Увечері 10 жовтня 2025 року крипторинок пережив "чорну п'ятницю" з різким обвалом: ціна Bitcoin впала нижче 105 000 доларів, а обсяг ліквідацій за добу перевищив 19 мільярдів доларів, встановивши рекорд найбільшого ліквідаційного краху в історії криптовалют. У цій ринковій катастрофі дії загадкового "кита" привернули широку увагу — він продав Bitcoin на суму понад 4.23 мільярда доларів і обміняв їх на Ethereum. Після глибокого розслідування аналітиків on-chain, сліди цієї величезної транзакції вказали на людину китайського походження на ім'я Garrett Jin.
01 Обвал ринку: "ідеальний шторм" ліквідацій з використанням плеча
З 10 по 11 жовтня крипторинок пережив "чорну п'ятницю" — масштабний "2025 леверидж-ресет". Поштовхом до обвалу став пост президента США Трампа в соціальних мережах, у якому він оголосив про введення 100% мита на китайські товари, що викликало панічний розпродаж ризикових активів по всьому світу. Ціна Bitcoin з максимуму понад 126 000 доларів впала нижче 110 000 доларів, добове падіння склало 13,5%, а загальна ринкова капіталізація криптовалют скоротилася майже на 800 мільярдів доларів.
Глибинною причиною краху стала надмірна левериджизація. Ланцюгові ліквідації на крос-маржинальних рахунках запустили ефект "залізного ланцюга": одна примусова ліквідація призводила до продажу застави, що ще більше знижувало ціну та викликало нові ліквідації. Водночас такі платформи, як Binance, під час різких коливань ринку зазнавали збоїв у системі, зависання книги ордерів, аномалії у відображенні даних, що посилювало втрати користувачів.
02 Дії кита: точний шорт і ротація активів
Згідно з розслідуванням аналітика Eye, кит HyperLiquid, який володів понад 100 000 Bitcoin, здійснив серію точних операцій до та після обвалу.
Ротація спотових активів: у серпні-вересні цей кит через платформу Hyperliquid/Hyperunit продав понад 35 000 BTC (вартістю 4.23 мільярда доларів), обмінявши їх на 570 000 ETH і повністю застейкавши їх у Beacon-депозитний контракт.
Величезний шорт: 7 жовтня кит вніс 3 000 BTC і відкрив коротку позицію по Bitcoin, а під час обвалу збільшив обсяг шорту до 735 мільйонів доларів, одночасно тримаючи шорт по ETH на 353 мільйони доларів.
Вражаючий прибуток: за оцінками, його короткі позиції принесли прибуток близько 190–200 мільйонів доларів за 24 години.
03 Виявлення особи: від ENS-домену до китайського походження
Викриття особи кита почалося з відстеження потоків коштів on-chain. Eye виявив, що адреса кита пов'язана з ENS-доменом "ereignis.eth", а цей домен також має іншу ENS-адресу "garrettjin.eth", яка безпосередньо веде до користувача X-платформи @GarrettBullish — тобто Garrett Jin.
Ланцюг транзакцій: адреса кита через проміжний гаманець переказала Garrett Jin 40 000 USDT, що створило непрямий зв'язок.
Чутлива реакція: після оприлюднення розслідування Garrett Jin швидко видалив інформацію про @XHash_com зі свого профілю в соціальних мережах і змінив налаштування приватності в Telegram, що викликало ще більше підозр.
04 Розкриття бекграунду: від традиційних фінансів до проблемних бірж
Кар'єра Garrett Jin поєднує досвід у традиційних фінансах і складний бекграунд у криптоіндустрії:
Ранні роки: у 2008 році закінчив Бостонський університет за спеціальністю "економіка", працював у China Construction Bank.
Кар'єра в крипто: у 2014 році приєднався до Huobi (HTX) на посаді операційного директора, з 2017 по 2020 рік був CEO BitForex.
Суперечлива історія: після його відходу BitForex опинилася в центрі скандалу з фальсифікацією обсягів торгів, у 2024 році біржа закрилася через крадіжку 57 мільйонів доларів із гарячого гаманця, а SFC Гонконгу видавала попередження про шахрайство.
Стартапи: у 2020 році заснував WaveLabs VC, запустив TanglePay, XHash та інші проекти, серед яких XHash як некастодіальний стейкінг-платформу для Ethereum підозрювали у можливому використанні для інтеграції сумнівних коштів.
05 Відповідь і сумніви: "лабіринт версій"
У відповідь на звинувачення Garrett Jin 13 жовтня поспіль відповідав на X-платформі:
Заперечення інсайдерської торгівлі: "Я не маю жодного стосунку до родини Трампа чи Дональда Трампа-молодшого — це не інсайдерська торгівля."
Пояснення щодо власності коштів: "Ці кошти належать моїм клієнтам, ми запускаємо для них вузли та надаємо дослідницькі інсайти."
Обіцянка подальших пояснень: він заявив, що поділиться "медвежими інсайтами, поглядом на події 10.11 і пропозиціями щодо покращення галузі".
Однак у спільноти залишилися сумніви щодо його пояснень:
Увага CZ: засновник Binance Чжао Чанпен поділився розслідуванням і написав: "Сподіваюся, хтось зможе перехресно підтвердити", що ще більше розігріло інтерес до події.
Сумніви ZachXBT: відомий on-chain-детектив зазначив, що прямий рух коштів між Garrett Jin і китом становив лише 40 000 USDT, доказів недостатньо, можливо, це просто дружні стосунки.
Розбіжності в поглядах індустрії: аналітик Quinten François сумнівається у надто очевидному зв'язку ENS-домену: "Якщо це маніпуляція, навіщо використовувати .eth-адресу, що веде на себе?"
06 Нерозгадана таємниця: потенційний зв'язок між китом і Garrett Jin
Попри заперечення Garrett Jin щодо контролю над китовим акаунтом, наступні факти залишаються підозрілими:
Модель руху коштів: основне джерело коштів кита — це Bitcoin, виведені з HTX, OKX та інших бірж багато років тому, що збігається з роботою Garrett Jin у Huobi та часовою лінією зникнення коштів з BitForex.
Постійне володіння: пов'язані адреси досі тримають 46 295 BTC, вартістю близько 5.19 мільярда доларів.
Зв'язок із платформою: XHash, як стейкінг-платформа, створена Garrett Jin, підозрюється у використанні для акумуляції потоків коштів.
На момент публікації обіцяні пояснення Garrett Jin ще не були повністю оприлюднені, а розбіжності у поглядах аналітиків Eye та ZachXBT роблять істину ще більш заплутаною.
