Previsão de Banmu Xia para os próximos dois anos: Bitcoin entra no início de um mercado de baixa, enquanto o ciclo de alta das ações americanas está longe de terminar

Título original: "Lógica das previsões para os próximos dois anos"

Autor original: Ban Mu Xia, renomado trader

Prefácio

Quem acompanhou minhas estratégias de médio prazo compartilhadas no Weibo em 2023 deve se lembrar que meu framework de previsão de mercado é "ciclo + liquidez (expectativa) + padrão técnico". Posteriormente, após adicionar a Teoria das Ondas de Elliott à análise técnica, as questões relacionadas ao ciclo ficaram ainda mais claras. Após mais de um ano de ajustes, agora, ao combinar a Teoria das Ondas com o framework anterior, a taxa de acerto das previsões registradas no meu diário de trading ultrapassa 60%. Por isso, gostaria de compartilhar com vocês as previsões para os próximos dois anos baseadas nessa estrutura de análise.

​​​​1. Ciclo

O bitcoin encerrou o tradicional ciclo de 4 anos e entrou no início de um mercado de baixa. Recentemente, a disparada de várias altcoins clássicas também confirmou esse ponto; sempre que um bull market do bitcoin termina, as altcoins antigas costumam ter um movimento explosivo. No entanto, este ciclo de mercado de baixa pode ser significativamente encurtado devido à chegada da bolha de IA nas ações americanas.

O ouro está em um grande ciclo de transição entre sistemas monetários antigos e novos. Enquanto esse ciclo de transição não terminar, o ouro continuará subindo. Portanto, após o fim desta correção, é possível manter posições de longo prazo em ouro por 10 anos.

O ciclo das ações americanas basicamente segue o ciclo da dívida dos EUA. Segundo a opinião de vários especialistas em economia, o ciclo da dívida dos EUA está em sua fase final, mas ainda não terminou, pois alguns indicadores de superaquecimento ainda não apareceram, embora já haja alguns sinais de superaquecimento.

Será que essa revolução da IA certamente criará uma bolha? Praticamente sim, pois toda grande revolução tecnológica faz com que os participantes temam perder oportunidades, levando a gastos excessivos de capital e até grandes endividamentos, começando a "contar histórias".

O exposto acima constitui a base para uma visão bastante otimista para os próximos dois anos.

2. Liquidez (Expectativa)

No aspecto da liquidez, olho apenas para a situação dos EUA. Recentemente, devido ao shutdown do governo e ao contínuo quantitative tightening, a liquidez nos EUA está extremamente apertada, com o spread SOFR-RRP atingindo níveis vistos durante a pandemia, o que pode ser parte da razão para a recente queda das ações americanas e do bitcoin. Portanto, não estou otimista com o mercado de ações dos EUA e bitcoin no curto prazo.

No entanto, o fim iminente do shutdown do governo dos EUA deve melhorar a recente situação de aperto de liquidez. Com essa expectativa, o mercado teve uma rápida recuperação. Mas isso é apenas uma melhora, não suficiente para sustentar um novo bull market.

A partir de dezembro, o Federal Reserve deve parar o quantitative tightening e provavelmente retomará o quantitative easing. Nesse momento, o ambiente de liquidez para as ações americanas e o bitcoin melhorará ainda mais. Mas isso é apenas um retorno à normalidade da liquidez, semelhante a outubro de 2019. O verdadeiro afrouxamento monetário em grande escala pode ocorrer apenas em maio do próximo ano, quando Trump assumir o controle do Federal Reserve, semelhante a março de 2020.

O exposto acima constitui a base para esperar um mercado lateral no curto prazo, uma leve alta no médio prazo e uma forte alta no longo prazo.

3. Análise Técnica

Bitcoin:

Como mostra o gráfico, o bitcoin está em uma grande correção da onda 4 (a visão predominante é que a onda 1 começou com o surgimento do bitcoin, mas aqui considero o fundo de 12 de março de 2020 como o início da onda 1, pois isso não afeta as análises posteriores, então não alterei). Geralmente, a onda 4 é uma correção lateral, especialmente quando a onda 2 foi uma correção íngreme. Essa é a razão pela qual espero uma consolidação lateral do bitcoin nos próximos meses; combinando com as análises de ciclo e liquidez, também não há suporte para uma queda acentuada do bitcoin.

A análise dos pontos mais baixos deste ciclo de mercado de baixa do bitcoin e dos pontos mais altos do próximo ciclo de alta pode ser vista no Weibo de 3 de novembro.

Ouro:

Como mostra o gráfico, o ouro está em uma correção dentro de um bull market de 10 anos. Correções desse nível dificilmente terminam em duas ou três semanas. Porém, como o ouro está em um grande ciclo de transição de sistemas monetários, com compras contínuas de bancos centrais de países emergentes como suporte, a amplitude desta correção também não deve ser muito grande.

Portanto, o nível de 0,382 de retração em 3100 pode ser considerado um alvo extremo. A maior probabilidade é que o fim da correção seja encontrado entre 3350 e 3750. Se você tem medo de perder a próxima alta de 10 anos do ouro, pode comprar abaixo de 3750.

Ações Americanas:

A correção das ações americanas é a mais incerta, mas enquanto o ciclo de alta não tiver terminado, cada correção é uma oportunidade de compra.

A bolha de IA certamente virá, mas será que ela necessariamente estourará? Isso pode ser o destino de toda revolução tecnológica em sua fase inicial. Empresas que, por medo de perder oportunidades, se endividam fortemente e fazem aquisições alavancadas, podem ter baixo retorno de capital no início da revolução tecnológica devido à imaturidade do mercado. Quando isso se tornar evidente, as "histórias" podem começar a apresentar rachaduras. Se, nesse momento, o Federal Reserve apertar a política monetária devido ao aumento da inflação causado pelo excesso de liquidez, a bolha irá estourar.

Alguns indicadores podem servir como referência para sair do topo durante o período de bolha: 1. Aparecimento de aquisições a preços exorbitantes. 2. Aumento da inflação e expectativas crescentes de aperto da política monetária pelo Federal Reserve. 3. Qualquer ação relacionada à IA dispara, com avaliações extremamente exageradas.

Claro, não é necessário vender imediatamente quando esses eventos ocorrerem, mas é preciso ficar atento, aproveitando a bolha enquanto prepara um plano de realização de lucros.