Apresentador: Alex, sócio de pesquisa da Mint Ventures
Convidado: Dayu, famoso KOL chinês de cripto
Olá a todos, bem-vindos ao WEB3 Mint To Be, promovido pela Mint Ventures. Aqui, esclarecemos fatos, exploramos a realidade e buscamos consenso no mundo WEB3 através de perguntas contínuas e pensamento profundo. Nosso objetivo é esclarecer a lógica por trás dos tópicos quentes, oferecer insights que vão além dos eventos em si e trazer múltiplas perspectivas de pensamento.
Alex: Hoje convidamos um velho amigo que já participou do nosso programa antes, o professor Dayu. Professor Dayu, poderia se apresentar?
Dayu: Eu atuo principalmente em pesquisas no mercado cripto, faço trading de moedas e também acompanho ações. Conheço o Alex há vários anos e sempre admirei seu estilo de investimento e caráter. Por isso, quando o Alex me convidou para conversar sobre Meme, mesmo não tendo tanta experiência, fiquei muito feliz em trocar ideias e aprender juntos.
Quando começou a investir em Meme e quais ativos específicos
Alex: Obrigado, Dayu. O Dayu é muito modesto, ele é um dos principais KOLs chineses. Sempre acompanho as ideias de investimento que ele compartilha, inclusive suas experiências em trading de Meme, e acho que há muito o que aprender. Além disso, recentemente, do ponto de vista comercial, o setor Web3 não apresentou muitas tendências comerciais sólidas, mas há mais oportunidades de trading em Meme. Por isso escolhemos esse tema hoje e convidamos o Dayu para compartilhar conosco.
Vamos então ao conteúdo do podcast de hoje. Pode nos contar quando você começou a negociar Meme? Lembra o motivo e qual projeto participou na época?
Dayu: Pelo que lembro, o primeiro Meme que participei formalmente foi o People. O motivo foi que a particularidade do People me tocou, seu conteúdo interno me atraiu como alguém de formação em humanas, acabei me auto convencendo. Mas depois disso, quase não falei desse projeto nos anos seguintes. Na época, eu ainda não entendia Meme, não tinha experiência de investimento em Meme, só gostava mesmo, achava que tinha grande poder de disseminação. Eu promovia o projeto todos os dias no grupo do Telegram, o que acabou sendo uma armadilha para mim. Olhando para trás, percebo que Meme sobe durante o FOMO e cai quando o FOMO acaba. Na época, eu era uma espécie de celebridade na comunidade, todos que jogavam People sabiam que o Dayu estava sempre promovendo, construindo, acreditando no projeto. Eu realmente acreditava, mas minha posição era pequena, pois meu capital era limitado, lembro que tinha apenas algumas centenas de milhares de RMB. Olhando agora, era uma posição ridícula. Mas isso mostra que sou honesto, falo o que penso. Depois, percebi algumas coisas que me incomodaram. Por exemplo, quando o token foi listado na Binance, eu esperava que todos ajudassem a construir. Quando foi listado, todos ficaram FOMO, o preço subiu. Eu postava pedindo para todos ajudarem, curtirem posts, mas ninguém se interessava. Essa voz foi abafada, todos só se importavam com o preço. Aí comecei a sentir que algo estava errado, que as pessoas não pensavam como eu. Eu estava cheio de paixão, achava Meme divertido e idealista, mas percebi que os outros não eram assim. Aprendi com isso que o mercado cripto é um lugar de especulação, e muitas pessoas são más, perversas e sombrias. Jogam junto, compram também, são parte do mercado. Mas alguns, quando o preço cai, dizem: "Por que você não posta mais? Por que não constrói? Está vendendo? Está enganando os outros?" Eu era muito ingênuo, fiquei indignado e decidi não mexer mais com isso. A lição foi que, depois do People, não participei mais de nenhum projeto Meme. Se o projeto me procurava, oferecia tokens, ou amigos pediam para comprar, eu nunca dizia sim. Sempre analiso e decido sozinho. Só compartilho o que realmente acredito e compro com meu próprio dinheiro. Só quero ganhar dinheiro de forma honesta, pois o trauma anterior foi grande. Mas, do ponto de vista do Meme, o People me trouxe muitos aprendizados. Por exemplo, depois do People, percebi que todas essas comunidades de Meme são falsas, são apenas um grupo de especuladores fanáticos, até mesmo apostadores. Todos são muito fanáticos, isso não é comunidade, é um ambiente tóxico.
