Cá voi vay quay vòng thanh lý 18.517 ETH, lỗ 25,29 triệu USD

Một nhà đầu tư lớn đã bán 18.517 ETH trong hai ngày để tránh bị thanh lý, thu về khoảng USD 56,45 triệu nhưng chịu lỗ thực tế khoảng USD 25,29 triệu; đồng thời còn lại 1.560 WBTC đang lỗ chưa thực hiện khoảng USD 41,12 triệu.

Giao dịch là kết quả của sử dụng đòn bẩy qua cơ chế vay quay vòng; việc bán gấp nhằm giảm rủi ro bị thanh lý nhưng vẫn gây thiệt hại đáng kể do giá thị trường so với giá vốn.

Tổng quan giao dịch

Nhà đầu tư đã thanh lý 18.517 ETH trong vòng hai ngày để tránh bị thanh lý, thu về khoảng USD 56,45 triệu nhưng ghi nhận lỗ khoảng USD 25,29 triệu.

Việc bán này dường như là biện pháp khẩn cấp để giảm rủi ro từ vị thế vay quay vòng (revolving loans). Bán nhanh trong thị trường có biến động có thể làm tăng chi phí thực hiện và khóa lỗ.

Tình trạng WBTC còn lại

Sau đợt bán ETH, vị thế còn lại gồm 1.560 WBTC có giá vốn USD 116.762, dẫn đến lỗ chưa thực hiện khoảng USD 41,12 triệu.

Lỗ chưa thực hiện phản ánh chênh lệch giữa giá vốn và giá thị trường hiện tại; nếu không giảm vị thế hoặc giá hồi phục, khoản lỗ này có thể trở thành lỗ thực tế khi bán hoặc bị thanh lý về sau.

Ý nghĩa về rủi ro và quản trị vị thế

Giao dịch minh họa rủi ro đòn bẩy: vay quay vòng giúp mở rộng vị thế nhưng cũng có thể buộc bán gấp khi biên an toàn giảm, gây thua lỗ lớn.

Quản trị rủi ro hiệu quả gồm đặt ngưỡng cắt lỗ, phân bổ tài sản hợp lý và giảm đòn bẩy khi thị trường biến động để tránh bán bắt buộc và tối thiểu hóa tổn thất.

Giao dịch này có phải do thanh lý bắt buộc không?

Nhà đầu tư bán để tránh bị thanh lý; thông tin không nêu rõ có thanh lý bắt buộc đã xảy ra hay không.

Lỗi chưa thực hiện của WBTC có thể giảm bằng cách nào?

Có thể giảm bằng cách nắm giữ chờ giá hồi phục, bán một phần để giảm rủi ro, hoặc điều chỉnh khoản vay để giảm áp lực ký quỹ.

Vay quay vòng ảnh hưởng thế nào đến rủi ro?

Vay quay vòng tăng đòn bẩy và khả năng Sinh Lời, nhưng khi giá giảm, nguy cơ bị yêu cầu bổ sung ký quỹ hoặc thanh lý vị thế tăng cao.