Tác giả: David, TechFlow
Thị trường crypto gần đây đã bước vào một giai đoạn điển hình của “thời gian rác”, tâm lý thị trường dao động liên tục giữa sự uể oải và lo lắng.
Trong thời kỳ yên ắng thiếu hiệu ứng làm giàu rõ rệt, việc chú ý đến các chủ đề nóng cục bộ là một lựa chọn hợp lý, ví dụ như những hạ tầng vẫn đang tiếp tục được xây dựng, thậm chí âm thầm đổi mới.
Cách đây khoảng 1-2 tháng, chúng tôi từng sớm giới thiệu về giao thức x402 do Coinbase phát hành cùng giao thức liên quan ERC-8004, khi đó cũng có một cửa sổ cơ hội kéo dài 1-2 tuần, các token trong chủ đề này đều tăng trưởng khá tốt.
(Đọc thêm: Google và Visa đều đang triển khai, giao thức x402 bị đánh giá thấp ẩn chứa những cơ hội đầu tư nào? ）
Trong phân tích khi đó, tôi nhận định cốt lõi của x402 phiên bản v1 là giải quyết vấn đề “AI sở hữu ví”, cho phép AI Agent thực hiện thanh toán on-chain thông qua API đơn giản. Điều này từng được xem là bước đi quan trọng của Base chain trên đường đua AI.
Dù đã xác thực được logic, nhưng x402 lại bị giới hạn bởi môi trường đơn chuỗi và mô hình thanh toán đơn lẻ, nên chưa thể bùng nổ quy mô lớn.
Ngay ngày hôm qua, điều mà mọi người không chú ý là, nhà phát triển x402 đã âm thầm phát hành phiên bản V2.
Nếu nói V1 chỉ là một công cụ thử nghiệm giúp AI “có thể thanh toán”, thì nhật ký cập nhật của V2 lại tiết lộ tham vọng lớn hơn nhiều:
Tương thích toàn chuỗi, tích hợp thanh toán crypto và phi crypto, cùng năng lực tín dụng “làm trước, trả sau” cực kỳ quan trọng. Những tính năng này không chỉ đơn giản là vá lỗi, mà còn đang cố gắng xây dựng một nền tảng tài chính thực sự phù hợp cho “xã hội thương mại máy móc”.
Rất phù hợp với câu chuyện AI.
Bạn có thể nói thị trường crypto hiện tại không còn hiệu ứng kiếm tiền, nhưng tìm hiểu trước về các cập nhật giao thức còn sống cũng không phải chuyện xấu.
Biết đâu lại tìm được Alpha?
Từ việc giúp AI có ví, đến việc cho AI “trải nghiệm trước, trả tiền sau”
Để giải thích cho những ai đã quên x402 là gì, một câu tóm tắt về tác dụng của phiên bản đầu tiên của giao thức 402:
“Hồi sinh mã 402 đang ngủ trong giao thức Internet, cho phép AI thanh toán tự động dữ liệu và dịch vụ qua ví crypto giống như con người quẹt thẻ thông qua API”.
Phiên bản V1 dù đã chạy được logic này, nhưng khi ứng dụng thực tế lại khá cồng kềnh.
Nếu AI Agent của bạn mỗi lần suy luận, mỗi lần lấy dữ liệu đều phải ký on-chain, trả Gas, thì mô hình giao dịch “giao tiền nhận hàng” này vừa kém hiệu quả vừa tốn kém.
Điều này khiến V1 giống như một bản demo kỹ thuật hơn là một hạ tầng có thể gánh lưu lượng thương mại.
Thay đổi cốt lõi của V2 chính là cố gắng làm cho hành vi thương mại của AI trở nên “bình thường hóa”.
Sau khi nghiên cứu kỹ tài liệu V2, tôi cho rằng thay đổi đáng chú ý nhất là cơ chế thanh toán trễ được đưa vào.