Depois disso, quando os NFTs começaram a surgir, achei que era uma comunidade e entrei no Bear de Jay Chou, comprei por 0,25 ETH, chegou a 8 ETH, mas depois percebi que o projeto também queria enganar. Achei que todos eram boas pessoas, talvez você também, pessoas como nós tendem a pensar o melhor dos outros, achando que querem crescer, dar valor, imaginando coisas boas para eles. No fim, caiu muito e eu quase não vendi. Depois, projetos como BAYC, Goblin e outros NFTs são muito parecidos com os Memes de hoje. Por exemplo, Goblin era algo original e feio ao extremo. Esse projeto me deu meu primeiro grande lucro. Comprei por 0,25 ETH, vendi em média por 5 ETH, chegou a 8 ETH. O ETH valia milhares de dólares, então ganhei milhares de ETH, foi meu primeiro grande ganho. Mas olhando com o conhecimento de hoje, do ponto de vista de Meme, não perderia o BAYC. Na época perdi o BAYC por razões objetivas, pois o grupo que jogava BAYC era fechado, na América do Norte, se divertiam offline. Eu, mais caseiro e fora dos círculos, não conseguia entender ou me integrar.
Esse foi o processo. Depois, melhorei. O que chamo de melhorar é ter um limite, uma regra oculta. Percebi que todos os Memes são produtos de emoção, consenso e narrativa, e todos que jogam Meme são movidos pela especulação. Com isso, meu nível em Meme cresceu. Falo mais sobre isso depois.
Mudança de visão sobre Meme e razões por trás
Alex: O Dayu comentou que, quando começou, não só comprava e vendia, mas também ajudava a construir a comunidade do primeiro Meme, o People, querendo ampliar sua influência, trazer mais gente, o que chamamos de Build. Isso foi há uns quatro ou cinco anos, pois People foi um Meme representativo do ciclo anterior. Depois, você também participou de NFTs e outros ativos semelhantes a Meme. Desde o início até agora, como mudou sua visão e forma de investir em Meme? Quais eventos ou razões foram cruciais para essa mudança? Pode resumir para nós?
Dayu: Claro. Acho que a mudança do Meme é uma ótima questão. O Meme no cripto passou por fases distintas. A primeira foi a era selvagem, quando ninguém sabia nada. Doge era promovido por Musk, acho que ele foi o primeiro grande nome a entender isso e fez tudo acontecer. Musk disse: "Quem controla o Meme, controla o mundo." Doge era uma moeda de gorjeta, mas no bull market ouvi falar de um investidor que comprou Doge com 100 BTC no topo, multiplicou por 10 e vendeu por 800 BTC. Fiquei chocado, não entendia como sabiam disso. Agora vejo que é fácil de entender. Musk sabia que narrativa e consenso podem ser combinados com tokens e virar economia. Isso é novo, algo que Buffett e a lógica tradicional de investimento não abordam. Mas não abordar não significa que não existe. Existe sim, basta um pouco de lógica para perceber. Essa foi a era selvagem, quem entendeu ficou rico. De Doge a Shib, foi assim, celebridades envolvidas, grande alcance, como Shib também teve Musk, todos os traders do mundo viram. Quando toda a atenção dos traders se concentra ali, e não há pressão de entrega, como provar usuários e receita, Meme não tem esse fardo, é só aposta. E apostas, sexo e drogas são as três necessidades humanas eternas. A demanda por aposta é enorme, e quando combinada com disseminação e token, vira um cassino simples. Eu e Alex não somos do tipo que vai a Macau apostar tudo, mas temos que admitir que muita gente não consegue largar o jogo, entra em FOMO, enlouquece. Outros ficam no meio, gostam de apostar. Por isso, Dogecoin e Shib fazem sentido nesse contexto.
A segunda fase é a de crescimento. Musk não pode promover todo dia, então o mercado criou seus próprios market makers e KOLs. Surgiram moedas como People, Bonk, Pepe, WIF, Bome, etc. Bonk foi quando saí do emprego e entrei no cripto full time. Bonk subiu 5x, fiquei satisfeito. Muito do meu patrimônio veio do Bonk. Lembro que a maior parte do dinheiro estava fora do mercado, em imóveis, cash, etc., só tinha 100 mil USDT no mercado. Comprei Bonk, virou centenas de milhares. Achei que ia a zero, mas o market maker foi forte, subiu 100x após o bear market, incrível. Depois veio Pepe, quando estava em 20 milhões de market cap, postei no Twitter, mas não entendia narrativa, valor, longo prazo, perdi muito. Comprei Pepe a 20 milhões, vendi por volta de 100 milhões, depois foi para bilhões. WIF, como era pouco discutido na comunidade chinesa, perdi também. Bome era um dos poucos com grande pool, muito dinheiro direto no pool, todos ficaram FOMO. Era a fase de crescimento, todos buscavam ativos com força de mercado. Força de mercado é quando todos notam, tem boa narrativa, dá para contar história. Ordi também é um Meme dessa fase. Pela lógica de value investing, seu valor é zero, mas o preço pode ser alto por essas características.
