Giá Alpaca FinanceALPACA

Thị trường tiền điện tử vào ngày 10 tháng 11 năm 2025 đang điều chỉnh trong một thời kỳ tăng cao độ biến động và sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô, với tâm lý ‘rủi ro thấp’ đang ảnh hưởng đến hành vi của nhà đầu tư. Vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu đã chứng kiến sự suy giảm đáng kể, giảm xuống khoảng 3,39 nghìn tỷ USD, kéo dài một đợt giảm kéo dài một tuần ở mức 7,65%. Tâm trạng thận trọng này được phản ánh trong Chỉ số Sợ hãi & Tham lam, đã giảm xuống 24, cho thấy ‘Sợ hãi Cực độ’—mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2025.

Động lực Thị trường và Tài sản Chính Bitcoin (BTC) tiếp tục củng cố, giao dịch trong khoảng từ 102.000 đến 104.000 USD. Mặc dù một số dự đoán ngắn hạn lạc quan cho thấy một thử nghiệm mức kháng cự 105.605 USD, nhưng các chỉ báo giảm tiếp tục tồn tại, với một mức hỗ trợ quan trọng được xác định ở mức 98.898 USD. Dòng tiền tổ chức từ các quỹ ETF Bitcoin đã đáng kể, với 558 triệu USD trong dòng tiền ròng được ghi nhận trong một ngày duy nhất, báo hiệu một xu hướng giảm rủi ro tổng thể trước cuối năm. Tương tự, các quỹ ETF Ethereum (ETH) cũng đã trải qua việc rút vốn. Sự trì hoãn của báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 của Mỹ, hiện dự đoán vào ngày 13 tháng 11, là một yếu tố quan trọng góp phần vào sự thiếu quyết đoán hiện tại trên thị trường. Sự không chắc chắn vĩ mô này, cùng với một cú sụt 20% kể từ đầu tháng 10, đã xóa sổ hầu hết các khoản lãi của thị trường tiền điện tử trong năm 2025.

Cảnh Quan Quy Định Phát Triển Toàn Cầu Các khung quy định trên toàn thế giới đang phát triển nhanh chóng, với một số diễn biến quan trọng đang diễn ra. Hồng Kông đã mở rộng quyền truy cập cho các nền tảng giao dịch tài sản ảo (VATPs) có giấy phép, cho phép họ chia sẻ sổ đặt hàng với các công ty liên kết ở nước ngoài và nới lỏng yêu cầu niêm yết cho một số tài sản ảo nhất định. Tại Canada, chính phủ đã công bố kế hoạch điều chỉnh các stablecoins được hỗ trợ bằng fiat, chỉ định Ngân hàng Canada là cơ quan giám sát. Vương quốc Anh đã bắt đầu tiến trình tham vấn về các quy định đối với stablecoin, nhằm hướng tới sự hài hòa với các quy định của Mỹ vào cuối năm 2026. Cơ quan Quản lý Tài chính Vương quốc Anh (FCA) cũng đang phát triển kế hoạch hỗ trợ tokenization và tham vấn về các quy tắc cho các hoạt động tài sản tiền điện tử được quy định.

Qua đại dương, Mỹ đã thông qua ‘Đạo luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho các Stablecoin của Mỹ năm 2025’ (Đạo luật GENIUS), cung cấp một khung quy định cấu trúc hơn cho các stablecoin. Thêm vào đó, Bộ Tài chính Mỹ đang được báo cáo cung cấp các ưu đãi thuế cho các công ty tiền điện tử mà không cần pháp luật mới. Ngược lại, các cơ quan giám sát của Liên minh châu Âu đã phát hành một cảnh báo chung đến người tiêu dùng, nhấn mạnh những rủi ro vốn có của tài sản tiền điện tử và làm rõ rằng các bảo vệ pháp lý theo MiCA có thể bị giới hạn đối với các dịch vụ không được quy định.

