Bitcoin đã giảm mạnh xuống còn $100k — sau đó phục hồi mạnh mẽ. Đây là sự thật đằng sau các khoản thanh lý trị giá $610M

Bitcoin đã giảm xuống còn 100.800 đô la vào ngày 12 tháng 11, giảm 4,2% trong 24 giờ, khi thị trường crypto rộng lớn hơn mất khoảng 65 tỷ đô la, trước khi phục hồi vào đầu buổi sáng lên 103.000 đô la.

Theo dữ liệu từ Coinglass, đợt sụt giảm này đã dẫn đến hơn 610 triệu đô la bị thanh lý từ các vị thế sử dụng đòn bẩy. Đợt bán tháo diễn ra mạnh nhất trong giờ giao dịch tại Mỹ, xóa sạch lợi nhuận qua đêm và đẩy BTC xuyên qua các mức hỗ trợ trong ngày, đồng thời kéo các altcoin lớn giảm theo.

Đồng đô la Mỹ mạnh lên trước khi chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ vào ngày 13 tháng 11 được công bố, sau năm ngày điều chỉnh liên tiếp. Động lực này thường gây áp lực lên các tài sản không sinh lợi, như Bitcoin.

Khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Federal Reserve) cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã giảm trong các phiên gần đây, loại bỏ một yếu tố hỗ trợ từng giúp các tài sản rủi ro tăng trưởng trong tháng 10.

Tính đến thời điểm đăng bài, xác suất Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trên Polymarket là 71%, giảm từ 90% vào cuối tháng 10.

Điều kiện vĩ mô hiện đang ảnh hưởng đến vị thế crypto khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu lạm phát có thể làm rõ hướng đi chính sách của Fed.

Giải phóng đòn bẩy làm sâu thêm đà giảm

Thị trường phái sinh đã khuếch đại đà giảm. Chuỗi thanh lý này lặp lại mô hình đã thiết lập kể từ các sự kiện giải phóng đòn bẩy lớn vào tháng 10, khi thanh khoản mỏng tạo ra các biến động nhanh và các điểm dừng lỗ tập trung gây ra các đuôi giá lớn khi bị kích hoạt.

Sau nhiều tuần giao dịch biến động và đòn bẩy dần được xây dựng lại, vị thế ngày 11 tháng 11 đã khiến thị trường dễ bị “rửa trôi” khi áp lực bán xuất hiện.

Ethereum giao dịch ở mức 3.246,40 đô la vào thời điểm đăng bài, tăng 0,25% trong 24 giờ qua, nhưng vẫn kém hơn Bitcoin về mặt tương đối.

Solana giảm 1% xuống còn 153,21 đô la, BNB giảm 0,6% xuống 952,12 đô la, Cardano giảm 1,6% xuống 0,5476 đô la, và cả Dogecoin lẫn XRP đều mất 2%, giao dịch lần lượt ở mức 0,1686 đô la và 2,34 đô la.

Kết quả giao dịch trái chiều này phản ánh dòng tiền không đồng đều và việc giảm rủi ro có chọn lọc thay vì sự đầu hàng đồng loạt.

Dòng tiền ETF giao ngay chia rẽ giữa BTC và ETH

Các ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng tiền ròng vào là 524 triệu đô la vào ngày 11 tháng 11, theo dữ liệu từ Farside Investors. Đây là sự phục hồi so với các phiên trước đó và đã hỗ trợ thị trường trong thời gian ngắn.

Tuy nhiên, các quỹ Ethereum lại ghi nhận dòng tiền ròng ra khoảng 107 triệu đô la, khiến tâm lý đối với ETH trở nên mong manh và góp phần vào sự kém hiệu quả của nó.

Sự khác biệt giữa dòng tiền BTC và ETH đã tạo thêm áp lực lên các altcoin và giữ cho tâm lý thị trường chung thận trọng trước phiên giao dịch ngày thứ Tư.

Các nhà giao dịch hiện đang giảm rủi ro khi thị trường tăng giá và phản ứng với các túi thanh khoản nhỏ thay vì xây dựng vị thế theo hướng nhất định.

Cho đến khi dữ liệu CPI làm rõ lộ trình lãi suất và kỳ vọng về Fed ổn định, vị thế thị trường vẫn mang tính phòng thủ và dễ bị đảo chiều nhanh khi các điểm dừng lỗ tập trung.

Thị trường đã hấp thụ đợt bán tháo mà không phá vỡ các mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, nhưng thanh khoản vẫn đủ mỏng để các đợt giải phóng đòn bẩy bắt buộc tiếp tục tạo ra các biến động lớn trong ngày.

Bài viết Bitcoin đã giảm mạnh xuống 100k đô la — rồi phục hồi mạnh mẽ. Đây là những gì thực sự đã xảy ra phía sau 610 triệu đô la bị thanh lý xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.