Việc Buffett nghỉ hưu có đồng nghĩa với việc chấm dứt thời kỳ các chỉ trích từ tài chính truyền thống đối với tiền mã hóa không?

Tác giả: Sanqing, Foresight News

Tiêu đề gốc: Người ghét Bitcoin nhất thế giới đã nghỉ hưu

Ngày 11 tháng 11, Warren Buffett đã phát hành bức thư cuối cùng gửi cổ đông, thông báo sẽ từ chức Giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway vào cuối năm và tiếp tục đẩy nhanh việc quyên góp cổ phần của mình. Bức thư bắt đầu bằng "I'm going quiet" này đánh dấu sự kết thúc của một huyền thoại đã định hình triết lý đầu tư dựa trên lý trí, lãi kép và chủ nghĩa dài hạn.

Tuy nhiên, trong thế giới crypto, "Nhà tiên tri Omaha" này cùng cộng sự lâu năm Charlie Munger, lại để lại một "dòng thời gian tiêu cực" kéo dài suốt một thập kỷ. Từ "thuốc chuột bình phương" đến "shitcoin", họ gần như đại diện cho sự phản kháng triệt để nhất của tài chính truyền thống đối với câu chuyện về crypto.

Buffett: Sự hoài nghi lý trí

Sau khi bitcoin ra đời không lâu, Buffett đã lần đầu tiên được hỏi về vấn đề này vào năm 2013. Khi đó ông chỉ nói "không có kế hoạch chuyển sang bitcoin". Một năm sau, tại đại hội cổ đông, ông gọi bitcoin là "ảo ảnh", với lý do "nó không tạo ra dòng tiền, cũng không có giá trị nội tại".

Năm 2017, khi giá bitcoin tăng vọt, ông lại công khai chỉ trích đây là "bong bóng" và so sánh với "cơn sốt hoa tulip". Năm sau, câu nói "bitcoin là thuốc chuột bình phương" của ông đã trở thành ngôn ngữ biểu tượng của ngành, khiến "thuốc chuột" trở thành nhãn dán châm biếm kinh điển nhất dành cho bitcoin.

Lý luận của Buffett luôn nhất quán: bitcoin không phải là tài sản sản xuất, không thể định giá, không thể tạo ra dòng tiền. Ông thẳng thắn nói, "Dù bán cho tôi toàn bộ bitcoin trên thế giới với giá 25 USD, tôi cũng không mua".

Nhận định này xuất phát từ nguyên tắc đầu tư giá trị nhất quán của ông. Ông tin rằng lợi nhuận đến từ lợi nhuận doanh nghiệp, chứ không phải từ cuộc chơi giữa các nhà đầu cơ. Đối với Buffett, bitcoin không phải là công ty, cũng không phải là tài sản, mà là một trò chơi truyền giá không đáy. Lý trí khiến ông chọn đứng ngoài, thay vì tham gia.

Munger: Sự ghét bỏ cảm xúc

So với sự hoài nghi điềm tĩnh của Buffett, thái độ của Munger đối với crypto gần như là sự bài xích về mặt đạo đức.

"Kinh tởm", "ngu ngốc", "tà ác", "thuốc độc", "bệnh lây qua đường tình dục", "shitcoin" — tất cả những từ này đều xuất phát từ ông. Năm 2018, ông còn thẳng thắn nói, "Bitcoin càng được thổi phồng, tôi càng ghét nó".

Năm 2022, tại đại hội thường niên của Daily Journal, ông còn mỉa mai rằng, "Crypto giống như bệnh lây qua đường tình dục, tôi hy vọng nó sẽ bị cấm ngay lập tức". Cùng năm đó tại đại hội cổ đông, ông lại nói thêm, "Cả đời tôi tránh ba thứ: ngu ngốc, tà ác, và xấu xí, mà bitcoin hội tụ cả ba".

Trong mắt Munger, crypto khoác lên mình chiếc áo lý tưởng cho đầu cơ, là sự thụt lùi của văn minh tài chính. Ông không bàn về thuộc tính tài sản, mà cảnh báo về sự trượt dốc giá trị quan, khi "muốn giàu" thay thế cho động lực "muốn sáng tạo" của xã hội.

"Chú thích crypto" của Berkshire

Berkshire chưa bao giờ trực tiếp nắm giữ bất kỳ tài sản crypto nào trên bảng cân đối kế toán, nhưng không phải không có liên hệ với thế giới crypto. Năm 2021, Berkshire đã đầu tư tổng cộng 750 triệu USD vào Nu Holdings, một ngân hàng số của Brazil, trước và sau khi công ty này niêm yết. Đây là một công ty fintech tập trung vào tín dụng số và tài chính toàn diện, nhưng sau khi niêm yết, Nu liên tục ra mắt các dịch vụ như Nubank Cripto và bitcoin ETF, trở thành một trong những cổng giao dịch crypto bán lẻ sôi động nhất khu vực Mỹ Latinh. Nói cách khác, Berkshire đã gián tiếp đặt cược vào một ngân hàng kinh doanh crypto.

Họ không đầu tư vào bitcoin, mà là vào hạ tầng tài chính được đẩy lên nhờ làn sóng crypto, nhưng khoản đầu tư này cũng được xem là "sự thỏa hiệp có giới hạn" của Berkshire. Họ không mua coin, nhưng thừa nhận thị trường đang thay đổi; họ không tin vào crypto, nhưng cũng không thể phủ nhận nó đang tạo ra người dùng, thanh khoản và mô hình lợi nhuận mới. Đây là lần thử sức đầu tiên của Berkshire với crypto, nhưng cách tiếp cận vẫn lý trí, con đường vẫn thận trọng.

Lý trí khép lại, tranh luận chưa dừng

Hiện nay, Munger đã qua đời, Buffett cũng sẽ chuyển giao quyền lực. Một thời đại lấy dòng tiền và lãi kép làm tín điều dường như cũng đang khép lại, nhưng thị trường sẽ không dừng lại khi họ rời sân khấu.

Số lượng các loại crypto ETF phát hành ngày càng tăng, các quỹ chủ quyền và các ông lớn quản lý tài sản đều chú trọng đến việc phân bổ tài sản crypto. Crypto và công nghệ blockchain cũng đang phần nào dẫn dắt cuộc cách mạng Fintech 2.0, thế hệ nhà đầu tư mới đang lên kế hoạch xây dựng "lý trí" của riêng mình trong sự biến động của tài sản số.

Buffett và Munger không tin vào logic thuật toán của thế giới này, nhưng sự hoài nghi của họ lại khiến câu chuyện này trở nên trọn vẹn hơn. Họ đại diện cho trật tự của một thời đại, còn crypto đại diện cho trí tưởng tượng của một thời đại khác.