- Institutsional Bitcoin oqimlari hozirda ETFlar orqali narx harakatlarini boshqaradi, normallashtirilgan ma’lumotlar esa bozor kayfiyati va pozitsiyalari haqida izchil tushunchalar beradi.
- EFIS doimiy ETF kirimlari yoki chiqimlari yirik institutsional investorlar orasida jamg‘arish yoki tarqatish bosqichlarini qanday bashorat qilishini ko‘rsatadi.
2024 yil boshidan buyon AQShdagi spot Bitcoin ETFlaridan kapital oqimi bozorni egallab oldi. Bu kripto sanoatidagi yangi voqea emas, balki tobora ko‘proq e’tibordan chetda qolmayotgan haqiqatdir.
Ushbu tendentsiyani kuzatgan holda, CryptoQuant’dagi on-chain tahlilchi Crazzyblockk ayniqsa qiziqarli ko‘rsatkichga e’tibor qaratdi: ETF Flow Impact Score (EFIS).
Ushbu model institutsional mablag‘larning ETFlar orqali Bitcoin narxiga qanchalik ta’sir ko‘rsatishini o‘lchash uchun ishlab chiqilgan bo‘lib, ajablanarli darajada yuqori aniqlikka ega.
EFIS AQShda faol bo‘lgan 11 ta spot Bitcoin ETFning 663 kunlik kirim va chiqim ma’lumotlariga asoslanadi. Biroq, Crazzyblockk shunchaki dollar kirim va chiqimlarini hisoblamaydi. U muhim bir narsani tushundi: yil boshida AUM hali kichik bo‘lganida 200 million dollarlik investitsiya katta ta’sir ko‘rsatgan bo‘lishi mumkin, ammo hozirda uning ta’siri ancha kichik.
Shu sababli, EFIS mablag‘ oqimlarini boshqarilayotgan jami aktivlar (AUM) asosida normallashtiradi va vaqt o‘tishi bilan izchil o‘lchov yaratadi. Aynan shu yerda qiziqarli korrelyatsiya paydo bo‘ladi: agar mablag‘ oqimi kunlik AUMning 1%idan oshsa, Bitcoin bir hafta ichida 2% dan 3% gacha o‘sishi mumkin.
EFIS Modeli $88K ni ko‘rsatmoqda, ammo bozor ishonchsiz ko‘rinadi
Endi esa, yanada xavotirli raqamlarga nazar tashlaymiz. Jami ETF zaxiralari hozirda 1,047,000 BTC ni tashkil etadi. Hozirgi kirim tendensiyalariga asoslanib, EFIS Bitcoin’ning adolatli narxi taxminan $88,000 bo‘lishi kerakligini hisoblaydi.
Lekin haqiqat-chi? Hali ham bundan ancha yuqorida. Ushbu tafovut qiziqarli savolni tug‘diradi: bozor hali ham bexabar, yoki ETFlar shunchaki haddan tashqari agressivmi?
Shu bilan birga, EFIS investorlarni hushyor qiladigan yana bir xususiyatga ega. U tuzatish signallarini ancha aniq aniqlay oladi. Har safar kunlik chiqim AUMning 0.5%idan oshsa, tez orada katta tuzatish sodir bo‘ladi.
Aksincha, agar besh kun ketma-ket ijobiy kirimlar bo‘lsa, lekin narx hali ham model bashoratidan 10% orqada bo‘lsa, bu institutsiyalar yashirincha sotib olayotganidan dalolat beradi.
Boshqa tomondan, CNFning oldingi hisobotida on-chain sohasidagi tobora taranglashayotgan sharoitlar ko‘rsatilgan edi. AQShdagi siyosiy noaniqlik tufayli bozor likvidligi bosim ostida — ayniqsa, yaqinlashib kelayotgan hukumat yopilishi kapital oqimini sekinlashtirayotgani sababli.
Birjalardagi Bitcoin zaxiralari yana o‘sib bormoqda, konchilar balanslari esa qisqarishda davom etmoqda. Buni himoya harakati sifatida talqin qilish mumkin, hujum emas.
Bitcoin faol manzillari keskin kamaydi, institutsional nazoratni ko‘rsatmoqda
Bundan tashqari, noyabr boshida Bitcoin faol manzillari soni bir yil ichida 26% ga kamayganini ta’kidlagan edik. Bu Bitcoin tarmog‘ida haqiqiy faollik pasayganini ko‘rsatadi.
Chakana investorlar chekinishni boshladi, endi esa institutsiyalar va uzoq muddatli egalar diqqat markazida.
Ushbu vaziyat EFISning ko‘rinmas institutsional oqimlarni aniqlash vositasi sifatidagi rolini yanada kuchaytiradi. Chunki, Crazzyblockk ta’kidlaganidek, institutsional pozitsiyalarni to‘g‘ridan-to‘g‘ri o‘lchashning yagona yo‘li ETF ma’lumotlari orqali amalga oshiriladi.
Ayni paytda, BTC narxi taxminan $102,889 atrofida savdolanmoqda. So‘nggi 24 soatda 1.04% ga oshdi, kunlik savdo hajmi esa $7.19 billionni tashkil qilmoqda.
Siz uchun tavsiya etiladi:
- Bitcoin sotib olish bo‘yicha qo‘llanma
- Bitcoin hamyonidan foydalanish bo‘yicha darslik
- 24 soatlik Bitcoin narxini tekshiring
- Ko‘proq Bitcoin yangiliklari
- Bitcoin nima?
