Мета-описание
По мере ослабления цен на bitcoin и ethereum, криптовалютный рынок продолжает снижаться. Аналитики предупреждают, что ликвидность остается напряженной, а рыночные настроения слабеют в преддверии декабрьского решения по процентным ставкам.
Три ключевых момента
• С усилением давления на продажу и ослаблением покупательского импульса, падение bitcoin и ethereum усиливается, что свидетельствует об ослаблении доверия к рынку и ухудшении краткосрочных настроений.
• Лидеры рынка подчеркивают давление ликвидности, изменения ожиданий по ставкам и структурные трудности, а не панические распродажи, что указывает на то, что цикл, возможно, все еще находится на среднем этапе.
• Из-за неопределенности решения Федеральной резервной системы в декабре, проявлять осторожность и контролировать позиции может быть разумнее, чем пытаться предсказать краткосрочное дно.
Вчера криптовалютный рынок по-прежнему испытывал трудности, а рыночные настроения продолжали смещаться в сторону осторожности.
Падение bitcoin (BTC) и ethereum (ETH) усилилось, что отражает нерешительность покупателей и доминирование давления на продажу. В отличие от предыдущих резких падений, на этот раз снижение больше похоже на постепенную, контролируемую коррекцию. Это указывает на то, что кредитное плечо снижается незаметно, а не ликвидируется агрессивно.
Недавняя динамика цен на bitcoin подчеркивает этот паттерн. Ранее на этой неделе bitcoin несколько раз пытался вернуться к высоким значениям, но безуспешно, после чего импульс еще больше ослаб. На момент публикации цена bitcoin колеблется в диапазоне 89 500–89 600 долларов, что снова ниже уровня прошлой недели. Динамика ethereum почти идентична bitcoin: он не смог вырваться из-под влияния bitcoin и не нашел эффективного уровня поддержки.
Общий настрой рынка изменился: падение больше не воспринимается как хорошая возможность для покупки, а вызывает молчание и осторожность — это свидетельствует о хрупкости рыночной уверенности.
Последние 24 часа: данные подтверждают тенденцию к ослаблению рынка
За последние 24 часа цена bitcoin продолжала снижаться.
На 4-часовом графике структура демонстрирует устойчивое нисходящее давление, сопровождаемое ростом объема продаж. Несколько краткосрочных попыток отскока быстро угасали, что говорит о недостатке уверенности у покупателей. Более крупные ордера на продажу и растущий объем торгов указывают на то, что это движение может быть вызвано не только настроениями розничных инвесторов.
С 14 ноября bitcoin демонстрирует явный паттерн: максимумы становятся ниже, сила отскоков ослабевает, а предложение постепенно увеличивается. Если эта тенденция сохранится, трейдеры, возможно, будут обращать внимание на более глубокие структурные зоны поддержки, а не надеяться на быстрый отскок цен.
Снижение не вызвало паники, но действительно привело к ослаблению. Уже этого достаточно, чтобы обеспокоить инвесторов, ожидавших более сильного отскока к концу года.
Что говорят лидеры рынка
Некоторые известные личности прокомментировали текущую рыночную ситуацию, предоставив дополнительный контекст помимо графиков.
Tom Lee из Fundstrat связывает текущую слабость с последствиями события по снижению кредитного плеча 10 октября. По его мнению, балансы маркет-мейкеров могут по-прежнему оставаться под давлением, что приводит к временному дефициту ликвидности, аналогичному количественному ужесточению в криптовалютной сфере. Тем не менее, Lee считает, что текущий цикл еще не достиг своего пика, и указывает, что настоящий максимум может быть достигнут только через один-три года.
Arthur Hayes придерживается более осторожной точки зрения. Он отмечает, что падение bitcoin на фоне высоких уровней фондового рынка может свидетельствовать о назревающем кредитном давлении. Его модель ликвидности показывает ослабление доллара. Если до вмешательства регуляторов ликвидность продолжит сокращаться, цена bitcoin может упасть с текущих высоких уровней выше 80 000 долларов. Однако Hayes считает, что после восстановления ликвидности bitcoin по-прежнему имеет потенциал для сильного долгосрочного роста.
Cathie Wood по-прежнему оптимистично относится к bitcoin как к классу активов. Хотя она признает наличие конкуренции внутри экосистемы — особенно со стороны стейблкоинов — она по-прежнему рассматривает bitcoin как долгосрочный макроэкономический актив, а не как спекулятивный продукт циклического характера.
В совокупности эти мнения указывают на то, что слабость может быть структурной, а не эмоциональной — она обусловлена механизмами ликвидности, а не снижением доверия.
Декабрьское решение ФРС оказывает значительное влияние на рыночные настроения
Неопределенность, связанная с предстоящим решением Федеральной резервной системы, стала еще одним фактором давления.
Вероятность того, что в декабре не будет снижения ставок, значительно возросла, и это стало общим ожиданием на традиционных рынках и прогнозных платформах. Несмотря на недавнюю политическую нестабильность, трейдеры, похоже, больше ориентируются на данные и коммуникацию центрального банка.
Для классов активов, тесно связанных с условиями ликвидности, такое изменение имеет большое значение. Длительный период высоких ставок подавляет спекулятивную активность, снижает кредитное плечо и ускоряет уход от риска — все эти явления уже проявляются на рынке цифровых активов.
Это дно рынка?
Сейчас утверждать, что рынок достиг дна, кажется преждевременным. Текущая рыночная среда лишена типичных признаков конца цикла: принудительных ликвидаций, капитуляционных распродаж, крайней паники или серьезного расхождения в оценках. Напротив, рынок, похоже, медленно движется вниз, пытаясь стабилизироваться на фоне продолжающегося сокращения ликвидности.
Однако это не означает, что долгосрочные инвестиционные стратегии перестали работать. Скорее, это подчеркивает важность правильного выбора момента — поспешный вход на основе предположений, а не сигналов, увеличивает риски.
Взгляд в будущее
На данный момент проявлять осторожность, вероятно, разумнее, чем агрессивно открывать позиции. Постепенное наращивание позиций, сохранение гибкости и отказ от использования кредитного плеча могут быть более мудрыми решениями в ближайшие недели.
Следующий этап роста неизбежно наступит — но рынку, возможно, придется пройти через зимний цикл, чтобы восстановить импульс. До тех пор терпение — это не проявление слабости.
Это самодисциплина.
