Bonded Finance: Giao thức DeFi mở khóa thanh khoản cho tài sản số dài hạn

Bonded Finance là gì

Các bạn thân mến, hãy tưởng tượng bạn đang sở hữu một số món đồ sưu tầm rất đặc biệt, chúng có thể rất giá trị nhưng không phải ai cũng biết đến, vì vậy bạn khó có thể dùng chúng để vay ngân hàng hoặc tìm người mua bán. Trong thế giới blockchain, rất nhiều tài sản số ngoài Bitcoin và Ethereum (chúng ta gọi là “altcoin” hay “coin rác”) cũng gặp phải vấn đề này—chúng có tiềm năng nhưng thanh khoản thị trường thấp, tức là không dễ giao dịch hoặc dùng làm tài sản thế chấp.

Bonded Finance (viết tắt là BOND) là một dự án blockchain nhằm giải quyết vấn đề này. Nó giống như một nền tảng tài chính được thiết kế riêng cho những “món đồ sưu tầm đặc biệt” này. Mục tiêu cốt lõi của nó là “mở khóa” những tài sản số có giá trị nhưng thanh khoản thấp, giúp chúng cũng có thể tham gia vào thế giới tài chính phi tập trung (DeFi).

Nói đơn giản, Bonded Finance là một nền tảng cho vay dựa trên hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh (Smart Contract) bạn có thể hiểu là một “giao kèo số” tự động thực thi, được viết trên blockchain, khi điều kiện được đáp ứng thì nó sẽ tự động chạy mà không cần bên thứ ba can thiệp. Trên nền tảng này, bạn có thể dùng những altcoin khó lưu thông làm tài sản thế chấp để vay các đồng tiền số phổ biến hơn (ví dụ như stablecoin), hoặc cho người khác vay tài sản số của bạn để nhận lãi suất.

Đối tượng người dùng mà Bonded Finance hướng tới là những ai sở hữu nhiều loại tài sản số, đặc biệt là các altcoin “không phổ thông”. Thông qua Bonded Finance, những tài sản này không còn là “tiền chết” mà có thể được tận dụng để tạo ra giá trị mới.

Tầm nhìn dự án và giá trị cốt lõi

Tầm nhìn của Bonded Finance là thúc đẩy tài chính mở (Open Finance) phát triển, thông qua các công cụ tài chính sáng tạo để mang lại cơ hội sinh lời bền vững cho tài sản số. Họ cho rằng trong các altcoin đang tồn tại, có khoảng 50 tỷ USD giá trị “ngủ quên” chưa được khai thác hiệu quả. Bonded Finance muốn dùng mô hình thuật toán của mình để gom những tài sản số phân tán, chưa được tận dụng này lại, giảm thiểu rủi ro và giải phóng giá trị tiềm năng của chúng.

Tên dự án “Bonded” cũng rất thú vị, nó xuất phát từ khái niệm vật lý về việc các nguyên tử trở nên ổn định nhờ “liên kết” thông qua chia sẻ hoặc chuyển giao electron. Bonded Finance mong muốn thông qua cách “liên kết” này để hợp nhất các tài sản vốn không ổn định, thanh khoản kém thành một hệ sinh thái ổn định và năng suất hơn.

Khác với nhiều dự án DeFi trên thị trường chỉ hỗ trợ một số ít đồng tiền mã hóa phổ biến làm tài sản thế chấp, điểm độc đáo của Bonded Finance là cung cấp dịch vụ cho vay cho nhiều loại tài sản số hơn, đồng thời sử dụng một công cụ đánh giá rủi ro phức tạp để xử lý các tài sản biến động mạnh, thanh khoản thấp, từ đó tạo ra vibr môi trường cho vay bao trùm hơn.

Đặc điểm kỹ thuật

Công nghệ cốt lõi của Bonded Finance là các hợp đồng thông minh (Smart Contract) quản lý các pool cho vay. Bạn có thể hình dung các pool này như một “kho vàng số” được quản lý tự động bởi chương trình máy tính, tự động ghép nối nhu cầu vay và cho vay, đồng thời quản lý tài sản thế chấp.