Trong nguyên văn, họ nói như sau:
Nghe có vẻ rất kỹ thuật, nếu dịch sang ngôn ngữ tài chính thì đại khái là:
Cho phép nhà cung cấp dịch vụ và AI thiết lập một “quan hệ ghi sổ”: AI có thể xác thực sử dụng dịch vụ trước (ví dụ gọi 1000 lần API tính toán liên tục), hệ thống ghi sổ ở hậu trường, cuối cùng mới thanh toán một lần.
Nghe có vẻ chỉ là tiết kiệm Gas, nhưng về mặt câu chuyện, nó có nghĩa là AI Agent bắt đầu có “tín dụng”.
Một khi cho phép “trải nghiệm trước, trả tiền sau”, các phân ngành của câu chuyện và đầu cơ sẽ mở rộng, ví dụ thị trường cần đánh giá rủi ro vỡ nợ của Agent, sẽ cần ai đó bảo lãnh cho Agent mới ra đời.
Thực tế đây là đặt nền móng cho AgentFi, từ công cụ thanh toán đơn thuần phát triển lên tầng tín dụng và tài chính.
Ngoài “tầng tín dụng” ẩn này, V2 còn có hai cập nhật lớn rõ ràng ở tầng hạ tầng:
-
Từ “ưu tiên Base” đến “đa chuỗi mặc định” (Multi-chain by default): V1 mang đậm màu sắc thử nghiệm hệ sinh thái Base, còn V2 định nghĩa một tiêu chuẩn tương tác HTTP header chung. Điều này có nghĩa là, dù trên Solana, Ethereum mainnet hay L2, chỉ cần tương thích tiêu chuẩn này đều có thể kết nối. Điều này phá vỡ “ốc đảo chuỗi” về dòng tiền.
-
Hybrid Rails: V2 xóa nhòa ranh giới giữa tiền pháp định và crypto. Agent có thể thanh toán bằng USDC, còn qua cổng x402, các nhà cung cấp dịch vụ truyền thống (AWS, Google Cloud) có thể nhận trực tiếp tiền pháp định. Đây là bước quan trọng để AI từ on-chain tiến ra thế giới thực mua sắm.
Để dễ hình dung hơn về sự khác biệt của lần nâng cấp này, tôi đã tổng hợp bảng so sánh cốt lõi giữa V1 và V2:
Tóm lại, phiên bản V2 dường như không muốn chỉ làm “đồ chơi” trên Base chain, mà nghiêng về mạng lưới VISA trong kinh tế AI, cố gắng cấp cho AI một “thẻ tín dụng” dùng chung toàn mạng:
-
Dùng “thanh toán trễ” để giải quyết vấn đề hiệu suất giao dịch tần suất cao.
-
Dùng “đa chuỗi tương thích” để giải quyết vấn đề nguồn vốn.
Đối với những người săn Alpha, tôi dự đoán điều này có thể gợi ý hai phân ngành sắp được định giá lại:
-
Ai sẽ cung cấp xếp hạng tín dụng và bảo lãnh cho AI này? Tức tầng tín dụng AI
-
Ai có thể sớm nhất bántính toáncho AI qua hình thức thanh toán dòng này? Có thể liên quan đến ứng dụng thanh toán của DePIN
Lần theo dấu vết, dự án nào đang đứng trên làn sóng V2?
Sau khi hiểu rõ logic nâng cấp cốt lõi của x402 V2, ý tưởng tìm kiếm mục tiêu đầu tư trở nên rõ ràng.
Nếu x402 V2 là “mạng lưới thanh toán Visa” trong nền kinh tế AI, thì ba loại giao thức sau đây tạo thành các nút then chốt giúp mạng lưới này vận hành.
Loại thứ nhất: Cục tín dụng AI và tầng thực thi cam kết
V2 đưa vào mô hình đăng ký “làm trước, thanh toán sau”, kéo theo một thách thức trực tiếp:
Nhà cung cấp dịch vụ dựa vào đâu để tin một AI Agent ẩn danh sẽ trả tiền đúng hạn cuối tháng?
