Expectativas de corte de juros pelo Fed aumentam: preço do Bitcoin não acompanha

Bem-vindo ao Asia Pacific Morning Brief — seu resumo essencial dos desenvolvimentos cripto durante a noite que moldam os mercados regionais e o sentimento global. A edição de segunda-feira traz um resumo da semana passada e uma previsão para esta semana, apresentada por Paul Kim. Pegue um chá verde e fique de olho neste espaço.

As expectativas para três cortes de juros este ano retornaram ao mercado após um relatório de empregos dos EUA mais fraco. Os principais índices de ações dos EUA subiram, mas o preço do Bitcoin teve uma resposta relativamente contida.

Relatório de Empregos Piora e Impulsiona Apostas em Corte de Juros

Na semana passada, o Bitcoin (BTC) subiu 2,72% e Solana (SOL) avançou 2,64%. No entanto, Ethereum (ETH) teve desempenho inferior, caindo 2,07% no mesmo período.

O evento mais aguardado na semana passada no mercado de ativos de risco foi a divulgação, na sexta-feira, do relatório de folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA referente a agosto. Este indicador-chave pode influenciar significativamente as taxas de juros dos EUA e a liquidez geral do mercado.

Anteriormente, um número surpreendentemente baixo de apenas 73.000 novos empregos em julho gerou temores de uma crise econômica. Essas preocupações levaram o Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, a sugerir um corte de 100 pontos-base nas taxas este ano, o que ajudou a impulsionar o Bitcoin para um novo recorde histórico de US$ 123.000.

Os dados de agosto mostraram-se ainda mais fracos que os de julho, com apenas 22.000 empregos não agrícolas criados. Além disso, uma revisão dos dados de junho revelou uma perda de 13.000 empregos, marcando o pior desempenho desde 2021.

A taxa de desemprego também subiu 0,1%, para 4,3% em relação ao mês anterior. Embora 4,3% não seja um nível de crise pelos padrões históricos, a desaceleração acentuada no crescimento do emprego é preocupante. Isso sugere que o mercado de trabalho pode estar em um ponto de inflexão e pode se deteriorar rapidamente.

De acordo com a ferramenta FedWatch, a probabilidade de três cortes de juros pelo Fed este ano aumentou novamente em resposta aos números ruins. O preço do Bitcoin rapidamente se recuperou para o nível de US$ 113.000.

No entanto, o Bitcoin não conseguiu manter seus ganhos. Uma queda nas ações relacionadas à IA levou a uma baixa no Nasdaq, o que arrastou o preço do Bitcoin de volta para a faixa dos US$ 110.000. Houve também uma onda de decepção após a Strategy (MSTR) não ser incluída no índice S&P 500.

O mercado de ETF spot dos EUA, que anteriormente sustentou o preço do Bitcoin em períodos de incerteza, também apresentou uma resposta fraca. Na sexta-feira, cerca de US$ 160,1 milhões saíram do mercado de ETF spot de BTC, com o IBIT da BlackRock registrando uma saída de US$ 63,2 milhões — sua primeira em 10 dias.

Dificuldades do Ethereum Destacam Fraqueza do Mercado

A situação do Ethereum é ainda pior. A tendência semanal de preços mostra que ele enfrenta uma pressão de baixa crescente. Seu maior motor de crescimento, o mercado de ETF spot, registrou mais de US$ 780 milhões em saídas líquidas apenas na semana passada, incluindo um enorme volume de US$ 446,71 milhões na sexta-feira, quando o relatório de empregos dos EUA foi divulgado.

O preço do Ethereum tem se mostrado relativamente resiliente, provavelmente devido à continuidade das compras por empresas de Digital Asset Treasury (DAT). Empresas públicas com grandes reservas de ETH, como Bitmine (152.300 ETH), SharpLink Gaming (39.000 ETH) e The Ether Machine (150.000 ETH), continuaram acumulando.

No final das contas, os dados de empregos dos EUA pioraram e as expectativas de corte de juros aumentaram. No entanto, os preços das criptomoedas não conseguiram registrar uma alta significativa ou sustentada.

Enquanto as principais altcoins, com exceção do ETH, mostraram uma recuperação relativamente forte, seus ganhos podem ser limitados se o preço do Bitcoin não se mantiver. Isso torna a direção do mercado nesta semana crucial.

O CPI e o PPI de agosto vão impulsionar uma alta do BTC?

Os EUA divulgarão dois relatórios-chave de inflação esta semana: o Índice de Preços ao Produtor (PPI) e o Índice de Preços ao Consumidor (CPI).

O PPI de agosto, que será divulgado na quarta-feira, deve subir 0,3% em relação ao mês anterior. No mês passado, uma leitura do PPI acima do esperado, de 0,9%, esfriou as expectativas de corte de juros e foi um dos principais motivos para a queda do preço do Bitcoin dos US$ 120.000 para a faixa dos US$ 110.000.

Economistas esperam que o CPI aumente 2,9% em relação ao ano anterior na quinta-feira. O núcleo do CPI deve subir 3,1%, um leve aumento em relação aos números do mês passado. Os pedidos semanais de auxílio-desemprego, que serão divulgados na quinta-feira, são outro indicador a ser observado.

Se esses números de inflação não superarem significativamente as expectativas, as esperanças de corte de juros ficarão ainda mais fortes. Uma alta nos ativos de risco dos EUA pode fornecer o impulso necessário para Bitcoin e Ethereum. Esperamos que os investidores tenham uma semana lucrativa.