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加密货币市场在2025年11月10日经历了显著的复苏，这得益于投资者情绪的改善、机构资金的显著流入以及各个领域的一系列关键发展。全球加密市场的市值出现了显著的跃升，这反映出在一段时间的谨慎交易后，市场整体的乐观情绪。

比特币和以太坊引领潮流

作为世界领先的加密货币，比特币(BTC) 已经强势回归，目前徘徊在106,000美元附近，今天上涨约4%。这种上涨被视为周末反弹的延续，数字资产从十月和十一月初经历的最近损失中恢复。分析师指出，比特币在这个水平附近处于巩固阶段，关键支撑位被认定在其50周的指数移动平均线100,900美元附近。其表现改善的部分原因是美国政治不确定性的缓解，预计即将到来的政府关闭问题将得到解决，从而降低了市场的风险溢价。

作为第二大加密货币，以太坊(ETH)的表现甚至更为强劲，涨幅约为7%，交易价格超过3,600美元。以太坊的配置看起来稳健，捍卫着3,600美元的区域，并可能为向4,000美元的上涨构建基础。对以太坊的机构支持正在上升，仅在今年，进入以太坊交易所交易基金(ETFs)的资金 inflows 就达到了显著的水平，8月份单月就有超过28亿美元的流入。

除了价格走势外，以太坊的网络活动也达到了惊人的水平，在11月10日记录了高达24,192笔每秒的交易(TPS)。这一峰值吞吐量突显了近期可扩展性增补的效率，包括第二层网络和数据可用性增强。此外，今日发生了一次显著的通缩事件，超过3200万美元的ETH在基础费用中被烧毁，反映出网络的EIP-1559升级，该升级永久性地从流通中移除了一部分交易费用。

另类币开始蓄势

积极的情绪已经超越比特币和以太坊，广泛的另类币也同样表现出色。Decred (DCR) 在24小时内跃升近64%，以成为排名前列的获利者。其他流行的另类币，如Solana (SOL)、Ripple (XRP) 和 Litecoin (LTC) 也注册了涨幅，XRP尤其上涨超过8%。去中心化金融(DeFi)领域、现实世界资产(RWA)代币及PayFi代币都在经历显著上涨，Uniswap和Aerodrome Finance都见证了两位数的涨幅，COTI更是飙升超过60%。模因币、第一层(Layer 1) 和第二层(Layer 2) 网络也在上涨，表明市场正在普遍反弹。

代币化和现实世界资产(RWA)持续蓬勃发展

当前加密领域中最引人注目的叙述之一是代币化和现实世界资产(RWA)的快速增长。最近的一份报告显示，33%的对冲基金正在积极探索或追求其基金单位的代币化，其中52%表达了对代币化结构的兴趣，这源于对更广泛投资者准入和运营效率的渴望。在2025年11月7日之前，RWA市场的总值达到了358亿美元的历史新高，其中代币化货币市场基金占了87亿美元。贝莱德的USD机构数字流动性基金(BUIDL)在这一领域领先，管理着28亿美元。

Coinbase首席执行官Brian Armstrong强调，代币化具有变革潜力，可以消除传统市场的限制，设想实现24/7的交易和即时结算。国际上，马来西亚数字部正在制定为期三年的路线图，以推动资产代币化，旨在利用区块链实现透明性、效率和资本市场发展。富兰克林邓普顿进一步巩固了这一趋势，在香港为专业投资者推出了一只代币化的美元货币市场基金。

监管发展与市场展望

监管透明性仍然是各个法域的关键焦点。在欧盟，监管当局对消费者发布了联合警告，提醒他们加密资产的固有风险，告知其在MiCA法规下的法律保护可能有限。英国金融行为监管局(FCA)正在积极推进基金代币化的倡议，并就加密领域的消费者保护进行咨询，预计最终规则将在2026年发布。

在美国，最近通过的《2025年美国稳定币法案》(GENIUS Act)提供了一个稳定币的结构性监管框架。参议院银行委员会还提出了《2025年负责任的金融创新法案》，为数字资产市场提出了一个框架。与此同时，加拿大计划将法币担保的稳定币纳入监管，由加拿大银行担任监管机构。印度的监管透明度有所改善，马德拉斯高等法院已将加密视为财产。

展望未来，交易者正在密切关注美国即将发布的宏观数据和链上流动指标。报道称，美国政府注入的5000亿美元正产生显著的看涨情绪，有些人将此与过去刺激驱动的反弹相提并论。然而，在经过几个月的增长后，稳定币市场价值的近期下降暗示着加密流动性可能出现降温，这一因素正受到分析师的监测，因为它可能表明新资本流入的放缓。此外，约4.76亿美元的代币将在接下来的一周内解锁，其中包括Aptos (APT)和Avalanche (AVAX)等项目的重大一次性解锁。

尽管整体市场的恐惧指数为29，但主流情绪依然是谨慎乐观，这得到机构参与和区块链生态系统中持续技术进步的支撑。