Giải quyết vấn đề này cần hai lớp đảm bảo: một là điểm tín dụng, đánh giá bạn có khả năng trả tiền không, hai là xác thực thực thi, đánh giá công việc đã hoàn thành chưa. Đây cũng chính là điểm giao nhau giữa câu chuyện x402 và ERC-8004 mà chúng tôi từng giới thiệu.
Một số dự án rất phù hợp với câu chuyện này gồm:
-
Spectral ($SPEC)，@Spectral_Labs
Định vị: Xếp hạng tín dụng on-chain và mạng lưới trí tuệ máy móc.
Liên quan: Sản phẩm cốt lõi của Spectral là điểm MACRO (tương tự FICO on-chain). Trong môi trường x402 V2, nhà cung cấp dịch vụ có thể đặt ngưỡng: chỉ Agent có điểm tín dụng đạt mới được mở chế độ “trả sau”. Đây là tiền đề để logic “mua chịu” thành lập.
Spectral đang phát triển Inferchain, nhằm giải quyết vấn đề xác thực Agent, rất phù hợp với nhu cầu thanh toán của x402 V2.
-
Bond Credit，@bondoncredit
Định vị: Tầng tín dụng vay mượn thiết kế riêng cho AI Agent.
Liên quan: Hiện là một trong số ít dự án lấy slogan “Credit for Agents”. Khi một Agent mới muốn dùng x402 V2 để thuê cloud computing nhưng không có tiền, Bond Credit dùng TEE giám sát lịch sử hoạt động, cung cấp bảo lãnh tín dụng, giúp nhà cung cấp dịch vụ dám mở “thanh toán trễ”.
Lưu ý, dự án còn ở giai đoạn đầu, DYOR. Tuy nhiên, phân ngành rất dọc, lấp đầy khoảng trống vay mượn AI.
-
CARV（$CARV)，@carv_official
Định vị: Tầng dữ liệu và nhận diện module hóa.
Liên quan: Giải quyết vấn đề “tôi là ai”. x402 V2 hỗ trợ đa chuỗi, tiêu chuẩn ID của CARV giúp Agent duy trì nhận diện thống nhất trên nhiều chain.
Twitter chính thức cho thấy đã có thử nghiệm thực tế về thanh toán.
Nhân tiện, logic “xác thực thực thi” ở đây một lần nữa xác nhận nhận định của chúng tôi trong bài viết về tiêu chuẩn ERC-8004 trước đó.
x402 V2 phụ trách thanh toán “dòng tiền”, còn tiêu chuẩn ERC-8004 phụ trách xác thực “dòng nghiệp vụ”.
Chỉ khi xác nhận dịch vụ đã hoàn thành, thanh toán trễ mới được kích hoạt. Các logic phân ngành liên quan mà chúng tôi từng đề cập cũng phù hợp với đợt cập nhật x402 V2 này, xin gửi lại sơ đồ:
(Đọc thêm: x402 dần cạnh tranh nội bộ, khai thác trước cơ hội tài sản mới trong ERC-8004 ）
Loại thứ hai: “Điện nước” AI và người kiểm định
“Thanh toán theo phiên” (Session-based) của x402 V2 giảm mạnh ma sát trong thanh toán tần suất cao. Về lý thuyết có lợi cho DePIN bán tính toán, cũng có lợi cho các giao thức xác thực “tính toán không bị làm giả”.
Các giao thức lâu đời điển hình như:
-
Akash Network ($AKT)
Định vị: Thị trường tính toán phi tập trung.
Liên quan: Thuê tính toán là kịch bản tính phí “theo giây/theo lượng” điển hình. x402 V2 cho phép AI thanh toán trực tiếp bằng USDC hoặc thậm chí kênh tiền pháp định, giảm mạnh rào cản mua tính toán cho AI.
Về logic, đây giống như hưởng lợi thụ động, liên quan không quá lớn.