Hệ Sinh Thái Ethereum và Thách Thức DeFi Hệ sinh thái Ethereum đang là một trung tâm hoạt động. Vào ngày 5 tháng 11, bảy giao thức lớn dựa trên Ethereum, bao gồm Aave Labs và Uniswap Foundation, đã thành lập Liên minh Vận động Giao thức Ethereum (EPAA) để phối hợp nỗ lực chính sách với các cơ quan quản lý toàn cầu. Trong khi đó, các nhà giữ Ethereum lớn, thường được gọi là ‘cá voi’, đã thể hiện sự tự tin mới bằng cách tích lũy hơn 400.000 ETH trong vài ngày, góp phần vào việc giá ETH tăng 6,78% lên 3.448,64 USD. Dòng xếp hàng staking của mạng đang đối mặt với một sự tồn đọng lớn, với 1,5 triệu ETH đang chờ vào xác thực, nhấn mạnh sự quan tâm mạnh mẽ của tổ chức và dòng tiền đầu tư. Nhìn về phía trước, bản nâng cấp Fusaka, dự kiến vào ngày 3 tháng 12, nhằm nâng cao khả năng mở rộng của Ethereum và giảm chi phí gas thông qua việc cải thiện khả năng cung cấp dữ liệu.

Quyền Tài chính Phi tập trung (DeFi), tuy nhiên, đang phải đối mặt với sự không ổn định đáng kể. Tổng Giá trị Khóa (TVL) trong các dự án DeFi đã giảm 22 tỷ USD trong tuần qua, đảo ngược các khoản lãi trước đó. Sự sụt giảm này phần lớn được quy cho những lo ngại về vĩ mô và một loạt các sự cố bảo mật có tác động lớn. Một sự cố đáng chú ý liên quan đến Balancer V2 Composable Stable Pools, nơi đã bị khai thác vào ngày 3 tháng 11, dẫn đến thiệt hại ước tính từ 116 triệu USD đến 128 triệu USD. Một giao thức khác, Stream Finance, đã đình chỉ việc rút tiền sau khi công bố một khoản lỗ 93 triệu USD, dẫn đến stablecoin của nó, xUSD, mất đỉnh.

Thị Trường NFT và Diễn Biến Altcoin Thị trường Non-Fungible Token (NFT) cũng đã trải qua một đợt thu hẹp, với khối lượng giao dịch giảm 9,22% xuống còn 85,31 triệu USD trong tuần qua, cùng với sự sụt giảm mạnh của cả người mua và người bán. Tổng vốn hóa thị trường NFT đã giảm 46% vào đầu tháng 11. Dù có sự chậm lại rộng rãi, nhưng các bộ sưu tập mới như Foxy Clan và Aqua-Cyber-Legends đã ra mắt vào ngày 10 tháng 11, phản ánh sự đổi mới liên tục trong không gian này, với các xu hướng mới nổi tập trung vào NFT phân đoạn và tích hợp DeFi.

Trong thị trường altcoin rộng hơn, trong khi các tiền điện tử lớn như Bitcoin và Ethereum vẫn bị hạn chế ở biên độ, một số altcoin nhỏ hơn đã chứng kiến sự biến động đáng kể. SOON đã tăng 185% trong tuần này, tiếp theo là Internet Computer (ICP) với sự tăng 70% nhờ vào việc ra mắt nền tảng AI của nó, và Filecoin (FIL) với mức tăng 54%. Ngược lại, các token như SPX6900 (SPX) và Bittensor (TAO) đã trải qua sự sụt giảm đáng kể. Cuộc chiến của thị trường altcoin để vượt qua kháng cự vốn hóa thị trường 1,6 nghìn tỷ USD đã làm giảm hy vọng về một 'mùa altcoin' rộng rãi. Tuy nhiên, các nhà phân tích chỉ ra rằng các altcoin như Solana (SOL), Sui (SUI), Algorand (ALGO), và Arbitrum (ARB) đều có nền tảng và tính hữu ích mạnh mẽ, có thể định vị chúng cho sự phát triển trong tương lai.