Depois veio a fase final, a de destruição. Com o Pump, ficou muito fácil lançar Meme. Antes, precisava de equipe, dev, site, Twitter, market maker, manipulação, era complexo. Por isso, poucos jogavam Meme. Com o Pump, qualquer um pode lançar moeda. Um esquilo morre, surgem N moedas. Um influencer fala algo, Musk posta uma imagem, vira moeda. Tudo virou token. Por exemplo, NEIRO cachorro pequeno, grande, minúsculo, maiúsculo, inicial maiúscula, etc. O Meme ficou saturado. Na era selvagem, só Dogecoin e Shib, ambos chegaram a centenas de bilhões de market cap. Na fase de crescimento, também houve memes de dezenas de bilhões, como Pepe, juntos somam centenas de bilhões. Se o mercado cripto tem centenas de bilhões, faz sentido. Mas na fase de destruição, surgem centenas ou milhares de Memes por dia. Hoje se aposta num com bom consenso, narrativa, amanhã surge outro melhor, e aí? Acabou. O ciclo de vida do Meme ficou curto, morre rápido. Bonk, se não vendeu no topo, depois subiu 100x, podia segurar por anos. Dog hats também, só foi a zero no fim. Mas na fase de destruição é diferente. Claro, há exceções, como Trump Coin, que teve impacto global. Lançou, todo mundo viu, market cap foi a 70 bilhões FDV. Isso é o topo, igual Doge e Shib. O dinheiro no cripto hoje é maior, mas o valuation é parecido, pois é um jogo de "passar o bastão".
O valor do Meme é zero, o preço depende de emoção, narrativa e aposta, mas quando o dinheiro chega a certo ponto, não há mais espaço. Essas fases são claras. Quem não acompanha as mudanças perde dinheiro. Muitos não acompanham. Vejo comentários tolos no Twitter: "Aquele Pandora caiu." Mas quando falei, já tinha subido 10x. Dizem "foi a zero, você enganou", mas essas pessoas ficaram no passado, nunca vão ganhar dinheiro. O valor dos alts é zero, isso foi dito por um atendente da Binance, virou meme. O valor intrínseco dos alts é zero, não dá para esperar que o preço suba sempre, no fim vai a zero. Amigos já me perguntaram: "Esse Meme ainda dá para comprar no fundo?" Eu digo, pense no Trump Coin. É o melhor Meme, o mais forte, veja o gráfico. Se quer comprar no fundo, pense no Trump Coin. Isso funciona muito bem. Quando fico otimista demais com um Meme, penso no Trump Coin.
Papel e função do Meme no sistema de investimento
Alex: OK, o Dayu explicou sua visão sobre Meme e a evolução desse tipo de ativo. Ele destacou que, desde a era selvagem, passando pela fase de crescimento até a destruição, o market cap total dos Memes no cripto é de algumas centenas de bilhões, no máximo. Só que agora, na fase de destruição, há tantos Memes que cada um recebe menos dinheiro e atenção, o ciclo de vida e o teto de market cap são menores.
Você mencionou que, para você, o valor dos Memes é zero, como disse o atendente da Binance. Mas vejo que você ainda faz operações de investimento em Meme. No seu sistema de investimento, qual é o papel dos ativos Meme? Qual sua função?
Dayu: Sim, o valor do Meme é zero, mas o preço pode ser infinito, aí está a oportunidade. Por isso, trato Meme como o lado de alto risco e alto retorno. Muitos desprezam Meme ou não entendem cripto, são investidores antigos. Sou humilde, mas acho que quem não se atualiza será superado. Em estratégias de alto risco, o mais importante é o payout. Por exemplo, ao comprar um Meme, se minha análise — seja narrativa econômica ou "investimento idiota", não importa — se encontrar uma lógica que funcione repetidamente, está bom. Se operar 10 vezes, perder em 3 ou metade, mas perder só 30%, 40%. Por quê? Porque só compro Meme com boa liquidez, não aposto em zero, compro pouco. Assim, se perder 50% em 10 operações, mas nas outras 5, por serem de alto risco e retorno, ganho 5x, 10x, até 100x, o retorno é ótimo. Por exemplo, Trump Coin, meu custo foi 1.2 e comprei muito. Bome também, em poucos dias subiu dezenas de vezes, foi insano. Com esse payout, Meme é ótimo. Pensando em cripto, a lógica é a mesma. Por exemplo, bitcoin, claro que tem valor, mas em termos de emoção, consenso e disseminação, é igual ao Meme. Se voltasse 10 anos, mesmo achando o valor intrínseco do bitcoin zero, pela disseminação e consenso, incluiria no portfólio tradicional. Então, se voltasse 10 anos, com meu conhecimento atual, compraria bitcoin. Meu sistema de investimento reconhece essa estratégia de "barbell", alto risco e alto retorno. Já disse antes: "Tecnologia não vale nada, valor de consenso vale ouro." No cripto, qualquer equipe pode criar tecnologia, mas o retorno real é pequeno, poucos usuários, pouca receita, então a tecnologia em si não vale nada. Não nego toda tecnologia, mas a maioria no cripto é assim. "Valor de consenso vale ouro" significa que, onde a tecnologia e PMF são fracos, a narrativa de consenso tem alto valor. Isso já foi comprovado. Por exemplo, PEPE, quem desprezou PEPE, se comprou a 20 milhões de market cap e subiu para bilhões; Trump Coin também, de 1U ou menos para dezenas ou centenas de bilhões. Discutir certo ou errado depois é inútil, é autoengano. O cérebro às vezes disfarça preconceitos como "sou mais esperto", isso é perigoso.
Na narrativa, consenso e emoção do Meme, vejo que isso atua o tempo todo na vida. Por exemplo, antes as pessoas liam notícias no NetEase, Tencent, Xinhua, depois veio o Toutiao, que percebeu que o importante não é a notícia correta, mas o prazer de ler. Por isso, o Toutiao recomenda o que te faz sentir bem. Meu pai usava o Toutiao, eu desprezava, dizia que ele só compartilhava notícias erradas e bobas. Um dia percebi que o problema não era o Toutiao ou meu pai, era eu. Porque preciso entender o que o Toutiao faz, depois mudou para Douyin, agora todos usam Douyin, crianças e idosos. Claro, pessoas sábias evitam para não cair na armadilha da emoção e consenso. O cripto tokenizou tudo isso. De doge até os Memes de hoje, pensando sistematicamente, o cripto tokenizou tudo. Quem captar essa tokenização, ganha dinheiro. Para mim, Meme me ajudou a alcançar muitos objetivos de vida, então continuo acompanhando.
Outro exemplo é a Pop Mart. Descobri tarde, quando já estava em 150, 160. Fiquei impressionado: "Se soubesse antes..." Ainda há chance, pois caiu bastante. Acho a Pop Mart minha empresa favorita, pois segue essa lógica, é a que mais se encaixa entre as empresas tradicionais. Ela vende emoção, consenso. O chamado IP, você não quer comprar falsificado, quer o original. Antes, marcas de luxo como LV eram usadas pela realeza antes da Revolução Francesa. Quando a monarquia caiu, as lojas de alfaiataria precisaram sobreviver, criaram a escassez. Isso aumentou o desejo. Por isso, Pop Mart é minha empresa favorita. Essas empresas têm uma característica: o valor da marca só cresce. Se fortalecer o IP, será cada vez mais valiosa. Outro exemplo é a Lao Pu Gold, uma ação especulativa. Vi amigas comprando ouro com ágio, só porque gostam. Fiquei chocado, empresas que conseguem isso são grandes. Pop Mart também, com caixas surpresa e IP próprio, evolui sempre, adoro esse tipo de empresa. Então, como Musk disse: quem controla Meme, controla o mundo.
Critérios e referências para seleção de Meme
Alex: Entendi. Falamos sobre o papel dos ativos Meme no sistema de investimento do Dayu. Ele mencionou a estratégia de barbell: de um lado, blue chips para longo prazo; do outro, Meme, de alto risco e alto retorno. Claro, exige habilidade especulativa e sensibilidade ao mercado. Com sua experiência, quais são seus critérios duros para selecionar um Meme? Quais referências você usa?
Dayu: Resumi alguns pontos, mas alguns podem não se aplicar mais.
Primeiro é a naturalidade. Já disse sobre Ordi: diamante natural é sempre melhor que sintético. Naturalidade é quando o Meme surge por acaso. Não é qualquer um que pode juntar devs e criar uma história. Se você pode, outros também. Isso vira algo banal, não sobe. Por exemplo, Ordi era uma inscrição, uma ideia técnica, não era para ser Meme. Ordi é a primeira metade da palavra inscription, virou Meme. É um token na blockchain, pode ser negociado. É o primeiro token, isso é naturalidade. O segundo já não é natural, é cópia. Bitcoin é natural, um sistema peer-to-peer; Litecoin já é bem diferente. Hoje qualquer um pode copiar o código e criar "moeda chinesa", não serve. Naturalidade é quando não se pode criar de propósito.
Segundo é originalidade, o ideal é ter inovação única. Por exemplo, Bome fez airdrop, airdrop não é novo, mas ele fez em grande escala, isso foi interessante. Difícil de replicar, com milhões de dólares, grande escala, impressionante. Depois vieram muitos airdrops, viraram scams, o dev some com milhões. Por exemplo, Machi Big Brother, fez airdrop, adicionou liquidez, levou milhões e sumiu.
Terceiro é disseminação. Um Meme só se espalha se a narrativa for grande. Por exemplo, Musk posta uma imagem, é só mais um post, disseminação normal; mas se ele muda a bio, sobe para 100 milhões; muda avatar, nome, sobe de novo, isso é disseminação. Trump lançou token e site, disseminação global. Avalio por esses pontos. Cada Meme é diferente, difícil de replicar. Bome é airdrop, Pandora resolveu problema de NFT, Trump Coin é o presidente lançando token, Ordi é inscrição na Bitcoin, cada um é único.
Outro critério é o ponto de entrada, não pode ser alto demais. Se for alto, a margem de segurança é ruim. O Meme mais forte do cripto tem market cap de algumas centenas de bilhões. Se um Meme já está em 20 bilhões, como PEPE, não me interessa. PEPE com 7 bilhões, pode superar Trump Coin? Acho difícil, pela narrativa e disseminação. Trump Coin tem dezenas de bilhões, PEPE mesmo subindo várias vezes, talvez não chegue lá. E o valor do Meme é zero, se entrar bear market perde o apelo.
Por isso, sou "o último a entrar". Não sou o primeiro, pois exige muito esforço, muitas operações. Não tenho tempo para isso. Deixo o dinheiro filtrar, se vários Memes têm a mesma narrativa, não dá para saber qual é o principal, deixo o mercado decidir, dinheiro real é o mais verdadeiro. Entrar mais tarde tem vantagens. Só considero entrar acima de 10 milhões de market cap, assim o risco de ir a zero é menor. Se quero 1% dos tokens, com 10 milhões de market cap, são 100 mil dólares. Para meu tamanho de capital, operar 10 vezes por ano é aceitável. E 1% de Meme já é suficiente. Alguns pegam 10%, entram cedo, mas se o market maker sai, ninguém entra, é difícil segurar.
Então, meus critérios são preço, naturalidade, originalidade, disseminação, e aí decido.
Casos positivos e negativos em investimento em Meme
Alex: Ótimo, Dayu explicou claramente seus critérios e métodos para selecionar Memes. Pode compartilhar dois casos práticos de sua experiência em Meme? Um de maior sucesso e outro mais negativo, e o que aprendeu com eles?
Dayu: Tenho quatro casos que considero satisfatórios. O primeiro é Bome, já mencionei, foi airdrop, grande escala, no momento certo, muito dinheiro on-chain. Entrei com market cap de 30 milhões, já era alto. Muitos dizem que ganharam milhares de vezes, quem participou do airdrop ganhou muito. Entrei com grande posição. Em três dias foi listado na Binance, foi insano, o saldo subiu absurdamente. Quando saiu a notícia da Binance, houve um pico, eu estava otimista, segurei por vários dias. Achei que podia superar PEPE, que estava em 700 milhões, Bome em 100 milhões, se subisse 7x, seria ótimo. Mas depois da Binance, decidi vender, achei que era suficiente. Fui vendendo enquanto caía, sem remorso, só queria realizar. Depois caiu mais, de 0.2 para 0.15, mais ou menos. Depois que vendi, voltou para 0.2, fiquei um pouco arrependido, mas deixei um pouco, foi caindo, fui vendendo. O segundo é Trump Coin. Quando vi, já estava em 1 bilhão de market cap, mas era cedo, uns 10 minutos após o lançamento. Compartilhei no grupo, muitos ganharam muito. Entre Bome, Trump Coin, Ordi, Pandora, alguns ganharam mais de 10 milhões de dólares. Depois do Bome, alguns me deram gorjetas de milhares de dólares. Uns quatro ou cinco mudaram de vida. No Trump Coin, como todos tinham dinheiro, entraram pesado. Eu também comprei muito, posição grande, subiu rápido. Mas quando chegou a 10x, comecei a vender, pois a volatilidade era alta, fiquei com medo. Em poucas horas, posição grande, 10x, é difícil manter a calma. Eu conversava com o grupo e amigos, estava confuso, agi por reflexo. Notei que o 0Xsun fez igual, timing e proporção parecidos, vendi 90%, ele 80%. Depois vi que foi erro. Era muita informação, cada oscilação era milhões de dólares, muita pressão. Achei que 10 bilhões de market cap era muito para Meme. O erro foi não pensar fora da caixa, era uma oportunidade rara, presidente lançando token. Hoje, acho que em grandes decisões, é melhor pensar sozinho, caminhar, meditar. No Bome, estava em um parque em Hong Kong, vendo exposições, pensei com calma e vendi. Não tinha um bom framework, mas foi uma boa venda. No Trump Coin, já tinha framework. Fiz duas coisas: vendi, pois meu framework me faz sair rápido na maioria dos Memes, se há sinal de perigo, saio rápido, 15 minutos de candle caindo, saio. No Trump Coin, fiz isso, mas foi erro, pois a narrativa era rara.
O caso negativo veio dessa análise. Depois do Trump Coin, pensei que em grandes oportunidades, é preciso ser ousado e pensar fora da caixa. Pensei: se o presidente lançou token, outros países podem copiar? Qual presidente seria mais provável? Pensei no presidente da Argentina, Milei, reformista, famoso, pró-cripto. Se lançasse token, seria sucesso, decidi que, se acontecesse, entraria pesado. Quando lançou, vi cedo, comprei em minutos, avisei no grupo. Subiu rápido, dobrei o capital, posição grande, pool grande, muita liquidez. Dobrou, tudo conforme o esperado, fiquei confiante. Mas não segui minha estratégia. Fiquei vendo o preço cair, perdi o lucro, comecei a perder o principal. Isso está errado, como pode cair tanto? No início, tudo bem, mas quando chegou ao meu preço de entrada, lembrei da frase do Buffett "não perca o principal", para especulação é ainda mais importante. Não entendi o motivo, mas parei a perda, perdi uns 20%. Não foi muito, mas fiquei abalado. Depois o presidente da Argentina negou, virou piada. A lição é: em grandes oportunidades, seja ousado, mas siga as regras, não perca o principal ou só um pouco, não seja apostador. No Trump Coin, vender a 10x já foi ótimo. O importante no cripto é sobreviver, se sobreviver, as grandes oportunidades sempre virão, é questão de tempo para enriquecer.
Qualidades essenciais para um bom investidor em Meme
Alex: Ótimo, Dayu compartilhou três casos detalhados. No mercado e entre investidores, há quem diga que investir em Meme ou ter sucesso nisso depende muito de talento. Na sua opinião, quais qualidades, inatas ou adquiridas, são essenciais para um bom investidor em Meme?
Dayu: Não tenho certeza se precisa de talento, pois é complexo. Acho que, seja investindo em Meme ou qualquer coisa, até decidir se deve investir, depende da personalidade. Cada um tem uma personalidade, que faz parte do talento ou habilidade. Se alguém lê pouco, tem QI baixo, sua personalidade reflete isso. Com base nisso, há vários tipos. Alguns são voláteis, mudam rápido; outros são fiéis, seguram ativos por muito tempo. Isso afeta muito o resultado. No Meme, dou o exemplo: tem que ser "cafajeste". Cafajeste não se apaixona, nunca se envolve de verdade. Ao comprar um Meme, saiba que o valor é zero. Só está curtindo o momento. Se algo der errado, saia imediatamente, sem hesitar. Se for romântico, só teste com pouco dinheiro. Personalidade determina o resultado. Então, se precisa de talento, acho que o principal é a personalidade, nada mais.
Se a personalidade for adequada, alguns querem ganhar dinheiro, acham Meme arriscado e rentável, podem se sair bem, e se forem neutros, resumi algumas vantagens: Primeiro, alguns têm pouco dinheiro, mas são muito diligentes. Dois exemplos: oXsun e Laser Cat. Ambos têm comunidades ativas, acompanham todos os Memes. Tem também o jogador taiwanês Big D. Eles notam cada contrato, cada Meme, às vezes com 10 mil de market cap, até participam antes do lançamento. Operam muito. Se eu entro num token de 10 milhões com 100 mil dólares, eles entram com 100 dólares e já subiu 10 mil vezes. Isso é diligência, mas outras qualidades também são necessárias, pois quanto mais cedo, mais risco de ir a zero. Mas meu estilo de entrar depois também exige diligência. Por exemplo, quando Trump Coin saiu, eu estava no computador, isso é essencial. Estou sempre lendo, estudando, rotina. Se não vejo, perco a chance. Dez minutos depois, market cap é 1 bilhão, trinta minutos depois, 3 bilhões, duas horas depois, talvez 10 bilhões. Com 10 bilhões, já estou vendendo, se quiser apostar mais, precisa de sorte. Se entrar pesado, cair 50% é comum.
Segundo, visão. Não dá para detalhar. Anos atrás, eu não tinha visão, era fraco. Isso vem com prática. Se for ativo, especulador, "cafajeste", e treinar com dinheiro real, perdendo e ganhando, a visão melhora. Não é brincar, é sempre julgar, revisar, pensar, melhorar.
Terceiro, sorte. Parece místico, mas é preciso sorte. Sem sorte, é difícil ter sucesso em Meme. O valor é zero, por mais que acerte, é como pôquer, precisa de cálculo e sorte. Como ter sorte? Fazendo o bem, sendo boa pessoa. Acho que a riqueza é algo que o destino nos confia temporariamente. Para merecer, seja uma boa pessoa, tenha ideais, retribua à sociedade, ajude quem precisa. Assim, a sorte melhora.
Outra é coragem. Em value investing, não precisa de coragem. Se entende, investe, se cair, não teme, pois conhece o valor. Mas em Meme, precisa de coragem, pois há aposta, precisa de sorte e ousadia. Mas tem que ser coragem verdadeira. Alguns são corajosos antes de comprar, depois ficam medrosos, isso não é coragem. Corajosos de verdade, como Liang Xi, podem ganhar 200 milhões numa noite e perder tudo em três dias, mas continuam apostando. Pessoas comuns não aguentam isso. Não é porque alguém tem muito dinheiro que é corajoso, depende da personalidade. Alguém com 200 milhões, se for cauteloso, não vai apostar 10 milhões. Outro com 1 milhão pode apostar tudo e, se perder, volta a entregar comida. É questão de personalidade.
Por fim, um bom investidor em Meme deve saber cortar perdas. Meme é aposta de alto risco e retorno. Se controlar o risco, o retorno aumenta muito. Controle de risco é comprar barato e sair rápido se houver perigo. Se não der tempo, corte as perdas. Comprei o token argentino, estava otimista, não via risco, mas caiu. Percebi que alguém estava vendendo muito, market maker ou dev, então cortei a perda. Corte de perda deve ser frio e decisivo. Muitos compram altcoin, ficam presos: compram por 100 mil, cai para 90 mil, dizem "tudo bem". Se eu digo que o projeto é ruim, me xingam; cai para 80, 70 mil, dizem "vai recuperar"; cai para 50 mil, ficam em silêncio; cai para 40, 30 mil, nem olham mais, ficam apáticos. Não faça isso. Se comprei por 100 mil, caiu para 80, 70 mil, corto a perda, fico com 70 mil. Se cair rápido, de 100 para 30 mil, também corto. Penso: se tivesse 30 mil agora, compraria esse token? Se não, vendo. Não penso "perdi de 100 para 30 mil", só penso "tenho 30 mil, quero isso?".
Equilíbrio entre Meme e outros tipos de ativos
Alex: Muito específico. Sabemos que Meme é só um dos tipos de ativos do Dayu, ele investe em vários tipos. Pode compartilhar, além de Meme, quais outros tipos de ativos você investe? Como equilibra blue chips, value investing e Meme?
Dayu: Eu me considero um investidor de valor. Pode soar engraçado, pois ganhei muito com especulação. Por que digo isso? Porque acho que o valor do Meme é zero, mas o preço pode ser infinito. Já expliquei como participo disso, é uma ferramenta para ganhar dinheiro. Acho que, em ganhar dinheiro, seja investimento ou especulação, não há superioridade, o importante é se serve para você. Se serve, faça. Digo que sou investidor de valor porque acredito em juros compostos, no valor intrínseco das empresas, comprar ações é comprar empresas. Se uma ação sobe ou desce, não me importo. Penso: se a empresa vale 10 bilhões de dólares, e eu tenho 10 bilhões, compraria tudo e ficaria com os lucros? É isso. No equilíbrio, para mim, é harmonioso. Meme tem valor zero, mas o que seguro a longo prazo tem alto valor intrínseco.
Os tipos de ativos são principalmente ações. Ouro, acho que bitcoin é o substituto. Também investi em filmes, o retorno depende do lançamento, pois tenho um sonho de ser diretor. Tenho uma empresa registrada no exterior, quero investir em projetos como SpaceX. Investimento em equity é para projetos early stage. SpaceX vale 400 bilhões, pelo PE está caro, por isso muitos early investors vendem. Mas acredito muito nesse tipo de investimento. Quando a humanidade entrar na era interestelar, empresas assim podem valer trilhões ou até quatrilhões. Em investimentos tradicionais, gosto de Tencent, Pinduoduo. Tencent é conhecida, Pinduoduo, gosto do modelo de negócio, inverte o capitalismo. Não comparo com Amazon, acho que Pinduoduo vai superar todo o varejo global, incluindo Costco, Walmart, Sam's. Agora pode parecer impossível, mas o modelo garante que vai vencer. É como Musk com carros elétricos, todos duvidavam, mas ele disse que ia substituir os carros a combustão, pois são mais eficientes, e conseguiu. Com pessoas competentes, dá para fazer, Huang Zheng é jovem, então gosto desse tipo de empresa.
Conselhos para iniciantes em investimento em Meme
Alex: Última pergunta de hoje. Muitos ouvintes do nosso podcast ainda não entraram no Web3 ou não fizeram seu primeiro investimento. Suponha que um amigo seu, iniciante em Web3, ouviu este episódio e achou Meme adequado ao seu perfil, quer tentar. Se pudesse dar até três conselhos para um iniciante investir em Meme, quais seriam?
Dayu: Para iniciantes, acho melhor não investir, comece com bitcoin. O risco do bitcoin já é grande, para muitos já é um desafio. Meu conselho é entender o bitcoin primeiro. O bitcoin combate a inflação das moedas fiduciárias, e as moedas fiduciárias sempre vão inflacionar. Por exemplo, os EUA arrecadam 5 trilhões por ano, pagam 1,5 trilhão de juros, isso não é sustentável. Se os EUA gastam mais do que ganham, precisam imprimir dinheiro. Nesse cenário, bitcoin e ouro vão disparar. Se o bitcoin alcançar o ouro, ainda tem mais de 10x de potencial. Comparando com ouro, em dez anos, o ouro tem mais consenso; mas em cem anos, 100% será o bitcoin. Sempre achei, e tem a ver com SpaceX, que o ouro no espaço é infinito. Hoje é difícil minerar, mas no futuro, com naves, IA, mineração automatizada, o ouro será comum. O desenvolvimento tecnológico é rápido, assim o ouro pode virar só mais um minério. Antes pensava em como sincronizar os nós do bitcoin na era interestelar. Descobri que não é problema, pois a comunicação quântica é feita para isso. Yang Zhenning disse que todos os países pesquisam comunicação quântica há anos, não importa a distância, pode trocar sinais. O bitcoin será um ativo interestelar, dos cidadãos do espaço. Quando a humanidade entrar na era interestelar, o conceito de país será enfraquecido. Por exemplo, uma colônia em Marte pode não ser controlada pela Terra, surgirão novos sistemas. Voltando, se quiser participar, use só 1% do capital. Se perceber que se empolga fácil, volte ao primeiro conselho, não invista. Porque é difícil lutar contra a natureza humana, ganância e medo são difíceis de controlar. Se usar só 1%, não importa se sobe ou desce, manterá a calma.
Alex: Obrigado, professor Dayu, por compartilhar tanto, desde sua experiência prática em Meme, até a metodologia de investimento, além de questões de personalidade e cognição. O conteúdo foi muito rico e inspirador. Agradeço novamente ao Dayu por participar, espero que possamos conversar sobre outros temas no futuro.
