Colateral onchain é o criptoativo mantido diretamente on-chain e preferido para empréstimos garantidos por cripto, pois permite liquidação 24/7, maior liquidez e maiores índices de empréstimo-para-valor (LTV). Os credores podem executar chamadas de margem em tempo real, reduzindo o risco de contraparte e de timing de mercado tanto para bancos quanto para tomadores.
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O colateral onchain permite liquidação em tempo real e LTVs mais altos.
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Bancos e credores de ativos digitais preferem tokens a ETFs devido ao acesso contínuo ao mercado e mecânicas de liquidação mais claras.
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A estreia da Figure Technology na Nasdaq e o interesse do TradFi (planos da JP Morgan em análise) mostram o impulso institucional; dados de mercado: a atividade de empréstimos caiu drasticamente em 2022, depois se recuperou gradualmente.
Colateral onchain: bancos preferem tokens cripto diretos para liquidação 24/7 e LTVs mais altos — leia análise de especialistas e passos práticos para tomadores.
A natureza 24/7 dos mercados onchain torna o colateral cripto à vista preferível para credores em relação ao cripto mantido em veículos de investimento como ETFs.
Resumo: Fabian Dori, diretor de investimentos do banco de ativos digitais Sygnum, afirma que bancos que oferecem empréstimos garantidos por cripto preferem ativos onchain como colateral porque são mais líquidos e podem ser liquidados 24/7, permitindo estruturas de empréstimo-para-valor (LTV) mais competitivas para os tomadores.
Empréstimos em cripto por instituições centralizadas caíram drasticamente durante o bear market de 2022, que viu o colapso de várias empresas de empréstimo cripto, mas estão em ascensão novamente. Fonte: Galaxy O que é colateral onchain e por que os credores o preferem?
Colateral onchain é o criptoativo mantido em carteiras ou contratos inteligentes que podem ser monitorados e liquidados em blockchains públicas. Os credores o preferem porque permite descoberta de preço contínua, execução imediata de margem e menor atrito de liquidação em comparação com fundos negociados em bolsa ou veículos off-chain.
Como o colateral onchain afeta os índices de empréstimo-para-valor (LTV)?
LTV mede o tamanho do empréstimo em relação ao valor do colateral. Como os ativos onchain são negociáveis 24/7, os credores podem reduzir o risco de liquidação e, portanto, oferecer LTVs mais altos. Isso melhora o acesso ao crédito para o tomador, mantendo os controles de risco do credor, como chamadas de margem automatizadas e monitoramento em tempo real, intactos.
Como o empréstimo cripto mudou após 2022 e o que mostram os dados de mercado?
O empréstimo cripto centralizado contraiu drasticamente em 2022 após múltiplas falhas de plataformas. A atividade se recuperou desde então, à medida que as estruturas de risco melhoraram e a clareza regulatória avançou. Eventos públicos — incluindo empresas listando em bolsas e empresas TradFi sinalizando interesse — indicam uma reentrada institucional gradual nos empréstimos cripto garantidos.
Por que a liquidez 24/7 é importante para empréstimos garantidos por cripto?
Liquidez 24/7 permite que os credores reajam instantaneamente a movimentos de preço, reduzindo a janela para perdas devido à volatilidade rápida. Para os tomadores, isso significa que os termos do empréstimo podem ser mais competitivos, pois o risco de liquidação do credor é menor quando o colateral pode ser convertido a qualquer hora.
Quais são as implicações do LTV para tomadores e credores?
LTVs mais altos permitem que os tomadores acessem mais crédito com o mesmo colateral. Os credores ajustam os LTVs com base na volatilidade do ativo, profundidade de mercado e controles de custódia. Por exemplo, tokens altamente líquidos normalmente oferecem LTVs mais favoráveis do que ativos de baixa liquidez ou wrapped assets.
Perguntas Frequentes
Como os credores monitoram o colateral onchain?
Os credores usam block explorers, oráculos de preço e painéis de custódia para rastrear saldos e avaliações. Alertas automatizados e gatilhos de contratos inteligentes executam chamadas de margem quando o colateral cai abaixo dos limites acordados.
ETFs podem ser usados como colateral para empréstimos cripto?
ETFs são aceitos em alguns casos, mas apresentam restrições de liquidação e horário de mercado. Os credores podem aceitá-los com LTVs mais baixos ou cláusulas adicionais devido a possíveis atrasos na liquidação em comparação com tokens onchain.
Pontos Principais
- Colateral onchain permite liquidação 24/7: Isso reduz o risco de timing de mercado e suporta índices de empréstimo-para-valor mais altos.
- Credores preferem tokens a ETFs: Tokens diretos oferecem liquidação mais clara e descoberta de preço contínua.
- Recuperação de mercado em andamento: Após as correções de 2022, listagens institucionais e pilotos TradFi indicam crescente adoção de empréstimos garantidos por cripto.
Conclusão
Colateral onchain é cada vez mais preferido para empréstimos garantidos por cripto porque oferece liquidez contínua, liquidação transparente e potencial para LTVs mais altos. À medida que as estruturas institucionais amadurecem e o TradFi experimenta a oferta de crédito cripto garantido, tomadores e credores devem monitorar a custódia, confiabilidade de oráculos e desenvolvimentos regulatórios. Para orientação prática, avalie a liquidez do token e os arranjos de custódia antes de oferecer colateral.