Nền tảng này sử dụng một mô hình thuật toán (Algorithmic Model) để đánh giá biến động và thanh khoản của các altcoin, từ đó thiết lập tỷ lệ thế chấp và lãi suất phù hợp. Nó giống như một “máy tính rủi ro” rất thông minh, tự động điều chỉnh điều kiện vay dựa trên đặc điểm tài sản để giảm thiểu rủi ro. Toàn bộ thiết kế của nền tảng hướng tới tự động hóa cao, giảm can thiệp thủ công và nâng cao hiệu quả vận hành tài chính.

Là một giao thức DeFi chạy trên blockchain Ethereum, token của Bonded Finance là ERC-20 token (ERC-20 Token). ERC-20 là tiêu chuẩn kỹ thuật phát hành token đồng nhất trên Ethereum, nghĩa là token BOND tương thích với hệ sinh thái Ethereum. Do đó, nó cũng dựa vào cơ chế đồng thuận của blockchain Ethereum để đảm bảo an toàn giao dịch và sự ổn định của mạng lưới.

Kinh tế học token

Token nền tảng của Bonded Finance là BOND. Đây là một ERC-20 token chạy trên blockchain Ethereum.

Thông tin cơ bản về token

• Ký hiệu token: BOND
• Chuỗi phát hành: Ethereum (ERC-20)
• Tổng cung: 1.000.000.000 BOND (1 tỷ token)
• Cung lưu thông ban đầu: 325.000.000 BOND sau khi bán công khai
• Cung lưu thông hiện tại: Khoảng 384 triệu BOND (lưu ý con số này thay đổi động, tham khảo dữ liệu thời gian thực)

Công dụng của token

Token BOND đóng nhiều vai trò then chốt trong hệ sinh thái Bonded Finance:

• Quản trị: Người nắm giữ BOND có thể tham gia quyết định các vấn đề quan trọng của giao thức, như lựa chọn tài sản hỗ trợ, điều chỉnh tham số giao thức và định hướng phát triển tương lai. Nó giống như quyền biểu quyết của cổ đông, cùng quyết định hướng đi của dự án.
• Phần thưởng staking: Người nắm giữ có thể staking BOND để nhận thưởng, giúp duy trì an ninh và ổn định mạng lưới. Staking bạn có thể hiểu là khóa token vào mạng lưới để hỗ trợ vận hành và nhận thưởng.
• Cơ hội sinh lời: Người nắm giữ có thể nhận lợi nhuận từ phí mạng lưới, sự kiện thanh lý và thanh toán khoản vay.
• Cơ chế khuyến khích: Token BOND còn dùng để khuyến khích hoạt động mạng lưới và đảm bảo an toàn cho tài sản thế chấp.
• Giảm chi phí vay: Trong khung cho vay, BOND còn giúp giảm lãi suất cho người đi vay.

Phân bổ và mở khóa token (dữ liệu lịch sử)

Theo tài liệu lịch sử, phân bổ ban đầu của token BOND như sau:

• Vòng private I: 20%
• Phần thưởng khai thác thanh khoản/staking: 20%
• Quỹ dự trữ: 20%
• Vòng public: 13%
• Cố vấn: 10%
• Đội ngũ: 10%
• Vòng seed: 5%
• Vòng private II: 2%

Kế hoạch mở khóa (vesting) khi đó là: vòng seed và private I bị khóa 50% trong 30 ngày, private II và public không bị khóa.

Đội ngũ, quản trị và tài chính

Đội ngũ

Đội ngũ Bonded Finance gồm các chuyên gia giàu kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính và blockchain. Thành viên chủ chốt gồm:

• Paul Mak (CEO): Có 17 năm kinh nghiệm đầu tư và quản lý tại thị trường Đông Nam Á/Thái Bình Dương.
• Lorena Valencia: Lãnh đạo cung cấp insight chuyên sâu và hiệu quả vận hành cho các công ty crypto.
• Peter Aiken: Đối tác kỳ cựu với hơn 20 năm kinh nghiệm đầu tư, tập trung thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và tiền mã hóa.

Đội ngũ kết hợp kiến thức chuyên môn tài chính truyền thống với tư duy đổi mới blockchain, hướng tới xây dựng các công cụ thuật toán thông minh và sản phẩm tài chính phi tập trung.