-
Giza（$GIZA)，@gizatechxyz
Định vị: Giao thức máy học có thể xác thực (ZKML) và ứng dụng DeFi Agent.
Liên quan: Giza có hai vai trò. Ở tầng kỹ thuật, nó là “người kiểm định” trước khi thanh toán. Trước khi dùng x402 để trả phí inference đắt đỏ, công nghệ ZKML của Giza có thể chứng minh “mô hình đã chạy đúng yêu cầu”.
Ở tầng ứng dụng, sản phẩm chủ lực (như ARMA) của họ chính là DeFi Agent vận hành dựa trên đường thanh toán như x402.
Loại thứ ba: “Tài sản” AI và tầng thực thi
Logic ở đây là, nếu x402 v2 giúp AI thanh toán tốt hơn, thì ai đang sản xuất các Agent này? Ai đang dùng các công cụ này để kiếm tiền cho người dùng?
Bạn cũ, lại quay về với Virtuals Protocol ($VIRTUAL).
Là nền tảng phát hành AI Agent hàng đầu, x402 V2 tương đương cấp cho Agent trên Virtuals một “hộ chiếu đa chuỗi”. Người dùng sở hữu Agent của VIRTUAL, tương lai có thể dùng giao thức x402 để chỉ huy Agent đi Solana săn token mới hoặc arbitrage trên mainnet.
-
Brahma，@BrahmaFi
Định vị: Tầng thực thi và điều phối chiến lược on-chain.
Liên quan: Brahma với nghiệp vụ cốt lõi là giúp người dùng tự động hóa thực thi chiến lược DeFi phức tạp, họ có thể dùng x402 để thanh toán thống nhất phí Gas và phí thực thi cho các Keeper (người thực thi), đạt được tự động hóa hoàn toàn.
Điều này cũng mở ra một loại kịch bản về DeFAI. Hạ tầng then chốt cho chuyển đổi từ DeFi sang AgentFi.
Tổng kết
Cuối cùng, hãy thu lại góc nhìn và bình tĩnh suy nghĩ về tín hiệu phát hành x402 V2.
x402 về mặt kỹ thuật là một giao thức thanh toán, trong ngữ cảnh crypto, thực ra nó có thể kéo theo nhiều cách chơi tài chính.
V2 thông qua việc đưa vào “thanh toán trễ (tín dụng)” và tài khoản đa chuỗi, thực ra cũng có thể giúp AI có khái niệm bảng cân đối tài sản.
Khi một Agent được phép “làm trước trả sau”, nó đã có nợ phải trả; khi nó có thể nắm giữ nhiều loại tài sản đa chuỗi, nó đã có vốn chủ sở hữu.
Một khi đã có tài sản và nợ, AI không còn chỉ là một đoạn mã, mà trở thành một thực thể kinh tế độc lập, cách chơi sẽ phong phú hơn.
Đây mới chính là khởi nguồn thực sự của câu chuyện AgentFi (tài chính đại lý).
Về mặt đầu cơ, trong giai đoạn thị trường yếu hiện tại, không cần mơ mộng về tương lai AI sẽ xây dựng đế chế thương mại phức tạp ra sao, chỉ cần chú ý đến những thay đổi logic câu chuyện tầng thấp nhất:
Trước đây chúng ta đầu tư AI là đầu tư tầng mô hình, tức “ai thông minh hơn”; tương lai đầu tư AI là đầu tư tầng tài chính, tức “ai giàu hơn”.
x402 V2 chỉ là phát súng lệnh. Khi thị trường sôi động trở lại, hãy chú ý sát sao các dự án cấp ID cho AI, làm tín dụng cho AI, và biến tính toán thành hàng hóa bán lẻ.
Những dự án này đều rất hấp dẫn, khó bị phủ nhận, có tính tiên phong về mặt câu chuyện.
Trong quá trình AI nâng cấp câu chuyện từ công cụ lên thực thể kinh tế, các dự án “bán xẻng” này, dù thị trường bò hay gấu, đều sẽ thu phí qua đường đầu tiên.
