Ключові висновки:
Відтік коштів з Ethereum ETF та обережність трейдерів свідчать про обмежену впевненість у зростанні ціни ETH найближчим часом.
Низькі премії на деривативи свідчать про стриманий прогноз щодо ціни Ether.
Ether (ETH) впав на 11% за минулий тиждень, навіть після досягнення позначки $3,400 у суботу. Падіння відбулося разом із корекцією індексу Nasdaq на 4%, що анулювала прибутки попередніх двох тижнів. Трейдери зараз обговорюють, чи має ETH ще шанси повернутися до рівня $3,900.
Побоювання щодо глобального економічного зростання з’явилися після слабких квартальних результатів компаній, орієнтованих на споживачів, та нових занепокоєнь щодо високих оцінок у секторі штучного інтелекту. Тим часом найдовше в історії закриття уряду США продовжує шкодити економіці.
Річна премія ф'ючерсів на ETH. Джерело: laevitas.ch Ф'ючерси на Ether торгуються з премією 4% до спотового ринку, що не змінилося порівняно з попереднім тижнем. Дані показують обмежений інтерес до бичачих позицій, хоча панічних рівнів нижче 0% ще не досягнуто.
За нормальних ринкових умов ця премія зазвичай становить від 5% до 10% для врахування довшого періоду розрахунків.
Дивіться також: ARK Invest Кеті Вуд додає акції BitMine, продаючи акції Tesla на $30M
Тривожність на ринку зросла після того, як очікування споживачів у США впали до найнижчого рівня за всю історію, згідно з опитуванням Університету Мічигану.
Показник за листопад, оприлюднений у п’ятницю, став другим найслабшим щонайменше з 1978 року, і в основному це пов’язують із триваючим закриттям уряду США, повідомляє AP.
ETH/USD (синій) проти загальної капіталізації крипторинку (червоний). Джерело: TradingView Частина розчарування інвесторів Ether пов’язана з тим, що ETH за тиждень відстав на 4% від ширшого крипторинку. Це свідчить про те, що, окрім зростання макроекономічних ризиків, інші фактори ймовірно зробили трейдерів обережнішими щодо Ethereum.
Загальна заблокована вартість (TVL) в Ethereum, USD. Джерело: DefiLlama Загальна заблокована вартість у мережі Ethereum впала до $74 мільярдів — це найнижчий показник з липня, що означає падіння на 24% за останні 30 днів. Інвесторів застала зненацька атака на одну з провідних DeFi-платформ Ethereum, Balancer v2, яка у понеділок зазнала експлойту на $120 мільйонів.
Місячний дохід DApps на Ethereum, USD. Джерело: DefiLlama Дохід DApps на Ethereum знизився у жовтні
Децентралізовані додатки (DApps) на Ethereum згенерували $80.7 мільйонів доходу у жовтні, що на 18% менше, ніж у вересні. Це особливо турбує власників ETH, оскільки зниження активності в мережі тисне на прибутковість стейкінгу.
Дизайн Ethereum включає механізм спалювання ETH під час високого попиту на обробку даних блокчейну, що допомагає балансувати активність мережі та пропозицію.
Активні адреси та транзакції, 7 днів. Джерело: Nansen Однак перший тиждень листопада демонструє ранні ознаки зміцнення позицій Ethereum порівняно з конкуруючими блокчейнами. Кількість активних адрес зросла на 5% за останні сім днів, а кількість транзакцій — на 2%. Для порівняння, як Tron, так і BNB Chain зазнали зниження активності в мережі.
Щоденні потоки Ethereum spot ETF, USD. Джерело: CoinGlass Настрої трейдерів ETH залишаються пригніченими через відсутність попиту на Ethereum spot ETF. Продукти, що котируються у США, зафіксували чистий відтік у $507 мільйонів у листопаді, і, згідно з даними Strategic ETH Reserve, не було значних корпоративних закупівель ETH у резерви.
На даний момент єдиним чітким каталізатором для ETH є майбутнє оновлення Fusaka, заплановане на початок грудня. Оновлення має забезпечити низку покращень масштабованості та безпеки мережі.
Однак, з огляду на сигнали слабкості з боку деривативних ринків та обережність інвесторів щодо уповільнення світової економіки, шанси на прорив до $3,900 у короткостроковій перспективі виглядають обмеженими.
