Bitcoin vừa tăng vọt 11% sau khi Fed âm thầm khởi động lại cơ chế in tiền trị giá 38 tỷ đô la

Bitcoin (BTC) đã tăng 11% từ mức thấp ngày 1 tháng 12 ở mức $83,822.76 lên hơn $93,000 chỉ sau một đêm, được thúc đẩy bởi sự hội tụ của các yếu tố vĩ mô và vi mô.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Federal Reserve) chính thức kết thúc chính sách thắt chặt định lượng (QT) vào ngày 1 tháng 12, trùng với việc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York thực hiện khoảng $25 tỷ trong các hoạt động repo buổi sáng và thêm $13.5 tỷ qua đêm, đây là những khoản bơm thanh khoản lớn nhất kể từ năm 2020.

Lượng thanh khoản được bơm vào đã giảm bớt áp lực tài trợ và đẩy BTC tăng cao hơn khi các nhà giao dịch phản ứng với sự thay đổi đột ngột trong chính sách tiền tệ.

Sự kết hợp giữa việc kết thúc QT và cung cấp thanh khoản trực tiếp thường hỗ trợ các tài sản beta cao bằng cách giảm chi phí vay mượn và mở rộng nguồn cung đô la trong hệ thống tài chính.

Xác suất cắt giảm lãi suất đã chuyển trở lại có lợi cho Bitcoin sau khi dữ liệu sản xuất yếu kém của Mỹ củng cố lập luận về sự chậm lại của nền kinh tế.

Chỉ số PMI sản xuất ISM đạt 48.2, đánh dấu tháng thứ chín liên tiếp suy giảm và đẩy xác suất cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC ngày 10 tháng 12 trên CME FedWatch lên mức cao trên 80%.

Do xác suất cắt giảm lãi suất tăng lên, các tài sản rủi ro đã ổn định sau đợt bán tháo ngày 1 tháng 12, mà các nhà giao dịch cho rằng do suy đoán về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thắt chặt chính sách và thanh khoản crypto yếu.

Chất xúc tác phân phối gặp đảo chiều dòng tiền

Vanguard, quản lý khoảng $9 nghìn tỷ đến $10 nghìn tỷ tài sản, đã mở nền tảng môi giới của mình cho các ETF crypto bên thứ ba và các quỹ tương hỗ liên kết với BTC, ETH, XRP và SOL lần đầu tiên, tạo ra áp lực cầu ngay lập tức.

Chuyên gia phân tích ETF cấp cao của Bloomberg, Eric Balchunas, mô tả một “hiệu ứng Vanguard”, lưu ý rằng Bitcoin đã tăng khoảng 6% quanh thời điểm thị trường Mỹ mở cửa vào ngày đầu tiên khách hàng có thể tiếp cận các sản phẩm này, với riêng IBIT của BlackRock đã ghi nhận khoảng $1 tỷ khối lượng giao dịch chỉ trong 30 phút đầu tiên.

Cột mốc phân phối này xuất hiện khi dòng tiền ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ chuyển sang tích cực nhẹ sau bốn tuần liên tiếp bị rút ròng hơn $4.3 tỷ.

Cấu trúc thị trường đã khuếch đại đà tăng sau khi Bitcoin vượt qua mức kháng cự.

Sau khi tháng 11 ghi nhận hiệu suất tồi tệ nhất trong hơn bốn năm, và mức giảm 7.3% vào ngày 1 tháng 12 đã đẩy BTC xuống dưới $84,000, vị thế thị trường nghiêng về xu hướng giảm và các chỉ số tâm lý ghi nhận mức “cực kỳ sợ hãi”.

Bitcoin vẫn giảm hơn 30% so với đỉnh tháng 10 gần $126,000, chỉ riêng tháng 11 đã mất khoảng 17% do hơn $3.5 tỷ bị rút khỏi ETF và áp lực từ các tổ chức nắm giữ lớn như Strategy.

Đợt phục hồi này phản ánh sự hỗ trợ từ các yếu tố vĩ mô như Fed kết thúc QT và bơm thanh khoản, lực đẩy cấu trúc từ việc Vanguard mở nền tảng và dòng tiền ETF chậm lại, cùng với việc đóng vị thế bán tại một mức hỗ trợ được theo dõi sát sao, thay vì là sự đảo chiều của xu hướng giảm tổng thể.

Bài viết Bitcoin vừa tăng vọt 11% sau khi Fed âm thầm khởi động lại cơ chế in tiền $38 tỷ xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.