

原文作者：Kolten

原文編譯：Tim，PANews

在DeFi領域，網絡效應決定成敗，而沒人比Aave做得更好。憑藉五年的市場積淀、數百萬用戶基礎和DeFi領域最深厚的流動性，基於Aave構建的項目將獲得無可比擬的規模效應和網絡效應，這正是其他平台無法複製的核心優勢。

合作方可即時獲取基礎設施、用戶群體及流動性，這些獨立構建往往需耗時數年。這正是我們所說的"AAVE效應"。

一些數據

來源：DeFiLlama

Aave是當前DeFi領域規模最大的協議，更準確地說是有史以來最大的協議。其TVL佔據整個DeFi市場的21%，在借貸市場佔據51%的份額，淨存款規模突破490億美元。儘管這些數據已足夠震撼，但真正的核心在於Aave的市場滲透力。例如：

• Ethena的sUSDe在Aave上擴大業務規模後，短短兩個月內存款額從200萬美元大幅上漲至11億美元。
• 在Pendle添加至Aave後短短幾周內，用戶就存入了價值10億美元的PT代幣。目前該數字已翻倍至20億美元，使得Aave成為Pendle代幣最大的供應市場。
• KelpDAO的TVL在rsETH被納入Aave協議後，短短四個月內從65000 ETH飆升至255000 ETH，實現了4倍增長。

例子多得不勝枚舉。Aave承載著活躍穩定幣市場近50%的份額，更是DeFi中比特幣的首要流通樞紐。尤為矚目的是，Aave在四大獨立區塊鏈網絡均實現近十億美元的TVL，如此深厚的佈局實屬罕見。

Aave 效應是如何形成的？

任何人都可以通過代幣獎勵和收益挖礦計劃來激勵存款，並擴大供應端規模。這就是為什麼從表面看，TVL並不總是一個有意義的指標。事實上，吸引資金供給在當下已經被視為一個可解決的問題，但想要創造資產使用需求卻困難得多，除非你是Aave這樣的平台。

來源: https://tokenterminal.com/explorer/markets/lending/metrics/active-loans

Aave平台的主動借款量達180億美元以上，遠超其所有競爭對手的總和。該協議並非簡單的高級質押合約，當用戶將資產存入Aave時，這些資產或被借出，或被用作抵押品借入其他資產。也就是說，資金從未閒置。

這形成了一個持續需求強化的正向循環。當某項資產在Aave市場上線，或有開發團隊以其為基礎進行建設時，他們都能從這種需求中獲益。所有人最終都將受益於龐大活躍用戶群體產生的實際經濟行為。

對於基於Aave開發的團隊而言，這一點至關重要。該協議歷經五年考驗，穿越多個市場周期，始終贏得開發者和用戶的信賴。作為數十億美元資金的主要平台，遠超當今許多新興協議。

來源: Block Analitica

除此以外，Aave平台上的開發者不會受到"體量"限制。相比其他協議，Aave可支撐的存款量和借款量能高出數千萬美元。這使得無論何種體量的金融科技應用（零售用戶級、機構級或二者兼具）都能在此平台上進行穩健的開發。

展望

當Aave V4上線時，驅動Aave效應的核心動力引擎將持續發展。其全新架構將為建設者和用戶提供前所未有的資產接入通道，以及獨特的借貸策略方案。

所有如今使Aave對DeFi具有價值的因素，未來將更加顯著。