Powell “diều hâu”: Việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 còn xa mới chắc chắn, chính phủ đóng cửa có thể buộc Fed phải phanh lại | Golden Ten Data tổng hợp

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản và kết thúc sớm việc thu hẹp bảng cân đối kế toán, Powell trong buổi họp báo đã phát đi tín hiệu thận trọng, nhấn mạnh rằng việc có tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 12 hay không vẫn còn nhiều bất định lớn, thị trường phản ứng dữ dội.

Tuyên bố của FOMC

1. Tóm tắt tuyên bố: Cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 3,75%-4,00%, đây là lần cắt giảm lãi suất liên tiếp thứ hai, Milan ủng hộ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, Schmidt ủng hộ giữ nguyên lãi suất.

2. Kết thúc thu hẹp bảng cân đối: Sẽ kết thúc việc thu hẹp bảng cân đối vào ngày 1 tháng 12, sau đó, tiền gốc thu hồi từ chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp sẽ được tái đầu tư vào trái phiếu kho bạc ngắn hạn.

3. Thị trường lao động: Tăng trưởng việc làm đã chậm lại kể từ đầu năm nay, tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ, “tính đến tháng 8” vẫn duy trì ở mức thấp.

4. Triển vọng lạm phát: Lạm phát đã tăng nhẹ so với đầu năm, vẫn ở mức tương đối cao, không khác biệt nhiều so với các tuyên bố trước đó.

5. Triển vọng kinh tế: Hoạt động kinh tế mở rộng với tốc độ vừa phải, trước đó từng tuyên bố rằng “tăng trưởng hoạt động kinh tế trong nửa đầu năm đã chậm lại”.

6. Chính phủ đóng cửa: Do thiếu dữ liệu từ việc chính phủ đóng cửa, phần mở đầu của tuyên bố đã thay đổi từ “chỉ số hiện có” thành “chỉ số có sẵn”.

Họp báo của Powell

1. Triển vọng lãi suất: Lần cắt giảm lãi suất này giống như lần cắt giảm lãi suất quản lý rủi ro vào tháng 9. Việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 còn xa mới chắc chắn, việc thiếu dữ liệu kinh tế có thể là lý do để tạm dừng điều chỉnh lãi suất. Nếu thông tin bị thiếu và tình hình không thay đổi, có lý do để làm chậm tốc độ cắt giảm lãi suất. Ủy ban có sự chia rẽ nghiêm trọng về cách hành động vào tháng 12. Ngày càng nhiều quan chức muốn hoãn cắt giảm lãi suất, cho rằng ít nhất nên chờ thêm một chu kỳ nữa.

2. Chính phủ đóng cửa: Việc chính phủ đóng cửa đã cắt đứt nguồn dữ liệu kinh tế, nhưng dữ liệu hiện có cho thấy triển vọng không thay đổi nhiều. Tham khảo dữ liệu tư nhân nhưng dữ liệu này không thể thay thế dữ liệu chính thức.

3. Triển vọng lạm phát: Mức lạm phát vẫn hơi cao, kỳ vọng lạm phát gần đây đã tăng lên, kỳ vọng dài hạn vẫn ổn định. Loại trừ thuế quan, PCE lõi có thể là 2,3% hoặc 2,4%, lạm phát không còn cách xa mục tiêu 2%.

4. Thị trường lao động: Dữ liệu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp của các bang cho thấy mọi thứ vẫn bình thường, thị trường lao động dường như đang dần hạ nhiệt, loại trừ thống kê trùng lặp của Cục Thống kê Lao động, tăng trưởng việc làm gần như bằng không.

5. Triển vọng kinh tế: Dữ liệu hiện có cho thấy kinh tế đang mở rộng một cách vừa phải, dự kiến tăng trưởng kinh tế năm nay sẽ vào khoảng 1,6%. Tỷ lệ vỡ nợ tăng không báo hiệu vấn đề tín dụng rộng hơn, theo dõi chặt chẽ thị trường tín dụng.

6. Kết thúc thu hẹp bảng cân đối: Thị trường tiền tệ xuất hiện áp lực rõ rệt, cần dừng ngay việc thắt chặt định lượng. Dự trữ ngân hàng chỉ cao hơn một chút so với mức đủ, cần cung cấp đệm trước.

7. Ảnh hưởng của thuế quan: Thuế quan có thể khiến tỷ lệ lạm phát tăng thêm 0,2, 0,3 hoặc 0,4 điểm phần trăm, dự báo cơ bản là tác động của thuế quan chỉ là tạm thời.

8. Thị trường chứng khoán và AI: (Khi được hỏi về định giá cao của thị trường chứng khoán) Việc chú ý đến bất kỳ tài sản đơn lẻ nào không phải là nhiệm vụ của chúng tôi. Trí tuệ nhân tạo khác với bong bóng những năm 1990, các doanh nghiệp đã có lợi nhuận.

9. Phản ứng thị trường: Khi tuyên bố được công bố, các loại tài sản dao động lên xuống rồi ổn định, sau khi Powell đề cập đến vấn đề cắt giảm lãi suất vào tháng 12, tài sản rủi ro đồng loạt giảm, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và đồng USD tăng mạnh, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn hai năm tăng 10 điểm cơ bản trong ngày, giá vàng giảm 40 USD.

10. Dự báo mới nhất: Tính đến thời điểm phát hành, thị trường dự đoán xác suất Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 là 65%, trước cuộc họp là 83%, dự báo lãi suất đến cuối năm sau tăng 4 điểm cơ bản lên 3,04% so với trước cuộc họp.