比特幣：這可能是那個重大事件

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比特幣：這可能是那個重大事件

10xResearch2024/08/05 04:58

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作者:Markus Thielen

專家撰寫的機構加密貨幣研究

👇1-15) 儘管在比特幣/加密貨幣領域中看漲情緒佔主導地位，但在某些時刻，保護財富或利用價格急劇下跌是至關重要的。2023年10月3日，我們發表了一篇文章，預測比特幣將出現顯著上漲，前提是美聯儲保持其當前立場，並建議「 在美聯儲首次降息時賣出。」(不，我們的最新作品不再可在Deribit上訪問，該文章最初發表於此)。這一觀點已經獲得了顯著關注，因為預期的降息現在似乎是由經濟疲軟而非通脹下降所驅動。

👇2-15) 在2022年10月，當大多數人看跌時，我們採取了看漲立場，設定了2024年減半價格目標為$63,160，最終在2024年4月20日達到$63,491。同樣，我們2023年底的目標$45,000，最終達到$43,613，這一目標也遭到了質疑。許多人對我們在2月初的報告感到失望，該報告將2024年比特幣價格目標設定為「僅」$70,000。然而，我們早在之前就預測了$60,000到$70,000的範圍，基於我們的庫存流量分析，預測回報率隨時間減少，週期高點為$62,000。更多詳情，請參見我們的 2024年5月9日報告。

👇3-15) 比特幣主要是一個動量交易遊戲，趨勢是你的朋友——直到它不再是朋友。雖然我們可以概述潛在的週期發展，但交易高峰和低谷需要對突破或突破信號做出反應。這種方法可能會在反彈期間出現虛假買入信號時導致損失，但有效的風險管理，例如使用止損單，可以保護大多數交易者的資本。儘管許多人提倡HODLing或定期定額投資，但這些策略對於從2021年開始進入以太坊或比特幣的人並不有利。我們的 2022年7月22日的以太坊短線交易信號獲得了20%的利潤；可能會出現更大的修正。

自三月以來比特幣主要由槓桿變動驅動（十億美元）

👇4-15) 機構交易和散戶交易之間的主要區別在於，機構必須根據監管要求實施風險管理原則。這在加密貨幣市場中特別重要，因為許多代幣下跌99%的可能性很高。例如，Alameda和三箭資本臭名昭著地將其風險管理外包給願意借給他們數十億的對手方。然而，在任何嚴肅的投資公司中，風險管理人員最終會介入並強制清算頭寸。

👇5-15) 雖然機構可能會遭受20%或40%的損失，但他們不會持有頭寸直到變得一文不值。每個交易者，無論是機構還是散戶，都必須對風險管理負責，並設立一個可接受的閾值來保持其頭寸。

比特幣跌破59,837支撐位；次要支撐位在55,000，然後是42,000

👇6-15) 過去五個月，比特幣一直陷入一個類似於頂部形態的困難交易區間。我們預計4月份價格會下跌至52,000-55,000美元。儘管比特幣的最低點是56,500美元，我們迅速建議在61,000美元以上重新進入市場。6月份，我們預測價格會再次下跌至50,000-55,000美元，比特幣達到53,500美元。我們再次建議在60,000美元以上重新進入市場。然而，比特幣仍然容易在沒有強大市場結構的情況下進行區間交易。我們自此集中精力識別可能觸發突破或崩潰的因素。

比特幣月度隨機指標 - 顯示周期

👇7-15) 我們使用了兩個月度指標來確定比特幣何時會獲得或失去動能。月度隨機指標在觸底時，一直穩定地發出買入信號，而其峰值則可靠地發出賣出信號。在過去兩個月中，我們強調了這一指標的頂部。當比特幣未能保持在21個月移動平均線上方兩個標準差的位置時，比特幣的漲勢結束，這與2018年1月和2021年4月的模式相似。

👇8-15) 雖然我們經常分析鏈上數據，但它們通常不提供及時的信號，這是我們的主要關注點。鏈上指標，如HODL波，追踪持有比特幣的短期持有者（3-6個月和1-3個月）的數量。通常，這些指標在牛市期間上升，因為更多人進入市場。然而，自減半以來，這些數據已經趨於平穩，表明沒有大量新資金流入加密貨幣市場。

👇9-15) 此外，鏈上數據表明，當價格低於實現價格（平均成本基礎）時，比特幣被低估了。這意味著當總市場價格低於實現價格時，比特幣被認為是便宜的。目前，實現價格為31,400美元。

👇10-15) 隨著新參與者進入比特幣市場，並且對網絡的信心保持高漲，系統有望持續價格上漲。然而，也可能出現顯著價格下跌的時期。自3月中旬以來，我們一直警告，由於穩定幣增長放緩和ETF流入相對疲弱（主要由套利頭寸驅動），下行風險可能會出現。

👇11-15) 2024年5月和7月的兩次反彈都是由期貨槓桿的急劇增加推動的，儘管市場結構疲弱。

由於市場結構和新進入者的缺乏，大型玩家已經賣出山寨幣並將資金轉移到比特幣。這一策略類似於Block One在ICO後的做法（而不是愚蠢地建立EOS生態系統，如承諾的那樣）。鑑於最近幾周觀察到的數十億解鎖，其他玩家可能會在2024年採用這一策略。因此，許多山寨幣預計將經歷顯著下跌。我們對山寨幣，特別是以太坊，一直持非常看空的態度。

👇12-15) 每個交易者都必須充當自己的風險管理者，認識到許多情況可能會發生（我們無法強調這一點）。ETF投資者在價格跌破60,000美元時買入，儘管平均ETF持有者經歷了損失。這個60,000美元的水平也是比特幣挖礦對行業來說變得無利可圖的門檻，導致由於礦工的高貝塔而出現顯著的價格下跌。

👇13-15) 雖然比特幣一直處於緩慢的下行趨勢中，標誌著三個高點和兩個低點，我們預計55,000美元的支撐線將會破裂，可能會將價格推低至42,000美元。在這種情況下，以太坊可能會跌破2,000美元。雖然這對一些人來說可能看起來很極端，但經濟疲軟（如我們的ISM報告所示）、持續疲弱的市場結構、鏈上數據和我們的周期分析表明，未來可能會有更多壓力。

👇14-15) 我們的目標是通過不斷分享我們最新的見解來幫助您了解市場。雖然我們的所有分析都不會是準確的，因為市場是動態的，新信息可能會改變先前的展望，但我們努力為您提供最當前和相關的觀點。這就是為什麼專業人士不斷重新評估和分析市場。

👇15-15) 比特幣和加密貨幣將繼續存在並提供機會，但成功的交易需要知道何時參與，何時退縮，何時下小注，何時大膽下注。這些原則對於在市場中生存至關重要。

免責聲明：文章中的所有內容僅代表作者的觀點，與本平台無關。用戶不應以本文作為投資決策的參考。

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