Cơ chế quản trị

Bonded Finance áp dụng mô hình quản trị phi tập trung. Điều này có nghĩa là người nắm giữ token BOND có tiếng nói trong sự phát triển và tiến hóa của giao thức. Họ có thể bỏ phiếu tham gia các quyết định quan trọng như điều chỉnh tham số, lựa chọn tài sản số mới hỗ trợ và hoạch định định hướng tương lai dự án. Mô hình này nhằm đảm bảo sự phát triển của nền tảng phù hợp với tầm nhìn và nhu cầu cộng đồng.

Tài chính

Bonded Finance huy động vốn qua các vòng seed, private và public. Quy mô vốn cụ thể và chi tiết quỹ dự trữ cần tham khảo báo cáo tài chính sâu hơn, nhưng trong phân bổ token có 20% dành cho quỹ dự trữ để hỗ trợ phát triển dự án lâu dài.

Lộ trình phát triển

Bonded Finance đã trải qua một số cột mốc và thay đổi quan trọng trong quá trình phát triển:

Các sự kiện và mốc lịch sử quan trọng

• 15-22/11/2020: Tiến hành bán công khai.
• 25/11/2020: Hoàn thành sự kiện tạo token (TGE).
• 8/12/2020: Token BOND niêm yết trên sàn BitMax.io (nay là AscendEX).
• Trước cuối tháng 1/2021: Dự kiến ra mắt sản phẩm đầu tiên Ionic Lending.
• Cuối quý 1/2021: Dự kiến ra mắt Bonded Index, chỉ số hạn mức tín dụng và synthetic bETH.
• 2021: Ra mắt sản phẩm Bonded Accelerated Crypto Loan (ACL), giúp người nắm giữ altcoin vốn hóa nhỏ cũng có thể nhận lãi và sinh lời.
• Cập nhật quan trọng: Bonded Finance đã đổi tên thành Fringe Finance. Đây là thay đổi rất quan trọng, nghĩa là định hướng và lộ trình phát triển tương lai sẽ lấy tên Fringe Finance.

Kế hoạch tương lai

Vì Bonded Finance đã đổi tên thành Fringe Finance, các kế hoạch và cột mốc quan trọng trong tương lai sẽ do đội ngũ Fringe Finance công bố và thực hiện. Do đó, để cập nhật tiến độ và định hướng mới nhất, cần theo dõi các kênh chính thức của Fringe Finance.

Cảnh báo rủi ro thường gặp

Đầu tư vào bất kỳ dự án blockchain nào đều tiềm ẩn rủi ro, Bonded Finance cũng không ngoại lệ. Trước khi tham gia, hãy lưu ý các loại rủi ro phổ biến sau:

Rủi ro kỹ thuật và bảo mật

• Rủi ro hợp đồng thông minh: Dù hợp đồng thông minh hướng tới tự động hóa, nhưng không hoàn hảo. Có thể tồn tại lỗi hoặc bug trong code, dẫn đến mất mát tài sản.
• Rủi ro tự động hóa nền tảng: Nền tảng tự động hóa cao giúp tăng hiệu quả nhưng cũng có nghĩa nếu hệ thống gặp sự cố sẽ khó can thiệp thủ công kịp thời.

Rủi ro kinh tế

• Rủi ro biến động thị trường: Thị trường tiền mã hóa nổi tiếng biến động mạnh. Giá altcoin dùng làm tài sản thế chấp có thể giảm sâu, dẫn đến thanh lý hoặc giảm giá trị tài sản thế chấp.
• Rủi ro thanh khoản: Dù Bonded Finance hướng tới giải quyết vấn đề thanh khoản altcoin, nhưng nếu thanh khoản thị trường chung cạn kiệt hoặc altcoin cụ thể có khối lượng giao dịch quá thấp, vẫn có thể ảnh hưởng đến khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền.
• Rủi ro thanh lý: Nền tảng cho vay thường có tỷ lệ khoản vay trên giá trị tài sản thế chấp (LTV). Nếu giá trị tài sản thế chấp giảm, LTV vượt ngưỡng, tài sản thế chấp có thể bị thanh lý để trả nợ vay.
• Rủi ro biến động giá token BOND: Giá token BOND chịu ảnh hưởng bởi cung cầu thị trường, tiến độ dự án, tâm lý thị trường crypto... nên có thể giảm giá.

