Nhịp đập thị trường BTC: Tuần 50

Tổng quan

Động lực đã được củng cố khi chỉ số RSI 14 ngày tăng từ 38,6 lên 58,2, trong khi khối lượng giao dịch giao ngay tăng 13,2% lên 11,1 tỷ USD. Tuy nhiên, Spot CVD đã suy yếu từ -40,8 triệu USD xuống -111,7 triệu USD, cho thấy áp lực bán cơ bản mạnh hơn.

Thị trường phái sinh vẫn thận trọng. Lãi suất mở hợp đồng tương lai giảm xuống còn 30,6 tỷ USD, CVD perpetual cải thiện nhẹ, và phí tài trợ trở nên hỗ trợ hơn với khoản thanh toán phía mua lên tới 522,7 nghìn USD. Thị trường quyền chọn thể hiện tâm lý trái chiều: lãi suất mở ổn định ở mức 46,3 tỷ USD, chênh lệch biến động âm mạnh ở mức -14,6%, và độ lệch 25-delta cao ở mức 12,88%, cho thấy nhu cầu bảo vệ rủi ro giảm giá.

Dòng tiền ETF tạo ra lực cản rõ rệt. Dòng tiền ròng chuyển từ dòng vào 134,2 triệu USD sang dòng ra 707,3 triệu USD, báo hiệu chốt lời hoặc sự quan tâm yếu hơn từ các tổ chức. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch ETF tăng 21,33% lên 22,6 tỷ USD, và chỉ số ETF MVRV tăng lên 1,67, cho thấy lợi nhuận của nhà đầu tư tăng cao hơn và tiềm năng phân phối nhất định.

Hoạt động on-chain cho thấy sự ổn định nhẹ. Số lượng địa chỉ hoạt động tăng nhẹ lên 693.035, nằm gần dải thấp. Khối lượng chuyển khoản điều chỉnh theo thực thể tăng 17,1% lên 8,9 tỷ USD, cho thấy thông lượng lành mạnh hơn. Khối lượng phí giảm 2,9% xuống còn 256 nghìn USD, phản ánh nhu cầu sử dụng không gian khối nhẹ hơn.

Động lực cung vẫn thận trọng. Thay đổi vốn hóa thực tế giảm xuống 0,7%, thấp hơn nhiều so với dải thấp, báo hiệu dòng vốn vào yếu hơn. Tỷ lệ STH-to-LTH tăng lên 18,5%, và Tỷ lệ Hot Capital vẫn ở mức cao 39,9%, cho thấy thị trường vẫn bị chi phối bởi các nhà đầu tư ngắn hạn. Tỷ lệ nguồn cung có lãi tăng nhẹ lên 67,3%, phù hợp với giai đoạn phục hồi ban đầu. NUPL cải thiện lên -14,6% nhưng vẫn ở mức âm sâu, trong khi Tỷ lệ Lãi thực tế trên Lỗ giảm xuống -0,3, báo hiệu việc hiện thực hóa lỗ vẫn đang diễn ra.

Tổng thể, Bitcoin cho thấy dấu hiệu sớm của động lực phục hồi, tuy nhiên tâm lý và vị thế vẫn thận trọng, nhấn mạnh thị trường vẫn đang xây dựng lại niềm tin sau biến động gần đây.

Chỉ số ngoài chuỗi

Chỉ số trên chuỗi

🔗 Truy cập báo cáo đầy đủ dưới dạng PDF

Đừng bỏ lỡ!

Thông tin thị trường thông minh, gửi thẳng vào hộp thư của bạn.

Subscribe now

Vui lòng đọc Thông báo Minh bạch của chúng tôi khi sử dụng dữ liệu sàn giao dịch.