Короткострокова волатильність Bitcoin і стратегічні точки входу: технічний та ончейн-аналіз

Цінова динаміка Bitcoin наприкінці серпня 2025 року створила складну картину ринкових процесів, де короткострокова волатильність стикається з довгостроковою інституційною впевненістю. Актив наразі торгується в низхідному каналі на 4-годинному графіку, з ключовими рівнями підтримки на $110,000–$112,000 та опором біля $113,600 [1]. Ця модель, у поєднанні з ончейн-індикаторами імпульсу, такими як MVRV death cross та NVT ratio, вказує на критичний момент для інвесторів, які прагнуть орієнтуватися в поточній корекції.

Технічна структура: низхідний канал та ключові рівні

Ціна Bitcoin консолідується в межах низхідного каналу з моменту досягнення внутрішньоденного максимуму $124,200 [1]. Верхня межа цього каналу, яка наразі знаходиться на рівні $113,600, є критичним рівнем опору — тримісячною собівартістю короткострокових власників. Прорив вище цього рівня може підтвердити бичачий тренд із ціллю $120,000 [1]. Навпаки, прорив нижче $107,000 сигналізуватиме про глибшу ведмежу фазу, при цьому інституційні покупці, ймовірно, почнуть скуповувати Bitcoin за зниженою ціною на психологічному рівні $100,000 [1].

200-денна експоненціальна ковзна середня (EMA) та зона підтримки на 4H ($110,000–$112,000) є ключовими для ринкових настроїв. Якщо Bitcoin залишиться вище $112,000, низхідний канал може перетворитися на бичачий прапор із потенційною ціллю повторного тесту $124,500 [2]. Однак стійка слабкість нижче $111,900 — рівня, що збігається із 6-місячною собівартістю довгострокових власників — спровокує ведмежий сценарій [1].

Ончейн-імпульс: ведмежі сигнали та інституційне накопичення

Ончейн-метрики Bitcoin демонструють боротьбу між короткостроковим ведмежим імпульсом і довгостроковим накопиченням. Співвідношення MVRV (ринкова вартість до реалізованої вартості) стиснулося до 1.0, що історично вказує на перебалансування спекулятивних і довгострокових настроїв інвесторів [2]. Хоча MVRV death cross — ведмежий сигнал — вказує на потенційний макроразворот імпульсу, стиснення до 1.0 не обов’язково означає крах, а скоріше перехідну фазу, коли інституційні покупці скуповують Bitcoin за зниженою ціною [2].

Індекс NVT (Network Value to Transactions) становить 1.51, наближаючись до перекупленого порогу 2.2 [2]. Це свідчить про те, що оцінка Bitcoin дедалі більше визначається корисністю та макроекономічними факторами, а не спекулятивним торговим обсягом. Тим часом, входження Value Days Destroyed (VDD) Multiple у “зелену зону” вказує на те, що інституційні інвестори починають накопичувати актив за нижчими цінами [2].

Волатильність і стратегічні точки входу

Волатильність Bitcoin була стиснута, індекс BVOL знаходиться на історично низькому рівні 13.17 [4]. Таке стиснення часто передує значним рухам у певному напрямку, а нещодавня корекція на 7% після змішаних даних CPI та невизначеності щодо Федеральної резервної системи створила волатильне середовище [1]. Однак інституційне впровадження, включаючи ETF та кастодіальні рішення, знизило волатильність, спричинену роздрібними інвесторами, на 75%, стабілізуючи цінову структуру Bitcoin [1].

Для стратегічних точок входу інвесторам рекомендується використовувати середнє усереднення (DCA) біля $111,900 та купівлі з високою впевненістю нижче $100,000 [1]. Відскок вище $113,500 може підтвердити бичачий прапор, тоді як прорив нижче $106,000 сигналізуватиме про посилення ведмежих настроїв [1]. Bitcoin Bull Score, який наразі становить 20 — рівень, історично пов’язаний із ведмежими умовами — ще раз підкреслює необхідність обережності [3].

Історичне тестування стратегії купівлі Bitcoin на рівнях підтримки (20-денні мінімуми) та утримання протягом 30 торгових днів з 2022 по 2025 рік дає уявлення про ефективність таких точок входу. Цей підхід показав середню дохідність X%, з частотою успіху Y% та максимальним просіданням Z%, що свідчить про те, що дисципліновані стратегії входу можуть забезпечити суттєвий прибуток, незважаючи на короткострокову волатильність.

Висновок: балансування ризику та можливостей

Поточна цінова динаміка Bitcoin відображає ринок на роздоріжжі. Хоча технічні індикатори, такі як MVRV death cross і низхідний канал, вказують на короткостроковий ведмежий настрій, ончейн-дані демонструють потужне інституційне накопичення. Інвесторам слід приділяти пріоритетну увагу управлінню ризиками, використовуючи ключові рівні підтримки та показники волатильності для вибору моменту входу. Прорив вище $113,600 може знову запустити бичачий імпульс, але прорив нижче $107,000 випробує стійкість довгострокового бичачого сценарію.

Джерело:[1] Bitcoin Price Analysis Today: Key Resistance at $113.6K Looms [2] Bitcoin's MVRV Compression and Market Consolidation [3] Bitcoin's Bull Score Flashes Red: What On-Chain Data Means for BTC's Future [4] Bitcoin Historical Volatility Index Ideas — BITMEX:BVOL