Rủi ro tuân thủ và vận hành

• Rủi ro pháp lý: Môi trường pháp lý cho tiền mã hóa và DeFi toàn cầu vẫn đang thay đổi, chính sách mới trong tương lai có thể ảnh hưởng đến hoạt động dự án.
• Rủi ro đổi tên dự án và định hướng phát triển không chắc chắn: Dự án đã đổi tên thành Fringe Finance, đồng nghĩa định hướng phát triển, đội ngũ, chiến lược sản phẩm... có thể thay đổi, cần theo dõi sát các động thái của thương hiệu mới.

Hãy nhớ, các thông tin trên không phải là lời khuyên đầu tư. Trước khi quyết định đầu tư, hãy tự nghiên cứu (DYOR - Do Your Own Research) và tham khảo ý kiến chuyên gia tài chính.

Danh sách xác minh

Để tìm hiểu sâu hơn về Bonded Finance (nay là Fringe Finance), bạn có thể tham khảo các thông tin sau:

• Whitepaper/Litepaper: https://bonded.finance/litepaper-Bonded-sep-29.pdf (Lưu ý: đây là tài liệu thời kỳ Bonded Finance, có thể cần tìm tài liệu mới nhất của Fringe Finance)
• Trang web chính thức: Trang Bonded Finance cũ https://bonded.finance dường như không còn hoạt động, thậm chí có thể đang được rao bán. Hãy tìm Fringe Finance để cập nhật thông tin mới nhất.
• Địa chỉ hợp đồng trên block explorer: Địa chỉ hợp đồng token BOND trên Ethereum là
  0x5dc04db1e8e2927703d260f59d020d2b784db1e8
  (hãy kiểm tra hoạt động và giao dịch trên Etherscan hoặc các block explorer khác).
• Độ hoạt động trên GitHub: Kho mã nguồn dự án tại https://github.com/Bondedfinance (kiểm tra tần suất cập nhật code, đóng góp cộng đồng... để đánh giá mức độ phát triển dự án).
• Mạng xã hội: Theo dõi các kênh chính thức của Fringe Finance (như Twitter, Medium...) để nhận thông báo và cập nhật cộng đồng mới nhất.

Tổng kết dự án

Bonded Finance là một dự án tài chính phi tập trung (DeFi) với tầm nhìn ban đầu rõ ràng và sáng tạo: giải quyết vấn đề thanh khoản của hàng loạt altcoin, giúp các tài sản số “ngủ quên” cũng có thể phát huy giá trị trong hệ sinh thái DeFi, tạo ra lợi nhuận thông qua các hoạt động cho vay. Dự án sử dụng pool cho vay vận hành bằng hợp đồng thông minh và mô hình đánh giá rủi ro thuật toán để cung cấp nền tảng cho vay với nhiều loại tài sản số làm tài sản thế chấp.

Token BOND là trung tâm của hệ sinh thái, không chỉ trao quyền quản trị giao thức cho người nắm giữ mà còn mang lại cơ hội staking và sinh lời. Đội ngũ dự án gồm các chuyên gia tài chính và blockchain giàu kinh nghiệm, hướng tới kết hợp sự nghiêm ngặt của tài chính truyền thống với đổi mới của blockchain.

Tuy nhiên, cần lưu ý Bonded Finance đã đổi tên thành Fringe Finance. Việc đổi tên này có thể kéo theo thay đổi về chiến lược, sản phẩm hoặc thương hiệu. Với bất kỳ ai quan tâm đến dự án, nên tập trung nghiên cứu các thông tin mới nhất của Fringe Finance, bao gồm whitepaper, lộ trình, cập nhật đội ngũ và hoạt động cộng đồng. Thị trường crypto nhiều cơ hội nhưng cũng nhiều rủi ro, hãy luôn thẩm định kỹ lưỡng.

Để biết thêm chi tiết, người dùng nên tự nghiên cứu, bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư.