Bernstein cho biết phần cứng khai thác là cơ hội trị giá 20 tỷ USD trong bối cảnh Trump thúc đẩy 'tạo ra bitcoin' ở Mỹ

Ngành công nghiệp chip và phần cứng khai thác Bitcoin BTC -4.36% đại diện cho một thị trường có thể đạt tổng giá trị 20 tỷ USD trong năm năm tới, theo các nhà phân tích tại công ty nghiên cứu và môi giới Bernstein.

Thị trường phần cứng khai thác Bitcoin đã bị chi phối bởi các công ty có trụ sở tại Trung Quốc như Bitmain, với hơn 80% thị phần, Gautam Chhugani, Mahika Sapra và Sanskar Chindalia viết trong một ghi chú gửi khách hàng vào thứ Ba. Tuy nhiên, việc ra mắt các chip khai thác mới tại Mỹ bởi Block và Auradine mang lại cơ hội đa dạng hóa chuỗi cung ứng, cạnh tranh về thiết kế chip tiên tiến và cung cấp khả năng sản xuất tại các nhà máy toàn cầu, các nhà phân tích cho biết.

Đầu tháng này, Block, được đồng sáng lập bởi cựu CEO Twitter Jack Dorsey, đã công bố một thỏa thuận cung cấp cho Core Scientific các chip khai thác ASIC 3-nanomet mới của mình, đại diện cho khoảng 15 EH/s hashrate và tiết kiệm năng lượng hơn so với các thiết kế hiện tại — một thỏa thuận mà Bernstein định giá 300 triệu USD và dự kiến sẽ có nhiều thợ đào Bitcoin tại Mỹ theo sau.

Auradine, được hỗ trợ bởi thợ đào Bitcoin MARA, gần đây đã vận chuyển các máy khai thác AT1500 Teraflux (22J/TH) và công bố các mẫu mới AT2880 và AI3680. Dòng Teraflux 2800 sử dụng chip ASIC 3nm với hiệu suất 14J/TH. Auradine đã hoàn thành vòng gọi vốn Series B trị giá 80 triệu USD vào tháng Tư.

“Chúng tôi dự đoán nhu cầu thiết bị khai thác hàng năm sẽ tăng 15-30% do hashrate mạng tăng (được hỗ trợ bởi niềm tin của chúng tôi về giá bitcoin) và việc thay thế/nâng cấp công suất hiện có để làm cho việc khai thác hiệu quả hơn sau khi phần thưởng bị cắt giảm một nửa theo giá trị bitcoin sau khi halving,” các nhà phân tích cho biết. “Dựa trên giá rack rate hiện tại và tỷ lệ công suất khai thác trước hợp đồng, cơ hội doanh thu phần cứng là khoảng 3-5 tỷ USD hàng năm.”

Doanh thu ngành phần cứng khai thác Bitcoin. Hình ảnh: Bernstein.

Thuận lợi cho các thợ đào Bitcoin tại Mỹ

Kết hợp với việc ứng cử viên tổng thống Đảng Cộng hòa Donald Trump gần đây thúc đẩy “sản xuất bitcoin” tại Mỹ, hứa hẹn biến Mỹ thành một "siêu cường khai thác Bitcoin" và cung cấp tăng cường công suất phát điện cho ngành công nghiệp này, Bernstein thấy đây là một thuận lợi cho các thợ đào Bitcoin tại Mỹ, với “tiềm năng cải thiện hiệu quả đội tàu, giảm chi phí vốn (từ giá chip thấp hơn) và công suất điện dự phòng cho các cơ hội AI/HPC.”

“Cạnh tranh mới tại Mỹ trong lĩnh vực chip khai thác hứa hẹn đa dạng hóa chuỗi cung ứng khai thác và giảm sự thống trị của Bitmain và các công ty khác. Ngoài ra, có cơ hội cho nhiều đổi mới với phần mềm mã nguồn mở và tùy chỉnh, bằng cách hợp tác chặt chẽ với các thợ đào tại Mỹ để cải thiện hiệu quả đội tàu (ví dụ như thỏa thuận Core Scientific-Block),” các nhà phân tích cho biết.

Bernstein thấy điều này đặc biệt áp dụng cho các nhà hợp nhất khai thác quy mô lớn, đánh giá bốn thợ đào công khai tại Mỹ trong phạm vi của mình: Riot Platforms, CleanSpark, IREN và Core Scientific là vượt trội.

Vào thứ Hai, các nhà phân tích của Bernstein cho biết tiền điện tử “không còn là một vấn đề lưỡng đảng” giữa những lời hứa về Bitcoin của Trump và “cành ô liu muộn” của Kamala Harris đối với ngành công nghiệp này.

Chhugani duy trì các vị trí dài hạn trong nhiều loại tiền điện tử khác nhau. Một số chi nhánh của Bernstein hoạt động như các nhà tạo lập thị trường hoặc nhà cung cấp thanh khoản trong các chứng khoán nợ của Riot Platforms.