Relatório de Pesquisa｜Análise Detalhada do Projeto Boundless (ZKC) & Análise de Capitalização de Mercado

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Bitget2025/09/15 10:04

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Por:Bitget

I. Introdução ao Projeto

Boundless é um mercado descentralizado de computação e um protocolo de liquidação de contratos inteligentes, que expande a capacidade de computação verificável por meio da tecnologia de prova de conhecimento zero (ZK), atendendo às necessidades computacionais de várias blockchains. O conceito central do projeto é financiarizar recursos computacionais, estabelecendo um ambiente de mercado aberto onde operadores de hardware de GPU e outros recursos computacionais (provers) possam negociar de forma eficiente com os demandantes (requestors) em mercados à vista ou sob acordos de serviço.

As principais inovações são:

Introdução do mecanismo “Proof of Verifiable Work”, que mede de forma justa a complexidade computacional e incentiva os provedores de poder computacional;
Suporte para implantação em múltiplas blockchains, herdando as propriedades de segurança de cada rede para realizar uma circulação altamente ativa de recursos computacionais;
Utilização do método de leilão holandês reverso para descoberta de preços, garantindo que os usuários obtenham serviços de computação distribuída a baixo custo e assegurando a descentralização do mercado.

O token $ZKC tem fornecimento limitado e é utilizado principalmente para pagamentos, governança e incentivos aos contribuidores de poder computacional. Novos tokens cunhados são distribuídos conforme o volume de trabalho (Proof of Verifiable Work), e as taxas de mercado são devolvidas aos detentores por meio do mecanismo “Vault”. Boundless está atualmente em fase de desenvolvimento, com código e documentação técnica já publicados, demonstrando um bom potencial de aplicação da tecnologia ZK.

II. Destaques do Projeto

Pioneiro no mercado descentralizado de computação ZK

Boundless construiu um mercado descentralizado de computação verificável, transformando recursos computacionais em mercadorias negociáveis para resolver a escassez de computação on-chain e o gargalo de confiança. Por meio de mecanismos de mercado, usuários e protocolos podem obter provas computacionais de alta confiabilidade a baixo custo, fornecendo uma base sólida para a adoção em larga escala de aplicações blockchain.

Baixa barreira de entrada e capacidade de expansão

A arquitetura técnica permite que hardware de consumo comum participe da computação ZK, sem necessidade de equipamentos dedicados para contribuir com poder computacional à rede, reduzindo significativamente a barreira de entrada. A capacidade computacional do sistema se expande linearmente com o número de nós de hardware, proporcionando suporte elástico e sustentável para aplicações diversificadas.

Inovação em incentivos econômicos e mecanismos justos

Ao vincular o “proof of verifiable work” ao token nativo, garante-se que os provedores de poder computacional recebam incentivos justos de acordo com sua contribuição real. A descoberta de preços utiliza mecanismos como leilão holandês reverso, otimizando a eficiência do mercado e protegendo os interesses dos usuários. O modelo de governança descentralizada apoia o desenvolvimento estável e de longo prazo do ecossistema.

Compatibilidade cross-chain e potencial de infraestrutura

Boundless suporta implantação independente em múltiplas blockchains, com alta compatibilidade cross-chain e capacidade de integração modular. Desenvolvedores podem construir livremente acordos de serviço para atender às diversas demandas computacionais on-chain, tornando Boundless um potencial pilar de infraestrutura do ecossistema Web3, fornecendo uma camada confiável de confiança computacional verificável para várias aplicações.

III. Expectativa de Valor de Mercado

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IV. Modelo Econômico

O fornecimento inicial de ZKC é de 1 bilhão de tokens, distribuídos da seguinte forma:

49% será destinado ao desenvolvimento do ecossistema: Desses, 31% serão mantidos pela Boundless Foundation como fundo do ecossistema. Um quarto ficará bloqueado por um ano, e os três quartos restantes serão desbloqueados em parcelas mensais iguais nos 24 meses seguintes, até o final do terceiro ano.

O Fundo de Crescimento Estratégico receberá 18%: Para integração empresarial, desenvolvimento de negócios e acesso de validadores institucionais. Esses tokens serão desbloqueados gradualmente em 12 meses.

A equipe central e os primeiros contribuidores receberão 23,5% dos tokens: Desses, 20% serão destinados à equipe principal de desenvolvimento e aos primeiros contribuidores que levaram Boundless do conceito ao mainnet. Outros 3,5% serão destinados à empresa RISC Zero, que incubou inicialmente o Boundless. As regras de desbloqueio seguem as mesmas do fundo do ecossistema.

Vendas comunitárias e airdrops distribuirão cerca de 6% para recompensar os primeiros contribuidores: Incluindo witnesses e Kaito Yappers. 50% dos tokens de venda comunitária serão desbloqueados no TGE, e os 50% restantes após seis meses. 100% dos tokens de airdrop serão desbloqueados no TGE.

Investidores receberão 21,5%: As regras de desbloqueio seguem as mesmas da equipe.

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Utilização do token:

Incentivo aos validadores: recompensa aos provers por fornecerem recursos de computação ZKP ao Boundless Marketplace, com recompensas baseadas na proporção de contribuição em taxas de mercado ou ciclos de prova.
Distribuição de taxas de mercado: detentores podem bloquear $ZKC no Vault para ganhar pontos, que podem ser usados para resgatar taxas de mercado, formando um mecanismo de “lock-up + rendimento”.
Staking e acordos de serviço: suporte para bloqueio de pedidos no mercado à vista e staking durante o período de serviço do acordo, aumentando a credibilidade dos participantes do mercado.
Governança descentralizada: detentores podem participar da governança on-chain, regulando a taxa de cunhagem e frequência de recompensas, influenciando parâmetros econômicos do token e estratégias de incentivo de mercado.

V. Informações sobre a Equipe e Financiamento

Equipe

O protocolo Boundless foi iniciado pela equipe da RISC Zero, que possui vasta experiência em provas de conhecimento zero, tendo lançado zkVM e Zeth, impulsionando o progresso da indústria ZK. O fundador Jeremy Bruestle e sua equipe têm longa experiência em pesquisa de provas de conhecimento zero e teoria matemática (como o Teorema PCP).

Financiamento

Rodada A: A RISC Zero levantou US$ 40 milhões na rodada A, com investidores como Blockchain Capital, Bain Capital Crypto, Galaxy, entre outros. Segundo informações públicas, a RISC Zero já captou um total de US$ 54 milhões.

Venda de tokens: A venda de tokens representa 3% do total, com expectativa de arrecadar US$ 4 milhões, mas o valor real não foi divulgado oficialmente.

VI. Aviso de Riscos Potenciais

Incerteza na distribuição e governança dos tokens

A taxa de cunhagem e a frequência de recompensas do $ZKC são determinadas pela governança da comunidade. Caso haja desequilíbrio ou falta de transparência na governança, pode haver pressão inflacionária ou falha nos mecanismos de incentivo, afetando o desenvolvimento saudável do ecossistema. Além disso, encontrar um ponto de tração no mercado e um modelo de lucratividade é um desafio para projetos ZK no cenário atual.

Risco de pressão de venda

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Risco de curto prazo (0-6 meses): Airdrops e vendas comunitárias são as principais fontes de pressão de venda, podendo causar volatilidade no mercado secundário.
Risco de médio prazo (6-12 meses): Liberação única de 18% do Fundo de Crescimento Estratégico, concentrando a pressão de venda.
Risco de longo prazo (1-3 anos): Liberação gradual de grandes quantidades de tokens da fundação, equipe e investidores, formando uma pressão de venda contínua.

VII. Links Oficiais

Website: https://beboundless.xyz/
Twitter: https://x.com/boundless_xyz

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